Koronvaihtosopimukset ovat sopimuksia, joissa vastapuolet sopivat vaihtamasta korkovirtoja kiinteän koron ja vaihtuvakorkoisen erotuksen tai kahden vaihtuvakorotuksen erotuksen perusteella. Nämä swapit ovat perinteisesti käyneet kauppaa yli laskurin (OTC), mutta ovat siirtyneet keskitettyihin pörsseihin.
Yleisimmät koronvaihtotyypit ovat vanilja-swapit. Yksi osapuoli sitoutuu suorittamaan maksuja toiselle osapuolelle kiinteän koron perusteella, jota kutsutaan kiinteäksi osaksi. Toinen osapuoli suostuu tekemään maksun vaihtuvakorosta, joka tunnetaan kelluvana jalkana.
Vaihtuvakorkoisuus määräytyy yleensä viitekoron mukaan, kuten Lontoon keskuspankin tarjotun koron (LIBOR). LIBOR asetetaan päivittäin ja edustaa lyhytaikaista korkoa, jonka ääni, luottokelpoiset pankit veloittavat toisiaan. Kiinteän koron haltija pyrkii suojaamaan riskejä korkomarkkinoilla, kun taas kelluvan jalkapallon haltija pyrkii hyötymään korkojen noususta tai laskusta.
Koronvaihtosopimuksia on perinteisesti vaihdettu suoraan pankkien kauppapankkien väliltä. Kauppaan liittyneistä vaihtosopimuksista oli vain vähän tietoa, eikä swap-markkinoiden riskiä ollut mahdotonta ymmärtää. Tämä keskitetyn tiedon puuttuminen swap-kaupankäynnistä oli merkittävä kysymys vuoden 2008 finanssikriisin aikana.
Dodd-Frank Act pyrkii lisäämään swap-markkinoiden avoimuutta ja vähentämään swap-kaupankäyntijärjestelmäriskiä talouteen. Dodd-Frank vaatii useimmat swapit käydä kauppaa swap-toteutustiloilla. Keskittymällä keskitetyillä tiloilla käydyillä vaihtosopimuksilla vähennetään tiettyjä riskejä, mukaan lukien huomattava riski vastapuolen maksukyvyttömyydestä. Lisäksi yleisölle on saatavilla avoimempia tietoja swap-kaupankäynnistä.
Miten arvot koronvaihtosopimukset
Tavanomaiset koronvaihtosopimukset, joiden avulla osapuolet voivat vaihtaa kiinteitä ja rahavirtoja.
Mitkä varat ovat riskialttiimpia ja mitkä varat ovat turvallisimmat?
Oppia turvallisimmista ja riskisimmistä sijoituskohteista. Tutustu säästötileihin, tileihin, talletustodistuksiin, osakkeisiin ja johdannaisiin.
Jos koronvaihtosopimukset perustuvat kahden yrityksen erilaisiin korkotasoon, voisivatko ne olla molempia osapuolia hyödyttäviä?
Miten kaksi yritystä voi vaihtaa korkotukia ja molemminpuolisesti hyötyä. Katsokaa, kuinka nämä vaihtelevat arbitraasin eroja lainanottokustannuksissa.