a:

Vaihtoehto Kreikan delta mittaa, kuinka paljon vaihtoehto liikkuu suhteessa alla olevan osakekurssin muutoksiin. Suhteessa verrataan vaihtoehtojen muutoksia kohde-etuuden hinnanmuutoksiin.

Esimerkiksi jos sijoittaja ostaa 0. 50 delta -puhelun vaihtoehdon, tämä tarkoittaa sitä, että jos taustalla oleva osakekurssi nousee 1 dollariin, kaikki muut ovat yhtä suuria, lisäarvon arvo saa 0 dollaria. 50.

Puhelutoiminnon delta voi vaihdella 0: stä 1: een. Put-option delta voi vaihdella välillä -1 ja 0. Aina kun sijoittaja ostaa puhelut, ne ovat pitkiä deltaleja. Toisaalta, kun sijoittaja ostaa puts, ne ovat lyhyitä delta.

Keskeytys on vaihtoehtoinen strategia, joka koostuu joko puhelun ostamisesta tai myymisestä ja put-vaihtoehdosta samalla lakkohinnalla ja vanhentumisajanjaksolla. Kun elinkeinonharjoittaja ostaa haaksirikkouten, hän ei tee suunnattua panosta; Sen sijaan hän tekee vetoa volatiliteetista. Tarkemmin sanottuna hän uskoo, että vaihtoehto on liian alhainen. Toisaalta elinkeinonharjoittaja, joka uskoo, että vaihtoehdot ovat ylihinnoiteltuja; hänellä ei myöskään ole suunnattua puolueellisuutta osakekurssilla.

Delta-neutraali asema on paikka, joka luodaan positiivisilla ja negatiivisilla deltat, jotka ovat kompensoivia, luoda asema, jolla on delta nolla.

Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja ostaa rahaa 100 dollaria puheluista ja ostaa samalla rahaa 100 dollaria, hänen asemansa on pitkä 100 dollaria. Yleensä käteisvaroissa on delta, joka on 0. 5, ja rahojen määrällä on delta -0. 5. Jos molemmat vaihtoehdot ostetaan, deltat kompensoivat toisiaan tekemällä se alun perin delta-neutraalilla asemalla.