Mitä tarkoitetaan johdannaissopimuksen sopimuksessa?

Mikä tarkoittaa osakkeen tuotto-odotus? (Huhtikuu 2025)

Mikä tarkoittaa osakkeen tuotto-odotus? (Huhtikuu 2025)
AD:
Mitä tarkoitetaan johdannaissopimuksen sopimuksessa?
Anonim
a:

Johdannaisen nimellinen pääoma tarkoittaa nimellistä tai ennalta määritettyä arvoa, jota käytetään johdannaissopimusten maksujen laskemiseen. Nimellistä pääomaa ei vaihdeta swap-sopimuksessa olevien osapuolten kesken. Pikemminkin vain johdannaisen maksuja vaihdetaan.

Oletetaan esimerkiksi, että pankki A ja pankki B tekevät tavallista vaníliaa koronvaihtosopimusta. Koronvaihtosopimus on sopimussopimus, jossa yksi tulevista korkotukiluvuista vaihdetaan toiselle perustuvan nimellisarvon perusteella. Koronvaihtosopimuksessa kukin kauden korko kerrotaan laskennallisella pääomalla kunkin osapuolen maksumääräyksen arvon määrittämiseksi.

AD:

Oletetaan, että määritelty nimellinen pääoma on 20 miljoonaa dollaria koronvaihtosopimuksessa. Koronvaihtosopimuksella on kaksi etua, kiinteä korko 6% ja Lontoon pankkien välisen tarjottun kurssin vaihtuvakorko tai LIBOR ja 25 peruspistettä. Pankki A suostuu maksamaan B-pankille 5 prosentin vuotuisen koron 6%: n laskennallisesta pääomasta, kun taas pankki B sitoutuu maksamaan pankille A yhden vuoden LIBOR: n ja 25 peruspisteen laskennallisesta pääomasta viiden vuoden ajan.

AD:

Oletetaan, että LIBOR on 4. 5% koronvaihtosopimuksen alussa; pankki B saa nettomäärän, joka perustuu korkojen erotukseen kerrottuna laskennallisella pääomalla. Tuloksena oleva määrä pankki B saa 250 000 dollaria tai (6% - (4,5% +0,25%)) * 20 miljoonaa dollaria.