a:

Standardipoikkeama on keskimääräisen varianssin matemaattinen mittaus ja tilastotieteen, taloustieteen, kirjanpidon ja rahoituksen näkyvät ominaisuudet. Tietyn datasarjan osalta standardipoikkeama mittaa kuinka levitettävät luvut ovat keskimääräisestä arvosta. Standardipoikkeama voidaan laskea ottamalla varianssi neliöjuuri, joka itse on keskimääräisten neliösuureiden keskiarvo.

Sijoitusrahastojen tai hedge-rahastojen sijoittamisen osalta analyytikot näyttävät keskihajonnalle enemmän kuin mikään muu riskinmittaus. Ottamalla salkun vuotuisen tuottoasteen keskihajonta voit paremmin mitata johdonmukaisuuden, jolla tuotto syntyy. Suuremmat standardipoikkeamat osoittavat suurempia riskejä.

Yksi standardin poikkeamamittausten yleistyneestä syystä on niiden johdonmukaisuus. Ei vain "yksi keskihajonta keskiarvosta" edustaa samaa asiaa, puhumme BKT: stä, satoista tai koirien korkeudesta, mutta se lasketaan aina samoissa yksiköissä kuin tietojoukko. Sinun ei tarvitse koskaan tulkita kaavan mukaista ylimääräistä mittayksikköä.

Oletetaan esimerkiksi, että sijoitusrahasto saavuttaa seuraavat vuosittaiset tuotot viiden vuoden aikana: 4%, 6%, 8,5%, 2% ja 4%. Keskimääräinen arvo eli keskiarvo on 4,9%. Keskimääräinen poikkeama on 2,46%, eli jokainen yksittäinen vuosittainen arvo on keskimäärin 2,46% keskiarvosta. Jokainen arvo ilmaistaan ​​prosenttiosuutena, ja nyt suhteellinen volatiliteetti on helpompi verrata samanlaisiin sijoitusrahastoihin.

Määriteltyjen matemaattisten ominaisuuksiensa ansiosta 68% mistä tahansa datajoukon arvosta on keskiarvon keskihajonnassa ja 95% kahden keskihajonnan keskiarvosta. Toinen tapa, voit arvioida 95 prosentin varmuudella, että vuotuiset tuotot eivät ylitä kahden keskipoikkeaman keskimääräisen poikkeaman keskiarvoa.

Vaikka tärkeitä, standardipoikkeamia ei pidä pitää yksittäisen sijoituksen tai salkun arvosta loppuun asti. Esimerkiksi rahasto, joka palaa 5 - 7% vuosittain, on alhaisempi keskihajonta kuin kilpaileva rahasto, joka palaa vuosittain 6-16 prosentin sijasta, mutta on selvästi huonompi valinta kaikkien muiden asioiden ollessa yhtä suuret.

Toinen potentiaalinen heikkous, joka perustuu vakiopoikkeamiseen satelliitin riskin mittaamiseksi, on se, että standardipoikkeama olettaa kynän muotoisen datajoukon jakauman. Tämä tarkoittaa sitä, että yhtälössä on sama todennäköisyys saavuttaa arvot keskiarvon yläpuolella tai keskiarvon alapuolella. Monet portfoliot eivät näytä tätä taipumusta, ja hedge-varat ovat erityisen taipuvaisia ​​suuntaan toiseen suuntaan.

Mitä enemmän arvopapereita pidetään salkussa ja mitä erilaisempia arvopapereita, todennäköisempää standardipoikkeamaa ei ehkä ole tarkoituksenmukaista. Myös, kuten minkä tahansa tilastollisen mallin, suuret datajoukot ovat luotettavampia kuin pienet datajoukot. Edellä olevassa esimerkissä 4,9% keskiarvo ja 2,46% standardipoikkeama eivät ole yhtä luotettavia kuin samat arvot, jotka on tuotettu 50 erilaisesta laskennasta viiden sijasta.