a:

Luottoriskien kvantifiointi, mitattavissa olevien ja vertailukelpoisten lukujen osoittaminen maksukyvyttömyyden todennäköisyydelle tai hajautetun riskin todennäköisyydelle on merkittävä raja nykyaikaisessa rahoituksessa. Luottoriskiin vaikuttavat tekijät vaihtelevat lainanottajien erityisistä kriteereistä, kuten velkasuhteista, markkinoihin, kuten talouskasvuun. Ajatuksena on, että velat voidaan objektiivisesti arvostella ja ennustaa auttaakseen suojaamaan taloudellisia menetyksiä vastaan.

On otettava huomioon useita merkittäviä muuttujia: lainanottajan taloudellinen terveydentila; lainanottajan ja luotonantajan laiminlyönnin seurausten vakavuus; luoton laajennuksen koko; viivästyskorkojen historialliset trendit; ja erilaisia ​​makrotaloudellisia näkökohtia. Kaikista mahdollisista tekijöistä kolme todetaan johdonmukaisesti olevan vahvempi korrelaatio suhteessa luottoriskiin.

Todennäköisyys

Vakuutuksen todennäköisyys, joskus lyhennettynä POD: ksi tai PD: ksi, ilmaisee todennäköisyyden, että lainanottaja ei säilytä taloudellista kykyä tehdä ajoitettuja velkamaksuja. Yksittäisille lainanottajille oletus todennäköisyys on eniten edustettuna kahden tekijän yhdistelmänä: velka / tulo-suhde ja luottopisteet. Luottoluokituslaitosten on arvioitava velkakirjojen liikkeeseen laskemiseen oikeutetuille yhteisöille, kuten yrityslainoille, todennäköisyys laiminlyönnistä. Yleisesti ottaen korkeammat POD-tasot vastaavat korkeampia korkotasoja ja korkeammat vaaditut lainan takaisinmaksut. Lainanottajat voivat auttaa jakamaan maksukyvyttömyysriskiä antamalla lainaa vakuudeksi.

Tappion oletusarvo

Kuvittele kaksi lainaa, joilla on samanlaiset luottotiedot ja identtiset velka-voitto-suhteet. Ensimmäinen henkilö ottaa 5 000 000 dollarin lainan ja toinen ottaa 500 000 dollarin lainan. Vaikka toinen henkilö on 100 kertaa ensimmäisen tulonsa, hänen lainansa on suurempi riski. Tämä johtuu siitä, että lainanantaja menettää paljon enemmän rahaa, jos oletuksena on 500 000 dollarin laina. Tämä periaate perustuu tappion oletusarvoon tai LGD-arvoon, joka mittaa riskiä.

Tappion oletusarvo näyttää yksinkertaiselta käsitteeltä, mutta yleisesti hyväksyttyä LGD-laskentamenetelmää ei todellisuudessa ole. Useimmat lainanantajat eivät laske LGD: ää kullekin erilliselle lainalle; Sen sijaan he tarkastelevat koko lainakannan ja arvioivat tappioiden kokonaismäärän. Useat tekijät voivat vaikuttaa LGD: ään, mukaan lukien kaikki lainaan liittyvät vakuudet ja lailliset kyvyt hoitaa maksamatta olevat varat konkurssimenettelyn kautta.

Altistuminen oletuksena

Samanlainen konsepti LGD: lle, altistuminen oletuksena tai EAD on arvio altistumisesta, jonka luotonantaja altistuu milloin tahansa.Vaikka EAD: tä käytetään lähes aina rahoituslaitoksessa, kokonaisaltistuminen on tärkeä käsite kaikille yksittäisille yrityksille tai laajennettuun luottoon. EAD: n kaava lasketaan tavallisesti kertomalla kunkin luottovelvoitteen tietty prosenttiosuus, joka on oikaistu kunkin velvoitteen yksityiskohtaisten tietojen perusteella.