Sisällysluettelo:
Yritykset yrittävät kovasti jättää ansiotuloksensa, mutta se tapahtuu aika ajoin. Nämä menetetyt tulotapahtumat ovat joskus, mutta eivät aina, kohtaa suurta pelkoa ja epävarmuutta sijoitusyhteisössä. Yleinen peukalosääntö on kuitenkin yrityksille ja sijoittajille ei tule paniikkia, ellei yritys raportoi johdonmukaisesti alhaisempia tuloja huomattavasti ajan kuluessa.
Todellisuudessa jokainen vuosineljännes on noin 35-45 prosenttia julkisen kaupankäynnin kohteena olevista yrityksistä. Tämä ei edes koske yrityksiä, jotka eivät tarjoa ennakoivia arvioita. Useimmiten menetetyt tulot ovat hyvin pieniä.
Tulosarviointien ja konsensusanalyytikoiden arviot
Useimmat julkisen kaupankäynnin kohteena olevat yritykset tarjoavat jonkinlaista ohjausta tulevien odotusten tuloista ja kuluista. Nämä ansioiden arvioinnit nostavat usein ja analysoivat analyytikot, jotka lisäävät omat ajatuksensa. Sekä yritysraportti että analyytikkoarvioinnit viitataan tulosennusteiksi.
Tämän jälkeen useita analyytikkovaihtoehtoja on keskimäärin. Näistä keskiarvoista tulee konsensusanalyysi, jonka pohjalta monet sijoittajat perustuvat omiin odotuksiinsa. Suurin osa konsensusarvioista suoritetaan neljännesvuosittain.
Väkivaltaiset tai puuttuvat arviot
Neljännesvuosittaisten ansioiden ennakointipaine on melko voimakas. Yleisesti uskotaan, että yritys, jolla odotukset ovat jatkuvasti odotettua vahvemmat, kykenee tuottamaan enemmän pääomaa, saamaan parempia rahoitusehtoja ja nostamaan osakekursseja.
Epäonnistuneet tulot ovat joskus dramaattisia, vaikka tulosraportti ei vain onnistunut noudattamaan konsensusennusetta. Yksi surullinen esimerkki tapahtui vuonna 2005, kun eBay-raportti oli alle 1 dollari alle konsensus ja sen osakekurssi laski myöhemmin lähes 22%.
Jos hylkäsin tarjouskilpailun, jolla yritys omistaa yrityksen osakkeet ja yritys yksityistyy, mitä tapahtuu varastossani?
Sarbanes-Oxley-lain antamisen jälkeen merkittävä joukko julkisia yrityksiä on päättänyt siirtyä yksityiseksi. Syyt, joiden takia yritykset tekevät tämän valinnan, ovat yhtä erilaisia kuin yhtiöt itse, mutta yksityistämisen syyksi mainitaan usein julkisen kaupankäynnin kustannukset ja SEC-asetusten noudattaminen.
Mitä tapahtuu yrityksen ulkoisiin rahastoihin, jos se vähentää voitto-osuutta tai jos se heikentää voittomarginaaliaan?
Lyhyesti sanottuna, mitä voimakkaampi yrityksen sisäinen kassavirta ja käteisrahoitusasema, sitä vähemmän tarvetta ulottaa ulkopuolinen rahasto. Jos sisäinen kassavirta tai säilytysaste lisääntyy, ulkoisten rahastojen vaatimukset vähenisivät. Jos sisäinen kassavirta kärsii, ulkoinen rahastovaatimus nousee. Erityisesti, jos yritys pienentää voitto-osuuttaan, se tarkoittaa, että se säilyttää enemmän rahaa omaan pääomaansa, jota voidaan puolestaan käyttää rahoitustarpeiden tyydyttämiseen.
Mitä tapahtuu, jos omistan toisen yrityksen ostaneen varaston konkurssin jättämisen jälkeen?
Konkurssin julistamisessa yhtiö kertoo periaatteessa markkinalle, että se joutuu maksamaan enemmän rahaa kuin sen arvo on. Jos yhtiö siirtyy hyväksyttyyn uudelleenorganisointiin, aiemmat osakkeenomistajat todennäköisesti puretaan, koska uudet osakkeet myönnetään usein yhtiön syntyessä.