a:

Esite on rekisteröityjen sijoitusyhtiöiden toimittama asiakirja sijoittajille, joiden tarkoituksena on auttaa heitä tekemään sijoitustoiminnan päätöksiä. Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvojien komitea (SEC) vaatii sijoitusyhtiöitä, kuten sijoitusrahastoja, tekemään tarjousasiakirjoistaan ​​mahdollisten ja nykyisten osakkeenomistajien saataville ja kannustaa sijoittajia etsimään sitä ennen osakkeiden hankkimista.

Rahastoesite voi olla haastavaa lukea, koska se sisältää usein enemmän oikeudellisia kieliä kuin pelkkää englantia yli 100 sivua tai enemmän. Valtiovarainvaliokunta vaatii kuitenkin jokaista sijoitusrahastoyhtiötä sisältämään perustiedot tarjouksesta, mahdollisista riskeistä, sijoitusrahaston sijoitustavoitteesta ja kaikista maksuista, jotka sijoittaja voi maksaa rahaston esitteessä.

Perustiedot

SEC vaatii, että rahastoesitteessä on tietoja rahaston perustamispäivästä, yksityiskohtaisista tiedoista yhtiön ja sen rahaston johtoryhmästä. Näiden tietojen lisäksi sijoitusrahastojen tarjoavien sijoitusyhtiöiden on myös annettava sijoittajille vähimmäisraja-arvot, rahastoon liittyvät verotiedot sekä täydellinen luettelo sijoittajapalveluista, kuten automaattinen investointisuunnitelma tai uudelleensijoittamisohjelmat.

Mahdolliset riskit

Rahastoyhtiön sijoittajille suuri hyöty on sijoitusyhtiöiden rahastoesite, joka sisältää yksityiskohtia riskeistä ja menneisyydestä. SEC vakuuttaa, että sijoitusyhtiöiden on esitettävä rahastoon tehtäviin sijoituksiin liittyvät riskit, joihin voi kuulua korkoriskin korkoriski tai osakesalkun pääomatappiot. Sijoitusyhtiöt voivat myös luetella riskit, jotka liittyvät monentyyppisiin sijoitusrahastosijoituksiin, jotka kohdistuvat eri aloille tai alueille.

Rahastojen riskien lisäksi esitteessä on myös lueteltava menneisyytensä. SEC vaatii rahastoyhtiöitä raportoimaan suoritustasosta yhdenmukaisella tavalla, mikä tarjoaa tarkan tavan vertailla rahastoja toiselle. Sijoitusyhtiöiden on raportoitava vuosittaisesta tuloksesta yhden, viiden ja kymmenen vuoden aikana SEC-asetuksen noudattamiseksi.

Sijoitustavoite

Sijoitusrahaston sijoitustoiminnan tavoite on niin tärkeä, että sijoittajat ymmärtävät rahaston riskejä. SEC vaatii sijoitusyhtiötä antamaan selkeän määritelmän, millaisia ​​arvopapereita rahasto-osuudet hankkivat ja näiden arvopapereiden laatutaso. Esimerkiksi pääoman kasvuun keskittyvä investointitavoite voi merkitä sitä, että rahastonhoitajat hankkivat kotimainen pienyritysten osakekanta, jolla on suuri kasvupotentiaali ajan myötä.Samoin sijoitusrahastojen sijoitustavoite voi keskittyä pääoman säilyttämiseen ostamalla erittäin arvostettuja yritys- tai valtionlainoja.

Palkkiot

Sijoitusyhtiöiden on myös annettava yksityiskohtaisia ​​tietoja rahastopalkkioista, mukaan lukien sen kulusuhde, ylimää- räiset myyntimaksut ja ehdolliset lyhennykset. Kulujen suhde yhdistää useita hallinnollisia ja hallinnointimaksuja yhdellä sisäisellä veloituksella, kun taas myyntimaksuja käytetään korvaamaan rahastonhoitajia ja myyntiagentteja tai välittäjiä. Suuri kustannussuhde voi heikentää sijoittajan kokonaistuottoprosenttia ajan myötä ja myyntikustannukset alentavat investoinnin alkuun tai loppuun sijoitettua kokonaissummaa. Jokainen maksu on listattu lähelle esitteen asiakirjaa, joten se on helppo vertailla muihin sijoitusrahastoihin.