Ei ole sattumaa, että yritysjohtajat näyttävät aina ostavan ja myyvät oikeina aikoina. Loppujen lopuksi maailman toimitusjohtajat ja talousjohtaja ovat päässeet kaikkiin mahdollisiin yritystietoihin. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että yksittäiset sijoittajat jäävät pimeään. Sisäpiirikauppatiedot ovat siellä kaikille, jotka haluavat käyttää sitä. Tässä artikkelissa käsitellään sisäpiirikauppaa, miten voimme ymmärtää sisäpiirikauppoja ja löytää sisäpiiritietoa verkosta.

Mikä on sisäpiirikauppaa?

Sisäpiirikaupoista on kahta tyyppiä: laillinen ja lainvastainen. Ensinnäkin puhumme laittomasta lajikkeesta. Sääntöjenvastainen sisäpiirikauppa on sellaisten sisäpiiriläisten ostamien tai myytävien arvopaperien osto tai myynti, joilla on aineistoa, joka ei vielä ole julkinen. Säädöksen mukaan sisäpiiriläiset rikkovat heidän luottamushenkilöstöään. Kuten voitte kuvitella, tämä on selkeä faux pas kaikille, jotka ovat tiiviisti mukana yrityksessä. (Lisätietoja sisäpiirikaupoista, tarkista sisäpiirikauppaa .)

Yleinen väärinkäsitys on se, että vain johtajat ja ylimmän johdon voidaan tuomita sisäpiirikaupoista. Jokainen, jolla on aineellisia ja ei-julkisia tietoja, voi tehdä tällaisen toiminnan. Tämä tarkoittaa, että lähes kuka tahansa, kuten välittäjät, perhe, ystävät ja työntekijät, voidaan pitää sisäpiirinä.

Seuraavassa on esimerkkejä laittomasta sisäpiirikaupasta:

Yrityksen toimitusjohtaja myy varaston sen jälkeen, kun hän havaitsi, että yhtiö menettää suuren hallituksen sopimuksen ensi kuussa. Toimitusjohtajan poika myy yrityksen varastossa kuultuaan isältäan, että yhtiö menettää suuren valtion sopimuksen. Valtion virkamies tajuaa, että yhtiö menettää suuren julkisen sopimuksen, joten virkailija myy varastosta. Securities and Exchange Commission (SEC) on erittäin tiukka niille, jotka tekevät epäoikeudenmukaisia ​​kauppoja ja heikentävät näin sijoittajien luottamusta ja rahoitusmarkkinoiden luotettavuutta. Älä ajattele, että ne, jotka asettavat kaupan, ovat ainoat syylliset. Jos joku on kiinni "ulkopuolisen" kaventamisessa materiaaleja, jotka eivät ole julkisia tietoja, myös huutokauppaa voidaan pitää vastuullisena. SEC käyttää Dirks Testaa päättää, onko sisäpiiriläinen antanut kärjen laittomasti. Testauksessa todetaan, että jos kilpailija rikkoo hänen luottamustaan ​​yhtiölle ja ymmärtää, että kyseessä on rikkomus, hän on vastuussa sisäpiirikaupoista.

Sisäpiirikauppa ei aina ole lainvastaista

Tärkeää on korostaa tässä: sisäpiiriläisille ei aina ole käsiä sidottu. Sisäpiiri ostaa ja myy laillisesti omia yrityksiä koko ajan; niiden kaupankäynti on rajoitettua ja laitonta vain tiettyinä aikoina ja tietyin edellytyksin.

SEC arvelee yrityksen johtajia, virkamiehiä tai henkilöitä, joiden osuus on vähintään 10 prosenttia yrityksen sisäpiiriläisistä.Sisäpiiriläiset ovat velvollisia ilmoittamaan sisäpiirikaupoistaan ​​kahden pankkipäivän kuluessa kaupankäynnin tapahtumispäivämäärästä (ennen vuoden 2002 Sarbanes-Oxley-lakia se oli seuraavan kuukauden kymmenes päivä). Esimerkiksi jos sisäpiiriläinen myi 10.000 osaketta maanantaina 12. kesäkuuta, hänen olisi ilmoitettava tästä muutoksesta keskiviikkona 14.6. Sisäpiiriläisten muutokset lähetetään SEC sähköisesti lomakkeelle 4, jossa on yksityiskohtainen tiedot yhtiön sisäpiirikauppoja tai lainoja. Seuraava linkki on esimerkki Krispy Kreme Donutsin toimitusjohtajan lomakkeesta 4. Yrityksen jättämä lomake 14a luet- taa myös kaikki johtajat ja toimihenkilöt sekä heidän osuutensa.

Tällaiset tiedot ovat erittäin arvokkaita yksittäisille sijoittajille. Esimerkiksi jos sisäpiiriläiset ostavat osakkeita omissa yrityksissään, he yleensä tuntevat jotain, jota tavalliset sijoittajat eivät. He saattavat ostaa, koska he näkevät suuria mahdollisuuksia, sulautumista, hankintaa tai yksinkertaisesti siksi, että he ajattelevat, että heidän varansa on aliarvostettu. Yksi kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista, Peter Lynch, totesi sanomalla, että "sisäpiiriläiset voivat myydä osakkeitaan monista syistä, mutta he ostavat ne vain yhdelle: he ajattelevat hinnan nousevan." Sisäpiiriläiset eivät voi ostaa ja myydä osakekantaansa kuuden kuukauden aikana. Sisäpiiriläiset hankkivat osuuksiaan, kun he tuntevat yrityksen olevan pitkällä tähtäimellä. (Lue lisää Peter Lynchista suurimmista sijoittajien oppitunnista.)

Mitä tutkimus sanoo

Michiganin yliopiston sisäpiirikauppojen tunnustettu professori ja tutkija Nejat Seyhun totesi, että kun avainhenkilöt ostavat osakkeitaan omia yrityksiä, kanta oli kokonaisuudessaan parempaa kuin 8,9% seuraavien 12 kuukauden aikana. Sitä vastoin kun ne myyvät osakkeita, varastot heikensivät markkinoita 5,4 prosentilla. Jos haluat lisätietoja sisäpiirikaupoista, tutustu Seyhunin kirjaan: "Investointihistoria sisäpiirikaupasta."

Mistä löytää sisäpiiritietoa

Tämä on ehdottomasti yksi investointialueista, joka on mullistanut investointeja. Hiiren napsautuksella kukaan voi löytää uusimmat sisäpiirikauppatiedot lähes kaikista julkisista yrityksistä. Tässä on muutamia sivustoja, jotka tarjoavat sisäpiirikauppaa ilmaiseksi:

Yahoo! Finance

• - Tutustu Yahoo!in tarjoukseen Finance ja napsauta "Sisäpiiri" -lista viimeisimmistä kaupoista. Jotkut sisäpiiriläiset talletukset eivät näy tietokannoissa vasta kuukausi sen jälkeen, mutta Yahoo näyttää olevan yksi nykyisistä tietosyötteistä. SEC EDGAR -tietokanta
• - Vaikka ei ole visuaalisesti houkutteleva, tämä on silloin, kun kaupankäyntiä koskevat tiedot lähetetään ensimmäisen kerran. Näiden arkistointien löytämiseksi SEC-sivustolla sinun on etsittävä yritykselle "keskitetty indeksi-avain" (CIK). CIK: ää käytetään SEC: n tietokonejärjestelmissä tunnistamaan yritykset ja yksittäiset henkilöt, jotka ovat toimittaneet ilmoituksen SEC: n kanssa. Kun sinulla on CIK, voit etsiä yksittäisiä lomakkeita osoitteessa // www. sek. gov / cgi-bin / SRCH-Edgar. Sisäpiiritieto ei ole mikään uusi.Vuosien ajan ihmiset ovat perustaneet investointipäätöstään sisäpiiriläisten toimintaan. Vaikka nämä tiedot ovat tärkeitä, muista, että suurilla yrityksillä voi olla satoja sisäpiiriläisiä, mikä tarkoittaa, että yrittää määrittää malli voi olla vaikeaa. Jatka, kuten normaalisti haluat, suorittaa täydellisen huolellisuuden yrityksessä, mutta ole tietoinen siitä, mitä sisäpiiriläiset tekevät. He tietävät todennäköisesti enemmän kuin muut meistä.