a:

Vaikka suljetuissa rahastoissa tai CEF: issä ja sijoitusrahastoissa tai UIT: issä on paljon yhteistä rakenteiden rakenteeseen, on olemassa muutamia merkittäviä eroja. UIT: n hallussa olevia omaisuuseriä hallinnoidaan passiivisesti, kun taas CEF: n varoja hallinnoidaan aktiivisesti. Sijoittaja ei myöskään voi lunastaa osakkeita suoraan CEF: ltä, vaikka hän voi lunastaa sen suoraan UIT: n kautta. UIT: llä on rajoitetut kestoajat; CEF: t voivat jatkaa toimintaa loputtomiin.

CEF on sijoitusyhtiö, joka laskee kiinteän osakemäärän julkisen ostotarjouksen tai IPO: n kautta. CEF: n osakkeet listataan usein ja niitä käydään kauppaa kansallisella pörssiasemalla toissijaiseksi markkinaksi, eikä niitä yleensä voida lunastaa suoraan CEF: n kautta. CEF: t eivät myönnä uusia osakkeita sen jälkeen, kun ne aloittavat toimintansa. Osakkeet käyvät usein kauppaa pörssissä alennuksella tai palkkiolla rahaston hallussa olevien varojen nettoarvoon tai nettoarvoon. Tämä ero kaupassa olevaan arvoon verrattuna NAV: iin voi perustua aktiivisen johtajan käsityksiin.

UIT antaa myös joukon yksiköitä, jotka ovat samanlaisia ​​kuin CEF. UIT: llä on tietynlainen omaisuuserä, jonka se vain pitää passiivisesti. Tämä salkku ei muutu ollenkaan. Lisäksi UIT on kestoltaan rajoitettu. Se sulkee omistukset sen irtisanomisen jälkeen ja palauttaa rahat sijoittajilleen. Esimerkiksi kiinteäkorkoisia arvopapereita hallussaan pitävä UIT voi päättää näiden varojen erääntymisestä. Yksiköitä voidaan lunastaa suoraan UIT: n kautta. Monet UIT: t ylläpitävät kuitenkin toissijaisia ​​markkinoita, joilla helpotetaan yksiköiden ostamista ja myymistä, jotta estetään varojen varojen varastaminen varhaisessa vaiheessa takaisin sijoittajille.