a:

Analyytikot käyttävät useita mittareita yrityksen kannattavuuden tai likviditeetin määrittämiseksi. Tuloja ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) käytetään usein kassavirran synonyyminä, mutta todellisuudessa ne eroavat toisistaan ​​tärkeillä tavoilla.

Käyttökate nousi 1980-luvulla suosittuun vipuvaikutteiseen yritysostoon. Sitä käytettiin yrityksen kannattavuuden määrittämiseen suhteessa yrityksiin, joilla on samankaltaiset liiketoimintamallit, sekä yrityksen velkaantumisasteeseen. Koska tätä metria ei ole määritelty yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaan, laskenta vaihtelee yrityksen välillä. Peruskaava on kuitenkin liikevoitto eli nettotuotto vähennettynä liiketoiminnan kuluilla ja myytyjen hyödykkeiden kuluilla, kun poistot ja arvonalentumiset on lisätty. EBITDA pyrkii määrittämään yrityksen käteisvarojen määrän ennen tilinpäätöksen laatimista lisävaroista tai kuluista jotka eivät suoraan liity ensisijaiseen liiketoimintaan.

Todellisuudessa yrityksen maksuvalmius vaikuttaa kuitenkin paljon esimerkiksi lainan korkoihin, sijoitustoiminnan tuottoihin ja veroihin. Varovaisen kassavirran hallinnointi merkitsee kaikkia rahastoja, jotka tulevat ja lähtevät liiketoiminnasta tiettynä ajanjaksona, joten kassavirran laskenta poikkeaa luontaisesti EBITDA: sta. Monet yritykset vaativat runsaasti investointeja raskaisiin laitteisiin tai erikoistuneisiin tiloihin. Tilat ja laitteet vähenevät ajan myötä ja vaativat kunnossapitoa ja satunnaista korvaamista. Tällaiset kulut sisältyvät kassavirran laskentaan, mutta eivät käyttökateprosenttiin. Koska se laiminlyö monenlaisia ​​kuluja, nopea katselu käyttökateprosentista voi tehdä yrityksestä nestettä enemmän kuin se on. Rahavirta on paljon kattavampi metrinen, ja se tarjoaa luotettavamman mittauksen yrityksen taloudel- lisesta terveydestä.