a:

Sharpe-suhde ja Sortino-suhde ovat sekä riskiin sopeutettuja sijoitetun pääoman tuoton arvioita. Sortino-suhde on Sharpen suhdeluvun vaihtelu, joka on vain negatiivisen riskin tekijöitä.

Sharpe-suhdeluku lasketaan vähentämällä riskittömän sijoituksen, kuten Yhdysvaltojen valtion velkasitoumusmaksun, tuotto sijoitetun pääoman tai yksittäisen osakekannan odotetusta tai todellisesta tuotosta ja jakamalla sen määrä varastossa tai salkun keskihajonnalla. Sharpen suhdeluku osoittaa, kuinka hyvin pääomasijoittaminen on suorassa suhteessa riskittömään sijoitukseen, kun otetaan huomioon osakepääoman sijoittamiseen liittyvä ylimääräinen riskitaso. Negatiivinen Sharpe-indeksi osoittaa, että sijoittajalla olisi paremmat riskiin mukautetut tuotot, joissa käytetään riskittömää sijoitusta. Yhden tai useamman Sharpen suhdetta pidetään yleisesti hyvänä riskiasennettuna palauttamisasteena.

Sharpe-suhteen Sortino-suhdeluku vaihtelee vain negatiivisen volatiliteetin, negatiivisen volatiliteetin sijasta Sharpe-suhteen laskennassa käytettävän kokonaisvolatiliteetin sijasta. Sortinon vaihtelun teoria on se, että nouseva volatiliteetti on sijoituksen plus, joten sitä ei pitäisi sisällyttää riskien laskentaan. Siksi Sortino-suhde kasvattaa tasapai- netta volatiliteettia ulos yhtälöstä ja käyttää laskennassaan ainoastaan ​​huonoa keskihajontaa sen sijasta, että Sharpe-suhdeluku lasketaan normaalin poikkeaman keskiarvoon.

Analyytikot tavallisesti käyttävät Sharpe-suhdetta arvioimaan alhaisen volatiliteetin sijoitussalkkuja ja Sortino-muunnosta arvioimaan korkean volatiliteetin salkut.