a:

Sijoitusrahaston "hyvä" vuosituottoa voidaan arvioida vain suhteellisessa merkityksessä, jonka vaikutukset ovat lähinnä yksittäisten sijoittajien sijoitustavoitteet ja yleiset taloudelliset ja markkinaolosuhteet.

Useimmat sijoitusrahastot on suunnattu pitkäaikaisille sijoittajille. He pyrkivät yleensä osoittamaan suhteellisen tasaisia, yhtenäisiä kasvutasoja, joiden volatiliteetti on vähäisempää kuin koko markkinat. Historiallisesti sijoitusrahastojen taipumus heikentää markkinat keskimäärin härkämarkkinoilla, mutta ne ylittävät markkinoiden keskiarvon karhimarkkinoilla. Pitkän aikavälin sijoittajilla on yleensä alhaisempi riskinsietokyky, ja ne ovat yleensä kiinnostuneempia riskien minimoimiseen sijoitusrahastosijoituksissaan kuin ne maksimoivat voitot.

Sijoitusrahastojen hyvän keskimääräisen vuosituoton suhteen "hyvä" määräytyy suurelta osin yksittäisten sijoittajien odotusten ja halutun tuoton perusteella. Useimmat sijoittajat saattavat tyydyttää tuoton, joka vastaa suurin piirtein koko markkinoiden keskimääräistä tuottoa, ja pitää tämän tavoitteen mukaisia ​​tai ylittäviä tuottoja hyvänä vuosituottotasona. Sijoittajat, jotka hakevat korkeampia tuottoja, ovat kuitenkin pettyneitä kyseisen sijoitetun pääoman tuoton tasoon.

Taloudelliset olosuhteet ja markkinoiden kehitys ovat myös tärkeitä asioita hyvän sijoitetun pääoman tuoton määrittämisessä. Esimerkiksi jos koko osakemarkkinat kokevat vuoden aikana vakavia karhu- markkinoita ja varastot laskevat keskimäärin 10-15 prosenttia, niin rahaston sijoittaja, joka saavutti vuoden 3 prosentin voiton, voisi pitää erinomaista tuottoa. Erilaisissa markkinaolosuhteissa sijoittaja olisi hyvin tyytymätön saman tuottotason kanssa.