Lyhyt vaihtokurssirahasto (ETF) on suunniteltu hyötymään taustalla olevan indeksin arvon laskusta. Lyhyt ETF saa nimensä siitä, että se on suunniteltu hyötymään samalla tavoin kuin lyhyt asema taustalla olevassa indeksissä. Tällöin lyhyt ETF on kannattava, jos taustalla oleva indeksi tai omaisuus vähenee hinnalla ja aiheuttaa tappiota, jos taustalla oleva indeksi tai omaisuuserät hyötyvät hinnasta. Lyhyitä ETF: itä voidaan käyttää keinotteluun tai suojaukseen.

Lyhyt ETF: t tunnetaan laajalti "käänteisiksi ETF: ksi" ja joskus "ETF: ksi". "Lyhyitä ETF: itä ei ole rakennettu indeksien osuuksien lyhyiden positioiden kautta, vaan käyttämällä johdannaisinstrumentteja, kuten optioita, futuureja ja swap-sopimuksia.

Lyhyt ETF: t ovat saavuttaneet suosiota, koska ne ovat toteuttamiskelpoinen vaihtoehto lyhytsäännöksille, jolla on useita haittoja, jotka tekevät siitä hankalaksi ja riskialtisksi käyttää keskimääräistä vähittäiskauppiaita. Toisin kuin lyhyt myynti, lyhyet ETF: t eivät edellytä erillisen marginaalin käyttöä. Lyhyet ETF: t ovat myös halvempi tapa saada laskeva positiivinen riski kuin lyhyellä myynnillä, mikä merkitsee useita kuluja, kuten korko marginaalilaskennalle, lyhytaikaisen vakuuden lainausmenot sekä lyhytaikaisen vakuuden osingot. Lyhytketjuiset ETF: t voivat myös olla vähemmän alttiita muista lyhytaikaisiin myyntiin liittyviin riskeihin, kuten lyhyiden puristusten ja ostojen riskit sekä sääntelyriskit.

Lyhyt ETF: t ovat saatavilla useilla indekseillä ja omaisuuserillä, ja ne voivat myös tarjota lisävastuita. Esimerkiksi ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 -rahasto (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29% luodut Highstock 4. 2. 6 ) etsii sijoitustuloksia, jotka vastaavat kaksinkertaista käänteistä S & P 500: n päivittäisestä suorituksesta. Jos S & P 500 laskee 2% tietyn päivän aikana, tämän UltraShort ETF: n pitäisi teoreettisesti saada 4%. Sitä vastoin, jos S & P 500 ylittää 1,5% yhden päivän, UltraShort ETF: n pitäisi teoreettisesti laskea 3%.

Sanomme "teoreettisesti", koska lyhyillä ETF-raporteilla on hyvin merkittäviä seurantaeroja verrattuna taustalla olevaan indeksiin. Tämä seurantavaihto vahvistuu pitempään ajanjaksoon ja suurempaan vipuvaikutukseen. Vaikka tämä tekee lyhyet ETF: t sopiviksi työkaluiksi suojautumiseen tai keinotteluun lyhyillä aikaväleillä, kuten päivillä tai viikoilla, ne ovat huomattavasti tehokkaampia pitempiä aikoja.

Esimerkkinä vipuvaikutuksen vaikutuksesta jäljityseroon, harkitse seuraavaa. SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Highstockilla 4. 2. 6 ) oli jäljitysero vain 0. 37% suhteessa S & P 500 -indeksi heinäkuusta 2014 lähtien; ProShares Lyhyt S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031.25-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oli jäljitysero 18.2%, kun taas ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 -rahasto (tracking difference) oli 27.2%.

Bottom Line

Lyhyt tai käänteinen ETF: t ovat toteuttamiskelpoinen vaihtoehto lyhyeksi myynnille; vaikka ne voivat olla tehokas työkalu keinotteluun tai suojaamiseen kokeneiden kauppiaiden ja sijoittajien käsissä, niitä on käytettävä varoen uusien sijoittajien kanssa.

Julkaiseminen: Kirjailija ei ole omistanut tässä artikkelissa mainittuja arvopapereita julkaisuhetkellä.