a:

Kassavirta-analyysi on muuttunut kassavirtojen laaja-alaisen käyttöönoton jälkeen, ja sijoittajilla on mahdollisuus saada suhteita ja tietoja yrityksen likviditeetistä. Yleisiä esimerkkejä ovat nykyinen suhde ja nopea suhde, joista kukin keskittyy lyhytaikaisiin varoihin ja lyhytaikaisiin velkoihin. Muita hyödyllisiä kassavirto-osuuksia ovat myyntisaamisten liikevaihto ja varaston vaihtuvuus. Televiestintäyhtiöt olisi myös arvioitava niiden vapaa kassavirta tai FCF.

Perinteiset metrit ja modernit arvot

Useimmat kirjanpitokirjat ja kalenteriyhtiöt käyttävät nykyistä suhdetta ja nopeaa suhdetta tarjoamaan tilannekuvan yrityksen likviditeetistä. Jokainen voidaan vetää suoraan tilinpäätöksestä. Nykyinen suhde on yhtä suuri kuin lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Nopea suhde, jota kutsutaan toisinaan "happokokeeksi", on samankaltainen: (vaihto-omaisuuden vähimmäisvaranto vähennettynä vaihto-omauksilla) / lyhytaikaiset velat.

Sijoittajat saattavat myös harkita uudempia suhdelukuja, kuten vähemmän tunnettu "kassavirta-suhde", joka jakaa nettokäyttön kassavirran kokonaisvastuisiin velkoihin. Myös käteisen koron peitto -suhde on nettomääräisen kassavirran summa plus korot ja verot yhteensä jaettuna vuotuisella korolla.

Nykyaikaiset suhteet soveltuvat paremmin televiestinnän tarpeisiin. Yksi syy tähän on se, että perinteiset tunnusluvut pyrkivät liioittelemaan likviditeettitilanteita keskittymällä taseeseen eikä operatiivisiin rahavirtoihin.

Free Cash Flow -vaikutus

FCF on tärkeä kaikille yrityksille, mutta on erityisen tärkeää yrityksille, jotka joutuvat pysymään muuttuvien teknologioiden ja kuluttajien odotusten lisäksi. Riittävän FCF: n tarjoamat televiestintäyhtiöt voivat rahoittaa sisäistä kasvua, maksaa eläkkeelle etukäteen, maksaa osingot osakkeenomistajille ja neuvotella paremmista rahoitusehdoista.

Televiestintäyhtiöt, joilla ei ole FCF: tä, olisi pidettävä likviditeettiä sitovana. Useat syyt saattavat aiheuttaa tämän ongelman; tilinpäätöksessä on lisätietoa, mutta yleisimpiä ovat tehottomat myyntisaamiset ja huonot pääomavaatimukset.

Yleisin tapa laskea FCF on seuraava: Liikevoitto (1-veroaste) + poistot - käyttöpääoman muutos - investoinnit.