Jotta voitaisiin paremmin hallita 11 800 rekisteröidyn sijoitusneuvojaan (RIA), SEC on antanut ehdotuksen sen hallituksen jäsenille, jotka kutsuvat ulkoistamalla neuvonantajan tenttiprosessin kolmannelle osapuolelle . Tämä ehdotus johtuu siitä, että virastolla on ollut mahdollisuus tarkastella vuosittain vain noin 10 prosenttia kaikista neuvonantajista viime vuosina. SEC väittää, että se on tehnyt riskianalyysin paljon suuremmasta prosentuaalisesta neuvonantajasta, mutta haluaisi kuitenkin laajentaa tarkastusohjelmaansa, joka kattaa noin 50 prosenttia kaikista neuvonantajista vuosittain käyttämällä kolmannen osapuolen tutkijaa .

Mutta toivoo, että asiaa käsitellään, on himmennetty, koska yksi hallituksen jäsenistä vetoaa ajatukseen äänestää siitä, kunnes muut asiat, jotka ovat jo pöydässä, on päätetty. Lue lisää tästä asiasta, joka on epävarmassa tulevaisuudessa lyhyellä aikavälillä. ( SEC tarkastusrahastoihin sijoitusrahasto-osuuksien osalta )

RIA: n tarkasteleminen jatkuvaan liikkeeseen

SEC on yrittänyt laajentaa RIA-tutkijoiden jakoa viime vuosien aikana, mutta pyrkimyksiä tämän saavuttamiseksi on estänyt kongressin rahoituksen puuttuminen. Kongressi on tehnyt selväksi, että se ei anna rahaa tähän asiaan lähiaikoina. SEC on siksi ehdottanut tätä ajatusta keinona saavuttaa tavoite kustannustehokkaammalla tavalla. Hyötykokeiden ulkoistamiseen olisi useita etuja, kuten:

• Finanssialan yrityksissä on monia vaatimustenmukaisuusyrityksiä, jotka ovat päteviä suorittamaan perusteellisia neuvonantajia.
• Vapaa markkinakilpailu voisi pitää näiden kokeiden kustannukset kohtuullisella tasolla.
• Prosessi ei ole monimutkainen ja se voidaan toteuttaa nopeasti ja helposti.
• SEC pystyy paremmin varaamaan jäljellä olevat resurssit suorittamaan muita tehtäviä, kun ulkopuoliset yritykset suorittavat tutkimuksiaan.
• SEC voisi keskittyä enemmän suurimpiin RIA-yrityksiin, jotka voivat aiheuttaa suurimman riskin sijoittajille.

Tärkeimmät SEC: n ulkopuolelle suoritettavia väitteitä koskevat tekijät ovat:

• Kaikkien vaatimustenmukaisuusyritysten käyttämien yhtenäisten standardien laatiminen ja valvonta voi olla vaikeaa.
• Ohjelmassa edellytetään edelleen, että SEC ylläpitää erityistä henkilöstöryhmää ja resursseja valvontayritysten valvomiseksi, mikä voi johtaa tehottomuuteen.
• Sovellusratkaisuyritys saattaa päätyä FINRA: han, joka suoraan osallistuisi itsesäätelyorganisaation (SRO) RIA-teollisuuden valvontaan.
• Tämän palvelun hintatarjous saattaisi raskaasti verottaa pienempiä SEC-rekisteröityjä RIA-yrityksiä.
• RIA-yritysten päivittäinen toiminta eri puolilla hallitusta vaihtelee huomattavasti ja monissa tapauksissa on melko monimutkaista, joten kolmannen osapuolen yritysvalvonnan standardien yhdenmukaiset standardit eivät välttämättä toimi kovin hyvin.
• Tätä ehdotusta aiemmin ilmaistiin vuonna 2003, ja teollisuuden reaktio oli suurelta osin kielteistä. ) Sijoituksen neuvonantajayhteisö on ilmaissut huolensa mahdollisuudesta käyttää kolmansien osapuolten tarkastajia, viitaten moniin edellä lueteltuihin seikkoihin. Neil Simon, IAA: n hallituksen varapuheenjohtaja, kertoi äskettäin

InvestmentNews , "Meillä on monia vakavia huolta SEC: n mahdollisesti ulkoistamiskokeista kolmansille osapuolille. On kriittistä, että SEC: n etuoikeus säilyy kaikilla sijoitusneuvojan sääntelyn aloilla. " Teollisuuden muilla luvilla on optimistisempi näkemys ehdotuksesta. Todd Cipperman, Cipperman Compliance Servicesin päällikkö, totesi ICI: n konferenssissa, että "SEC: lle ei ole poliittisesti mahdollista lisätä resursseja, joita he tarvitsevat lisätä [lisää kokeita varten]. Aika on koittanut. Suosi [Ms. Valkoinen] tunnistamaan ja ymmärtämään, että hän voi kumppanina yksityisen sektorin kanssa saavuttaa tavoitteensa. "Cipperman totesi myös, että RIA-yrityksillä olisi vapaus käydä kauppaa oikean tutkinnon suorittaneelle. "Jokainen yritys voi valita heille parhaimman resurssin ja olla ketjutettu tiettyyn malliin", hän sanoi.

Tenttien tosiasiallinen luonne ja laajuus ja niiden hallinnointi eivät ole tällä hetkellä julkistettuja, eikä todennäköisimmin ole, ennen kuin SEC on valmis äänestämään asiasta. Tällä hetkellä on useita tärkeitä tekijöitä, koska hallitus odottaa kongressin hyväksynnän täyttävän kaksi avointa lähtö- ja saapumisaikataulua, ja tällä hetkellä hallituksen jäsenillä on useita muita kysymyksiä, joista äänestetään tällä välin.

Bottom Line

Tällä hetkellä ei ole aikataulua siitä, milloin SEC äänestää RIA-yritysten tutkimusten ulkoistamisesta. Kongressi tarvitsee tässä vaiheessa jonkin verran aikaa taipumaan muihin asioihin ja hyväksyy SEC: n hallituksessa olevat kaksi avointa lähtöahtoa. Aika kertoo, kuinka tämä ongelma esiintyy. jotkut neuvonantajat ovat ehdottaneet, että valtioilla olisi järkevämpää aloittaa tenttien hallinnointi - tai jopa ottaa kokonaan sääntelytehtäviä. (

)