Yhdysvaltojen 10 suurinta REIT: tä kaikki toimitti osakekannan viimeisen vuoden aikana ja yhdeksän toimitti kaksinumeroista lisäystä. Kun otetaan huomioon, että REIT: itä ei ole suunniteltu osakekannan parantamiseksi - ne on suunniteltu osinkotuottoihin - tämä on selvä osoitus siitä, että jotain on pois laajemmilla markkinoilla. Markkinoilla, jotka liikkuvat vain yhdessä suunnassa, on epäterveellistä; se osoittaa, että ulkoinen tekijä on vinoutumistuloksia. Tässä tapauksessa syyttää pitkittyneet ennätykselliset alhaiset korot. (Katso lisätietoja kohdasta Avainvihjeitä REIT .

Kun korot nousevat, osakemarkkinat joutuvat seisomaan, mikä on vaikeaa, koska velkojen takaisinmaksu on kalliimpaa monille edullisen rahan lainaajille. Tämä johtaa varastojen heikkenemiseen koko alueella, mikä johtaa vähentyneeseen kulutukseen ja deflaatioon.

Kaikki tämä vaikuttaa REIT: iin. Vaikka kaikki REIT-sivustot todennäköisesti osuvat houkuttelevaan osaan, jotkut tarjoavat erinomaisia ​​osto- mahdollisuuksia, varsinkin kun keräät suhteellisen suuria osinkotuottoja tällä välin. (Lue lisää: Residential, Healthcare and Office REITS .)

Alla luetelluista 10 REIT: stä olen nouseva viiteen ja laskeva toisella seuraavien 1-3 vuoden aikana. Mutta ensin, tiedä tämä: nykyisten taloudellisten olosuhteiden vuoksi nykyään ei ole ihanteellinen aika investoida mihinkään näistä REIT-sivuista. On todennäköistä, vaikkakaan ei taata, että vuoden loppuun mennessä näet paljon parempia tulopisteitä. (Lue lisää: 10 viimeisintä REIT-numeroa vuodelle 2015 .)

Alla olevat luvut 13.4.2015 alkaen.

Julkinen tallennus

Itsetallennus ei ole teollisuus, joka vie suuren osuman, kun todellisuus asetetaan sisään. Useimmat ihmiset, joilla on niiden varastotila, pitävät niitä siellä yksinkertaisesti siksi, ettei niillä ole mitään muuta paikkaan.

Public Storage (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Highstockilla 4. 2. 6 ) on osoittanut johdonmukainen nousu- ja alaraja kasvu viimeisten kolmen verovuoden aikana (kaikki luvut tuhansina):

Julkinen tallennus	FY2012	FY2013	FY2014
Tulot	$ 1, 842, 504	$ 1, 981, 746
Lähde: Yahoo Finance	)	Muut tärkeät tiedot:	939 dollaria, 258

$ 1, 052, 453 : Osinkotuotto

2. 80%

Lyhyt sijainti	1. 80%
Velkaantumisaste	0. 07
Operatiivinen kassavirta (ttm)	1 dollari. 61 miljardia
(Lähde:	Yahoo Finance

) PSA joutuisi tilapäiseen osuuteen, jos markkinat tankkaisivat, mutta sen taustalla olevat luvut ovat vahvoja. Terveydenhoito REIT

Vauvan kasvupaikat ovat eläkkeelle 10 000 päivässä. Tämä ei tarkoita sitä, että he menevät suoraan vanhempiin asuinrakennuksiin; enemmistö nauttii eläkkeelle elämästä vuosikymmenellä tai kahteen ennen kuin hoitohoito muuttuu ajatteluksi.On kuitenkin aina parasta päästä sisään ennen kuin jotain muuttuu trendiksi.

Terveydenhoito REIT, Inc. (HCN

HCNWelltower Inc.68. 00-0.28%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) on osoittanut johdonmukaisen ylälinja- FY2013 FY2012

FY2013	FY2014	Tulot	$ 1, 765, 979 > 298 dollaria, 030
145 dollaria, 959	502 dollaria, 595	Muut tärkeät tiedot:	Osinkotuotto < 4. 20%
Lyhyt asento	4. 60%	Velkaantumisaste	0. 80

Operatiivinen kassavirta (ttm)

1 dollari. 14 miljardia	Equity Residential
Equity Residential (EQR	EQREquity Residential69. 21 + 1. 47%
Created with Highstock 4. 2. 6	) hankkii, kehittää ja hallinnoi moniperheisiä ominaisuuksia. Avainsana: monikulttuurinen. Jos talous ei ole oikealla tiellä, se on vain ajan kysymys ennen kuin osakemarkkinat saavat kiinni. Tämä todennäköisesti johtaa suuryrityksiin, jotka houkuttelevat työntekijöitä leikkaamaan kustannuksia ja vähentämään tuloja. Tämä puolestaan ​​näkee entiset työntekijät, jotka ottavat alhaisemmat palkkatyöt ja valitsevat halvemmat elinolot. Tässä skenaariossa EQR olisi edelleen hitain, koska sitä ei pidettäisi lennolle turvallisuuden kannalta, mutta todellisuudessa se olisi erinomainen arvo.
Equity Residential on kasvattanut viimeisen kolmen verovuoden aikana johdonmukaista huippulukemaa ja se on pysynyt mukavana (kaikki luvut tuhansina):	Equity Residential

FY2012

FY2013 FY2014 < Tulot $ 1, 747, 502 $ 2, 387, 702

$ 2, 614, 748

Tulot	$ 841, 719	$ 1, 830, 613	, 308
Muut tärkeät tiedot:	Osinkotuotto	2. 80%	Lyhyt asema
N / A	Velkaantumisaste	0. 97	Operatiivinen kassavirta (ttm)

1 dollari. 32 miljardia

Ventas	Ventas, Inc. (VTR
VTRVentas Inc64. 09-0.02%	Created with Highstock 4. 2. 6
) sijoittaa sairaaloihin, vanhempi asuntotilat ja lääketieteen toimistorakennukset. Se myös ratsastaa ajankohtaisia ​​suuntauksia, kuten ikääntymisen vauhdikkaita.	Ventas
FY2012	FY2013

FY2014

Tulot $ 9, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, : Osinkotuotto 3. 10%

Lyhyt asento

3. 60%	Velkaantumisaste	1. 22	Operatiivinen kassavirta (ttm)
1 dollari. 25 miljardia	AvalonBay-yhteisöt	AvalonBay Communities Inc. (AVB	AVBAvalonBay Communities Inc183. 39 + 0. 78%
Created with Highstock 4. 2. 6	) kehittää, omistaa ja käyttää monikulttuurisia yhteisöjä.	AvalonBay on toimittanut viimeisen kolmen verovuoden aikana johdonmukainen huipputason kasvu ja se on pysynyt vakaana (kaikki luvut tuhansina):	Avalon Bay

FY2012

FY2013	FY2014
Tulot	$ 1, 000, 627
$ 1, 462, 921	$ 1, 685, 061
Tulot	423 dollaria, 562

352 dollaria, 771

697 dollaria , 327 Muut keskeiset tiedot: Osinkotuotto 2.90%

Lyhyt asema

3%	Velkaantumisaste	0. 72	Operatiivinen kassavirta
886 dollaria. 64 miljoonaa	Ajattele kahdesti näistä	Soittaminen suurimmalle REIT: lle, Simon Property Group Inc. (SPG	SPGSimon Property Group Inc.154 99-0 01%
Luotu Highstockilla 4. 2 6	), ei ole suosittua. Mutta tämä ryhmä tukeutuu ostoskeskuksiin, jotka ovat suurimmaksi osaksi suosiollisia amerikkalaisille näinä päivinä. Kun jälleenmyyjät kärsivät, niin Simon Property Group ja lähitulevaisuus eivät todennäköisesti luo ympäristöä, joka johtaa vahvaan kulutukseen. Myös velkaantumisaste on 3,49, mikä ei ole houkutteleva, ja tämän riskin ottaminen huomioon ottaen 2,80 prosentin tuotto ei lisää ihanteellista investointia. Onneksi Simon Property Group tukeutuu myös parhaisiin myyntipisteisiin, jotka ovat toimineet hyvin.	Generated Growth Properties Inc. (GGP	GGPGGP Inc.19. 01-0 47%

Created with Highstock 4. 2. 6

) omistaa, hallinnoi, vuokraa ja kehittää laadukkaita alueellisia ostoskeskuksia , sijoittamalla se samankaltaiseen tilanteeseen kuin Simon Property Group, mutta sillä ei ole suotuisaa myyntipistemäärältään mitään apua. Lisäksi vaikka high-end-kuluttaja purjehtii tällä hetkellä, se ei kestää liikaa, koska tämä kulutusluokka riippuu suuresti investoinneista. General Growth Propertiesin velka-omavaraisuusaste on 2. 03, ja se tarjoaa 2. 30%: n tuoton. Näen, että tämä on erittäin riskialtis investointi.	Prologis, Inc. (PLD
PLDPrologis Inc66. 54 + 0. 41%	Created with Highstock 4. 2. 6
) omistaa, kehittää, hallinnoi ja vuokraa teollisia jakelu- ja vähittäiskauppoja. Prologisilla on vahvat perusteet, joiden velkaantumisaste on vain 0. 62, samalla kun se tarjoaa runsaan 3,30 prosentin tuoton. Tämä on teollisuuspohjainen laskutushinta; se ei ole spesifinen Prologisille.	Boston Stories Inc. (BXP
BXPBoston Properties Inc123. 43 + 2. 28%	Created with Highstock 4. 2. 6

) omistaa ja käyttää toimistoja Bostonissa, Washingtonissa, New Yorkissa, San Francisco ja Princeton, NJ. Se harjoittaa velkaantumisasteita 1,26 ja tarjoaa 1,90 prosentin tuoton. Samoin kuin Prologis, tämä laskusuuntainen puhelu on toimialakohtaista.

Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) sijoittaa kaupallisiin kiinteistöihin. Vornado Realtyn velkaantumisaste on 1,27 kun taas 2,30 prosentin tuotto. Puhtaalla kiinteistöjen pelillä, kuten tällä, ei todennäköisesti toimi hyvin deflatorisessa ympäristössä.

Bottom Line Yllä olevia tietoja on tarkoitus nähdä vain lähtökohtana. Sitä ei pidä käyttää sijoitusneuvona. Mielestäni kaikki REIT: t saavat osuman, kun deflaatio tulee todelliseksi, mutta sen pitäisi tarjota mahdollisuus ostaa korkeampilaatuisia nimiä. Ja se ei ole aina laatu. Joissakin tapauksissa se liittyy alan kehitykseen. (Lisätietoja lukemisesta on: Lupaavia ETF-varoja vuosille 2015 .)

Dan Moskowitzilla ei ole yhtäkään edellä mainituista nimistä.