Korkeat voittomarginaalit voidaan saavuttaa vain, jos kustannusrakenne on vähäinen suhteessa tuloihin. Hinnoitteluteho on yleensä keskeinen elinkeinoelämän jatkuva korkea marginaali, ja se liittyy yleensä taloudelliseen vallihauteeseen, joka rajoittaa kilpailukykyä. Käyttökate (liikevoitto ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja) eroaa muista kannattavuustoimenpiteistä, koska se ei ota huomioon pääoman intensiteettiä tai yrityksen rahoittamiseen käytettävän vipuvaikutuksen määrää. Tällaisten muuttujien hallinta on hyödyllistä tietyille analyyseille, mutta poistot ovat todellisia, toistuvia liiketoiminnan kustannuksia joillekin yrityksille ja pääomarakenteet vaikuttavat voimakkaasti siihen, mitä osaa ennakkoetuista on yhteisten osakkeenomistajien saatavilla.
Jotkut EBITDA-marginaalit, pääomavaltaiset teollisuudenalat ovat öljy- ja kaasuntuotanto ja -haku; apuohjelmia; rautatiet; teho; kaivos; televiestintä- ja kaapelipalvelut; ja puolijohdevalmistajat. Myös apuohjelmat ja televiestintäpalvelut hyötyvät suurista markkinoille tulon esteistä, mikä rajoittaa tietyn maantieteellisen kilpailijan määrää ja johtaa usein monopoliin. Tupakan ja alkoholijuomien yritykset hyötyvät usein runsaasti EBITDA-marginaalista, koska sääntelyn monimutkaisuus aiheuttaa suuria esteitä maahantulolle.
Pankkeilla on tyypillisesti korkea käyttökateprosentti, koska niiden ei-korkokulut ovat suhteellisen alhaiset korkokustannuksiin verrattuna. Asiantuntijapalvelut, kuten laki, rahoitus, konsultointi ja yksityiset lääketieteelliset yritykset voivat periä palkkioita kohdistamalla korkean arvoisia asiakkaita tarjoamalla erittäin ammattitaitoisia palveluja ja rakentamalla vahvoja tuotemerkkejä. Ohjelmistot ja Internet-tietopalvelut ovat usein erittäin skaalautuvia, ja niiden käyttöaste on suuri. Koska ohjelmistoyritysten käyttäjäkanta kasvaa, marginaalit kasvavat yleensä nopeammin kuin muilla aloilla. Merkittävät lääkeyhtiöt ovat myös korkeita EBITDA-marginaaliliiketoimintoja, koska patenttiedustuksen ansiosta ne voivat myydä tuotteitaan erittäin korkeilla hinnoilla.
Millä toimialoilla on taipumus käyttää diskontattua kassavirtaa (DCF) ja miksi?
Ymmärtää diskontatun kassavirran analyysimenetelmän ja miksi se soveltuu paremmin tiettyjen toimialojen tai yritysmuotojen arviointiin.
Millä toimialoilla tyypillisesti käytetään delta-suojaustekniikoita?
Opi, mitä toimialat käyttävät delta-suojaustekniikoita optioiden kaupankäynnille ja ymmärtää, miten delta neutraalit kaupankäyntistrategiat toimivat riskien hallitsemiseksi.
Mitkä ovat tuloslaskelman esitysmuodot ja millä toimialoilla niitä käytetään?
Oppia kahden tulotyyppien tyylistä: yksivaiheinen menetelmä ja monivaiheinen menetelmä. Määritä, millaisia yrityksiä kukin tyyli voi käyttää.