Sijoituskustannusten vaikutus sijoittajien tuottoihin ja näiden säästämisen eläkkeelle jäämisen mahdollisuuksista on ollut talousjulkaisussa hyvin sanottuna. Indeksirahastojen ja pörssikauppojen (ETF) suosio on noussut viime vuosina voimakkaasti. On myös havaittavissa, että aktiivisilla rahastonhoitajilla on usein vaikea aika toimittaa johdonmukaisesti suorituskykyä.

Taloudellisen neuvonantajan maailmassa maksujen pakkaaminen on tapahtunut myös useita vuosia. Lisää robo-neuvonantajan nousua viime vuosina, ja se on tiukempia ja kireämpiä monien rahoitusneuvojien keskuudessa perustelemaan korkeita maksuja. Tähän kuuluu varmasti myös tilauspohjaiset ja palkkioihin perustuvat neuvonantajat, jotka ansaitsevat osan tai koko korvauksensa rahoitustuotteiden myynnistä tai jälkikäteen suoritettavista palkkioista rahastoilta, joilla on yleensä korkeampia kuluja. Se sisältää myös maksulliset rahoitusneuvojat, joiden maksurakenne on yleensä paljon avoimempi ja selkeä. (Lisätietoja: Trendejä, jotka haastavat rahoitusneuvojat .)

Sijoitusrahaston kulut

Morningstar Inc. -yhtiön vuoden 2015 katsauksen mukaan sijoitusrahastokulut vähenevät sijoittajille omaisuuserien painotetusta keskiarvosta suurelta osin heidän mieltymyksensä mukaan. Vuonna 2014 keskisuurten rahasto-osuuksien keskimääräinen painotettu keskimääräinen kulusuhde oli 0, 63% eli hieman pienempi kuin 0, 64% vuonna 2013. Viiden vuoden kuluttua tämä kulusuhde oli 0, 76%. Muita havaintoja tutkimuksesta:

• Viimeisen vuosikymmenen aikana rahastoista 95% rahastoista on mennyt rahastojen rahastojen alimpaan viidennekseen. Passiivisesti hallinnoidut indeksilahastot ovat olleet tämän kehityksen suurimpia edunsaajia.
• Yritykset, joilla on edullisia sijoitusrahastoja, kuten Vanguard, ovat saaneet markkinaosuutta viime vuosina.
• Viimeisten viiden vuoden aikana 63 prosenttia tutkimuksessa havaituista rahastoista ja ETF: n osakelajista pienensi kulujaan. Kaiken kaikkiaan 24% näistä rahastoista ja ETF: n osuusluokista kokenut 10% tai enemmän.

Toinen esimerkki suuntauksista sekä halvemmille varoille että sen tuloksena on ollut passiivisesti hallinnoitujen indeksirahastojen vuoksi Vanguardin markkinaosuus kasvoi 4,1% vuosina 2009-2014, suurin 10 suurimman yrityksen prosentuaalinen voitto vuoden 2014 markkinaosuudellaan. Rahoitusneuvonantajan palkkiot Jo ennen robo-neuvonantajan nousua oli trendi palkkionpuristusta varten (

rahoitusneuvojat. Kun robo-neuvonantajien sijoitusneuvonta on enimmäkseen 15-35 peruspisteessä, monet sijoittajat kyseenalaistavat puhtaasti ihmisneuvonantajien sijoitusneuvonnan kustannukset. Varojen keskimääräinen prosenttiosuus laski vuonna 2014 (viimeisimmän vuoden mukaan) Pricemetrixin tutkimuksen mukaan.Kun vuonna 2011 lasku oli 1,14% vuonna 2012, 1,16% vuonna 2012 ja 0,9% vuonna 2013, keskimääräinen omaisuusperusteinen maksu oli 1,02% vuonna 2014. Toisin kuin sijoitusrahastoissa ja ETF: issä, ei ole lopullisen taloudellisen neuvonantajan maksujen tietokanta. Vaikka eräitä erinomaisia ​​alan tutkimuksia ja tutkimuksia ei ole, tällaisia ​​tietoja ei ole. Koska asiakkaat ovat osaavampia ja hienostuneempia, monet ovat ja pyrkivät edelleen etsimään järjestelyjä, joilla on vähemmän maksuja varainhoitoon. .

Robo-Advisorsin potentiaalivaikutus

Koska robo-neuvonantajien hallinnoimat varat kasvavat edelleen, vaikutus on varmasti perinteiset rahoitusneuvojat tuntevat ainakin jossain määrin. Enemmän kuin puhtaat robo-neuvonantajat, Vanguardin hybridi-robo-neuvonantaja vaikuttaa mielestäni kaikkein häiritsevältä. He ovat onnistuneet houkuttelemaan Baby Boomer -asiakkaita, joista jotkut muuten voisivat työskennellä perinteisen taloudellisen neuvonantajan kanssa. 30 peruspisteen maksulla asiakkailla on mahdollisuus saada elää taloudellista neuvonantajaa, joka laatii rahoitussuunnitelman ja ehdottaa omaisuuserästrategiaa. Asiakkailla on pääsy tähän taloudelliseen neuvonantajaan säännöllisin väliajoin yhdistettynä palvelun käyttämän robo-teknologian kanssa.

Odottavat luottamussäännöt

Työministeriö on ehdottanut uutta luottamussääntöä, joka koskee rahoitusneuvonantajia, jotka antavat eläketiliä koskevia neuvoja. Yksi näistä ehdotetuista säännöistä on kaikkien ilmoitettujen maksujen ilmoittaminen ja näiden maksujen kokonaismäärä asiakkaille. Tämä tapahtuisi poikkeuksena, joka mahdollistaa tilaustuotteiden tai muiden mahdollisten eturistiriitojen käytön jatkamisen, jota kutsutaan parhaiden etujen mukaiseksi sopimukseksi tai BICE-sopimukseksi. Tämä on ehdotettu sopimus, jonka kukin vaikuttava asiakas allekirjoittaisi ja antaisi täysin selville, kuinka paljon rahoituksen neuvonantaja ansaitsisi ehdotetuista tuotteista. . Lisääntynyt läpinäkyvyys

Robo-neuvonantajien nousu ja sekä asiakkaiden että taloudellisten neuvonantajien kasvu online-läsnäololla on (katso:

Mitä DoL: n luottamuspolitiikka merkitsee neuvojille

.) todennäköisesti lisää rahoitusneuvojan maksujen avoimuutta. Tämä koskee erityisesti nuorempia Millennial- ja Gen X -asiakkaita, jotka ovat tottuneet ostamaan tuotteitaan ja palveluita verkossa. Internet on lisännyt avoimuutta sekä käytettävissä olevien rahoitusneuvottelujen kustannusten että tyyppien osalta. Voiko ehdotettujen varainhoitosääntöjen läpinäkyvyys auttaa vähentämään rahoitusneuvonnan kustannuksia? Vaikea sanoa. Sinä ajattelet niin, mutta rehellisesti en ole varma, että kaikki asiakkaat ymmärtävät, miten heidän taloudellisen neuvonantajansa korvataan, vaikka heille selitetänkin. Rahoituspalveluala ja varsinkin palkkioiden välityksellä kompensoidut neuvonantajat eivät juuri lisää avoimuutta keskusteluun neuvojen kustannuksista. Lisäksi epäilen, että nämä paljastukset kirjoitetaan termeillä, jotka eivät ole intuitiivisia useille asiakkaille, jotka lukevat niitä. .

Vartioiden muuttaminen

Monet nykyisistä perinteisistä rahoitusneuvojista ovat 50-luvulla ja 60-vuotiaillaan ja todennäköisesti jäädä eläkkeelle tai muutoin irtautumaan liiketoiminnasta ajan mittaan. Olen havainnut, että monet nuoremmista rahoitusneuvojista, jotka tulevat yritykselle ja palvelevat nuoria asiakkaita, näyttävät toimivan avoimemmin. Epäilen, että tämä läpinäkyvyys yhdistettynä verkko-neuvonnan nousuun heikentää taloudellisen neuvonnan kustannuksia ajan myötä. Tai ainakin asiakkaat saavat paremman käsityksen siitä, mitä he maksavat ja kuinka paljon tämä maksaa. Asiakkaat, jotka tarvitsevat kehittyneempiä varallisuudenhoitopalveluja, voivat maksaa korkeampia hintoja kuin asiakkaat, joilla on hyvin yksinkertaisia, suoraviivaisia ​​tarpeita, joita robo-neuvonantaja voi palata.

Bottom Line

Siirtyminen kohti passiivista indeksiä ETF: itä ja sijoitusrahastoja on paljastanut alhaisemmat kustannussuhteet useille sijoittajille. Samansuuntainen suuntaus taloudellisen neuvonnan kustannusten pienentämiseen on jossain määrin tapahtunut, mutta toisin kuin sijoitusrahastoissa, Morningstar ei ole seurannut näitä tietoja keskustietokannasta. Ajan myötä online-neuvonnan lisääntyminen ja nuorempien rahoitusneuvojien läpinäkyvien maksujen kehittyminen saattavat auttaa siirtymään neulaan alentamaan neuvoja. (Katso lisää: Miten rahoitusneuvojat voivat ottaa vastaan ​​2030 $ 240B palkkamaksun.)