Kaikkien 10 suurimman yrityksen markkina-arvo mitattuna ovat amerikkalaisia. Vaikka näillä yrityksillä on juuret Yhdysvalloissa ja ovat "all-american" ominaisuuksia, kuten innovointi ja teollisuus, niiden ulottuvuus on maailmanlaajuinen ja niiden markkinapaikka globaalisti. (katso "Apple? Google? Tesla? Mikä on ensimmäinen, joka tavoittaa $ 1 biljoonan markkamarginaalin?").

Vuoden 2005 alusta lähtien 73 yritystä maailmanlaajuisesti oli markkina-arvo vähintään 100 miljardia dollaria, joten ne olivat "mega-caps". Näistä 44, tai 60% kokonaismäärästä on U.S.-yrityksiä, kun taas Euroopassa oli 16 yritystä eli 22% kokonaismäärästä. Kiina ja Hongkong osallistuivat 10 yritykseen eli 14%, kun taas Japanissa, Koreassa ja Taiwanissa oli yksi.

Kahdeksan vuotta sitten, lokakuun 2007 huipulla, maailmanlaajuisesti oli 76 mega-caps. U. S: n osuus oli vain 30 maailman suurimmista, kun taas Euroopassa oli 28, ja Kiinassa / Hongkongissa oli 10. Kuusi muuta kansaa oli kahdeksan.

Amerikkalaisten yritysten suhteeton määrä maailmanlaajuisten titaanien joukossa voi johtua viime vuosina suotuisten tekijöiden yhdistyksestä. Mutta tällainen hallitseva asema on myös hämmentävää, tapahtumien kulkua kolmen viime vuosikymmenen aikana. Ennen kuin näemme nämä kohdat, tässä on maailman 10 parasta yritystä (markkinat ovat marraskuun 17. päivinä ja perustuvat Google Finance ):

Apple (AAPL) - Markkinahattu 634 miljardia dollaria. Maailman arvokkain yritys jatkaa miljardien tuottamista myymällä miljoonia iPhoneja, iPadeja ja muita ahneita gadgeteja. Lokakuussa Apple raportoi neljännesvuosittain nettotulon 53 dollaria. 4 miljardia - yrityksen kaikkien aikojen suurin vuotuinen voitto - tulot kasvoivat 28 prosenttia edellisvuodesta ennätykselliseen 234 miljardiin dollariin. Yhtiön kassavarasto oli lokakuun lopussa 205 miljardia dollaria eli 36 dollaria. 77 osaketta kohden. Applen markkinakorkki on laskenut 10 prosenttia 750 miljardin dollarin huipusta huhtikuussa, mutta silti se on edelleen johtava haastaja, joka rikkoo triljoonan dollarin markkamarginaalin jossakin vaiheessa tulevaisuudessa.

Aakkoset (GOOGL) - Market cap 505 miljardia dollaria. Elokuussa perustettiin uusi holding-yhtiö ABC, joka erottaa Googlen tärkeimmät yritykset, kuten haku ja mainonta lukuisista uusista projekteista, jotka ovat riskialttiimpia. Näihin kuuluvat Life Science -yritysten (joiden projekteihin kuuluu glukoosia tunnistava piilolinssi), Calico (keskittynyt pitkäikäisyyteen), kuljettamattomia autoja ja salamyhkäistä Google X -ohjelmaa sekä investointeja Google Capital ja Google Ventures. Google on kasvanut maailman kahdeksi yritykseksi jo yli kymmenen vuoden ajan julkisena kokonaisuutena, ja jos yksi tai useampi sen pitkästä otoksesta muuttuu kotitehtäväksi, yritys voi uskoa Applen numeroon1. Kolmannella vuosineljänneksellä Googlen liikevaihto kasvoi 15% edellisvuotisesta 15 dollariin. 1 miljardia euroa, kun taas käteisvarojen saldo nousi 72 dollariin. 8 miljardia. Varasto on käynyt ennätyksellisen korkeana tässä kuussa.

Microsoft (MSFT) - Markkinahinta 428 miljardia dollaria. Microsoft oli maailman suurin yritys vuosituhannen vaihteessa ja on edelleen vakaa läsnäolo jättiläisten joukossa. Osakekurssi oli tämän kuukauden aikana 15 vuotta korkeampi, kun Microsoft ilmoitti ensimmäisen neljänneksen tuloksesta ja tuloista, jotka ylittivät analyytikkojen arviot. Ohjelman jättiläinen jatkaa onnistuneesti siirtymistään perinteisistä tuotteistaan, joita ostetaan ja asennetaan asiakkaiden tietokoneisiin, pilvipohjaisiin tuotteisiin ja palveluihin, kuten Azure-pilvipalveluihin ja Office 365 -palveluun, sekä uudet tuotteet, kuten kuten Windows 10 ja Office 2016.

Exxon Mobil (XOM) - Markkinahinta 334 miljardia dollaria. Exxon Mobil oli maailman suurin yritys lokakuussa 2007, ja sen markkinaosuus on 510 miljardia dollaria, mutta 30 prosentin lasku on sen jälkeen laskenut alas neljän mega-capsin neljänneksi. Raakaöljyn hinta 60% kesäkuusta 2014 lähtien on vaikuttanut Exxonin tuloihin ja kannattavuuteen. Kolmannella vuosineljänneksellä yhtiö ilmoitti nettotulon 4 dollaria. 2 miljardia euroa, laski 50% edellisvuotisesta ja liikevaihto laski 37%.

Berkshire Hathaway (BRK.) - Markkinahinta 328 miljardia dollaria. Warren Buffettin holdingyhtiö raportoi 9 dollarin ennätystuloksen. 43 miljardia euroa kolmannella vuosineljänneksellä, jota ajoitti Kraft Heinzin (HNC) kertaluonteinen sijoitusinvestointi. Berkshire Hathawayista tuli Kraft Heinzin suurin osakkeenomistaja, kun Buffett auttoi rahoittamaan fuusiota, joka loi sen. Kuitenkin 2015 on ollut epätavallisen haastava vuosi Berkshirelle, sillä jotkut sen suurimmista omistajista, kuten American Express (AXP), IBM (IBM) ja Wal-Mart (WMT), ovat merkittävästi alle S & P 500: n. AMZN)

- Markkinahinta 301 miljardia dollaria. Amazonin osakkeet nousivat ennätyksellisen korkeana tässä kuussa, kun osakekurssi nousi 112: een. 5% vuodessa, parhaiden 10 mega-cap: n suorituskyky. Varastossa on ollut meteorinen nousu nykyisillä bullmarkeilla, ja se on noussut yli kuusi kertaa vuodesta 2009. Yrityksen Amazon Web Services -segmentti, jonka liikevaihto kasvoi 78 prosenttia edellisvuodesta hieman yli 2 miljardiin dollariin kolmannella vuosineljänneksellä, auttoi jättiläinen Internet-jälleenmyyjä lähettää odottamattoman voiton neljänneksellä. General Electric (GE)

- Markkinahinta 308 miljardia dollaria. GE saavutti marraskuussa seitsemän vuoden korkean tason, kun se raportoi kolmannen vuosineljänneksen tuloksista, jotka kärsivät odotuksista. Yhtiö palaa tuotantoverkostoihinsa ja siirtyy pois rahoitustoiminnastaan, myymällä 200 miljardin dollarin varat GE Capital -divisioonaansa ja suorittaneensa Synchrony Financial -liiketoimintaryhmänsä split-offin. Vaikka GE oli yksi maailman suurimmista yrityksistä aikaisempien vuosisadojen aikana, jotka olivat huipussaan vuosina 2000 ja 2007, varastossa liikevaihto on nyt alle puolet kaikkien aikojen korkeimmista saavutuksista elokuussa 2000. Facebook (FB)

- Markkinahinta 293 miljardia dollaria.Facebookilla on eripuraisuus tulla nopeimmaksi yhtiölle saavuttamaan 250 miljardin dollarin markkinalähtöinen rahasto, sillä se on tehnyt niin noin kolme ja puoli vuotta sen ensimmäisen julkisen ostotarjouksen jälkeen toukokuussa 2012. Varasto oli ennätyksellisen korkea tässä kuussa, odotettua liikevaihtoa 4 dollaria. 5 miljardia kolmannen vuosineljänneksen aikana, kun kuukausittaiset käyttäjät nousivat 14 prosentista 1,5 miljardiin euroon ja mobiilimainonta jatkoi kasvuaan. Wells Fargo (WFC)

: Markkinahinta 281 miljardia dollaria. Useimmat sijoittajat saattavat olla tietämättömiä, että Wells Fargo on maailman suurin pankki markkina-arvolla ennen tällaisia ​​tunnettuja U.S.-pankkeja kuten Bank of America (BAC), Citigroup (C) ja JPMorgan Chase (JPM). San Franciscossa toimiva Wells Fargo tuli suurin yhdysvaltalainen asuntolainanantaja Wachovia Corp: n vuoden 2008 yrityskaupalla 15 miljardin dollarin osakekaupalla. Wells Fargo vaihtoi ennätyksellisen korkealla heinäkuussa, mutta on siitä lähtien vetäytynyt 5%. Johnson & Johnson (JNJ)

- Markkinahinta 280 miljardia dollaria. J & J, joka on ainoa 10 parhaan terveydenhuollon yritys, saavutti ennätyksellisen korkean vuoden marraskuussa 2014, mutta on vetänyt takaisin noin 7%. Kolmannella vuosineljänneksellä yhtiö raportoi nettotulosta, joka ylitti analyytikoiden arviot, mutta liikevaihto jäi odottamatta. J & J on yksi vain kolmesta Yhdysvaltain teollisesta liikkeeseenlaskijasta, joilla on AAA-luokitus luottoluokituslaitoksilta Standard & Poor's ja Moody's. Miksi Top 10 on kaikki amerikkalainen

USA: n osuus suhteettomasta prosenttiosuudesta maailman suurimmista yrityksistä on kolmesta syystä:

(a) U.S.-osakekannan suhteellinen suorituskyky tällä bullmark-markkinoilla;

b) Yhdysvaltain dollarin

vahvuus c) U. S. mega-caps: n myöntämät palkkioarvot.

Maaliskuusta 2009 lähtien USA: n osakesidonnaiset indeksit ovat ylittäneet maailmanlaajuiset vertaisarvioijansa laajalla marginaalilla. S & P 500 on saavuttanut 210% (9.3.2009-6.11.2015), kun taas Dow Jonesin teollinen keskiarvo on noussut 173%: iin. Mutta jopa näistä vaikuttavista esityksistä vaalea verrattuna Nasdaq Composite: n 305 prosentin nousuun tämän ajanjakson aikana, mikä on suurin syy teknologiatitit muodostavat puolet Top 10 listasta.

Toisaalta Euroopalla ja Kiinalla on alikehittynyt U.S.-indeksit suurella marginaalilla. Vaikka Sveitsin markkinarekisteri - Nestle, Novartis (NVS) ja Roche Holdings - ovat saaneet 140 prosenttia maaliskuusta 2009 lähtien, ja Saksan DAX-indeksi kasvaa 153 prosenttia, Euro-Stoxx 50: n laaja-alainen Euro-indeksi 63%. Aasian osakekannan indeksit ovat myös alittaneet U.S. benchmark -arvot, Hongkongin Hang Sengin kanssa 102% maaliskuusta 2009 ja Shanghain Composite 82%.

Toinen syy, jolla vallitseva U.S.-läsnäolo jättiläisten joukossa on Yhdysvaltain dollarin huomattava vahvuus. Vuoden 2014 alusta dollari on noussut kaikkiaan 16 suurta valuuttaa vastaan, ja se on edennyt lähes 22% suhteessa euroon ja 14% Japanin jeniin nähden. Valuuttojen suhteellinen heikkous heikentää eurooppalaisten ja japanilaisten yritysten markkina-arvoa dollareina ilmaistuna.

Viime kädessä U.S. mega-caps -kaupassa on moninkertaisia ​​kauppoja, jotka ovat laajentuneet merkittävästi viimeisten viiden vuoden aikana ja myös arvostetuin arvostuksin verrattuna maailmanlaajuisiin kilpailijoihinsa.Tämä tarkoittaa sitä, että nettotulojen dollari todennäköisesti noutaa suuremman markkina-arvon USA: n mega-cap: lle verrattuna eurooppalaiseen tai aasialaiseen yritykseen.

Lessons from the Past

1980-luvun lopulla japanilaiset yritykset hallitsivat suurten globaalien yritysten joukkoa, kun jeni nousi yön yli ja Nikkei-indeksi saavutti stratosfäärin. Mutta seuraavien vuosien deflatoivinen kierre ja markkinoiden romahtaminen, jotka johtivat Japanin vuosikymmenien menetyksiin, loppuivat satoja miljardeja japanilaisten yritysten markkina-arvoista. Tämän seurauksena ainoa japanilainen yritys, jonka markkina-arvo on yli 100 miljardia dollaria, on Toyota Motor (TM) (208 miljardia markkaa), joka on maailman 18 suurimpia yrityksiä.

1990-luvun lopulla dot-com- ja teknologiapuomi johti siihen, että U.S.-yritykset kohtelivat suhteettoman suuria osuuksia maailman suurimmista yrityksistä. Vuosien 2000-2002 jälkeiset karhumarkkinat aiheuttivat S & P 500: n uppoamisen 45%, kun taas Nasdaq Composite laski alimmillaan lähes 80%. Tämän seurauksena monet entiset titanit olivat arvoltaan murto-osa niiden huippuarvoista, kun karhu oli voitettu.

Vuonna 2007 se oli Euroopan vuoropuhelu. Euron ratsastus korkealla aikakausien markkinoilla saavutti huippunsa lokakuussa 2007, ja Eurooppa haastoi U.S: ta useimpiin mega-caps-lukuihin. sillä oli 28 yritystä, joiden markkina-arvot ylittivät 100 miljardia dollaria, kun taas U.S. oli vain hieman eteenpäin 30: lla. Ja sitten Great Recessionin osuma.

Tukeeko se, että U.S.-yritykset edustavat nyt 60: tä prosenttia maailman suurimmista yrityksistä, viittaavat "irrationaaliseen ylistykseen" lainata yhden keskuspankin kuolemattomia sanoja? Voisiko tämä U.S.-titaanien etupäässä esiintyä lähestyvää markkinatasoa ja kenties jopa villi markkinoiden korjausta? Vain aika näyttää.

Bottom Line

Maailman viisi suurinta teknologiayritystä ovat amerikkalaiset. Niin ovat maailman suurin pankki, monipuolinen konglomeraatti, energiayhtiö, terveydenhuollon tuotteiden valmistaja ja teollisuusyritys. Historia osoittaa, että tällainen hallitseva asema globaalien titaanien joukossa ei kestä kovin kauan.