Pörssilistattujen varojen (ETF) sijoittamiseen liittyvät palkkiot ovat useita syitä tyypillisesti pienemmät kuin sijoitusrahastoissa. Tehokkaiden kaupankäynti- ja lunastusprosessien sekä passiivisen johdon lisäksi ETF: issä ei ole 12b-1-maksuja tai kuormitusmaksuja. Vaikka niillä on operatiivisia maksuja, kuten sijoitusrahastoja ja provisiomaksuja, ETF: t ovat yleensä pienemmät kokonaiskulut kuin vertailukelpoiset sijoitustuotteet.

No Load Fees

Yksi suurimmista sijoitusrahastoihin liittyvistä maksuista on kuormamaksu, joka on tyypillisesti 3 - 8%. Monet sijoitusrahastoista korostavat, etteivät ne veloita kauppaa. Kuormitusmaksut jakavat kuitenkin olennaisilta osin saman osuuden laskemalla osakkeenomistajan prosenttiosuuden hänen kokonaisinvestoinneistaan ​​korvaamaan välittäjälle, joka myi hänelle sijoituksen. Kuormamaksut voivat olla etupäässä tai back-endissä; ne maksetaan ostohetkellä tai lunastuksen yhteydessä.

ETF: t eivät peri latausmaksuja. Sen sijaan sijoittajat maksavat välittäjäpalkkioita, kun he ostavat ja myyvät osakkeita. Kuten kaupankäynnin varastot, nämä palkkiot vahvistetaan tiettyihin dollarin määrään, yleensä noin $ 8 - $ 10. Jos käytät ETF: itä usein, palkkiot voivat lisätä. Jos ostat suuren panoksen ja pidät sen kiinni, ETF-sijoitukset ovat kuitenkin huomattavasti halvempia kuin sijoitusrahastot. Investointi 10 000 dollaria sijoitusrahastoon voi vaatia rahastosta riippuen jopa 850 dollaria kuormitusmaksuissa. Sijoittamalla sama summa ETF: ään, jos kaikki tehdään kerralla, on äärettömän halvempaa.

Ei 12b-1 Palkkiot

ETF: t eivät toisin kuin sijoitusrahastoilla peritä vuosittain 12b-1 maksuja. Teknisestä nimestä huolimatta nämä palkkiot ovat vain mainonta-, markkinointi- ja jakelumaksuja, jotka rahasto kulkee osakkeenomistajilleen. Nämä palkkiot kattavat kulut, jotka aiheutuvat rahaston markkinoinnista välittäjille ja sijoittajille. Pohjimmiltaan jokainen nykyinen osakkeenomistaja maksaa sijoitusrahastosta uuden osakkeenomistajan hankkimisen joka vuosi osuutensa mainoslaskustaan.

Passiivinen hallinta

Vaikka se ei ole yleisesti ottaen totta, useimmat ETF: t suunnataan passiivisesti. Suurin osa markkinoilla olevista ETF: stä yksinkertaisesti seuraa tietyn indeksin ja pyrkii jäljittelemään tai ylittämään indeksin tuottamat tuotot. Varojen tasapainottaminen tapahtuu siis vain silloin, kun perustana oleva indeksi lisää tai poistaa tietyn turvallisuuden.

Esimerkiksi S & P 500: ssä oleva ETF sisältää kaikki kyseisen indeksin luettelon. Vaikka rahasto alkaa menettää arvonsa, rahasto ei myy, ellei varastoa poisteta indeksistä. Tämä hallintatyyli vähentää merkittävästi vuosittaisten ETF-kauppojen lukumäärää, joten sen toimintakustannukset ovat erittäin alhaiset.

Vaikka passiivisesti hallinnoitujen sijoitusrahastojen, kuten indeksirahastojen, tyypillisesti on myös huomattavasti pienempiä kulusuhteita kuin niiden aktiivisesti hoidetut vastapuolet, rahastoihin liittyvät ylimääräiset maksut tekevät ETF: stä halvemman vaihtoehdon.

Markkinapohjainen kauppa

Toinen tapa, jolla ETF: t ylläpitävät hallinnollisia ja toiminnallisia kulujaan, on markkinaperusteisen kaupankäynnin avulla. Koska ETF: itä voidaan ostaa ja myydä avoimilla markkinoilla, kuten osakkeilla tai joukkovelkakirjoilla, osakkeiden myynti yhdeltä sijoittajalta toiseen ei vaikuta itse rahastolle. Sitä vastoin, kun rahasto-osuudenomistaja haluaa myydä osakkeitaan, hänen on lunastettava heidät suoraan rahastosta, mikä usein edellyttää, että rahasto myy joitakin varoja kattamaan lunastuksen. Kun rahasto myy osan salkustaan, se luo myyntivoiton jakelun kaikille osakkeenomistajille. Tämä ei merkitse ainoastaan ​​sitä, että rahasto-osuudenomistajat päättävät maksaa tuloverot kyseisistä jakeluista, mutta se vaatii myös paljon työtä ja dokumentaatiota rahastolta, mikä nostaa toimintakulujaan. Koska ETF: n osakkeiden myynti ei vaadi rahaston likvidaatiota, sen kulut ovat pienemmät.

Luonnonmukainen luominen ja lunastus

Vaikka tyypillisesti vain suuret institutionaaliset sijoittajat ja välittäjäyritykset ovat käytettävissä, säätiöiden käyttämät luontoissuoritukset ja lunastuskäytännöt myös alentavat kustannuksia. Tämän prosessin avulla sijoittajat voivat kaupata kokoelman tai korin osakkeista, jotka vastaavat rahaston portfoliota vastaavan määrän ETF-osakkeita. Luonnonmukainen lunastus tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että sijoittaja, joka haluaa lunastaa osakkeita rahastolla, eikä myy jälkimarkkinoilla, voidaan maksaa vastaavan koriin. Rahaston ei tarvitse ostaa tai myydä arvopapereita osakkeiden luomiseksi tai lunastamiseksi, mikä pienentää edelleen rahaston papereita ja toimintakustannuksia.