Sijoitusrahastoista lähtien vuonna 1984 sijoitusrahastojen kokonaisten osakelajien lukumäärä on kasvanut noin 24 000: een, tai keskimäärin noin kolme per rahasto 8 000 rahastoon . A-, B- ja C-osakkeita on nyt vähittäiskauppiaille sekä useita luottoluokkia ja institutionaalisia osakkeita. Osakeluokkien määrä kuitenkin tuntuu siltä, ​​että joissakin tapauksissa siivilöitään kaiken syyn, koska nyt on rahastoja ja rahastoyhtiöitä, joilla on yhdeksän 18 osakesarjaa. Joten mikä todella ajaa luomaan niin paljon osakesarjoja?

Osuuslaji Hype

Aluksi sijoitusrahastojen eri luokat jaettiin yksinkertaisesti kolmeen perusluokkaan. A-osakkeet arvioivat myyntimaksun ostohetkellä, kun taas B-osakkeilla oli takautuva takaisinostoaikataulu sekä korkeammat vuosimaksut. C-osakkeista tuli sitten tapa maksaa pieni maksu etupuolelta ja toinen pieni veloitus takapäähän, jos sijoittaja lunasti osakkeet tietyllä ajanjaksolla, kuten 18 kuukautta. Tällöin alkoivat näkyä muiden osakkeiden luokkia laitoksille ja palkkioperusteisille neuvonantajille ja osakeluokkien määrä kasvoi tasaisesti. (Lisätietoja: Sijoitusrahastoja, jotka löytyvät usein eläkesuunnitelmista .)

Useimmat rahastojen asiantuntijat sanovat, että tässä vaiheessa käytettävissä olevien osuusluokkien määrä ajaa enemmän markkinointitoimintoja kuin mikään muu. Monet näistä osakelajista oletettavasti suuntautuvat tiettyyn markkinoiden osaan, kuten eläkesäästäjiin. Useat rahastoyhtiöt ovat ottaneet R-osakkeet palvelemaan tätä ryhmää, mutta tähän osaluokkaan kuuluvat taustalla olevat varat eivät ole erilaisia ​​kuin heidän aiemmat serkut, paitsi että monet niistä ovat lisämaksuja ja maksuja.

Esimerkiksi John Hancock esitteli vuonna 2003 "R" -luokan, joka maksoi vuosittain runsaat 50 peruspistettä sille, mitä se merkitsi "markkinointikustannuksiksi" ja vielä 25 peruspistettä joka voidaan tarvittaessa periä tiettyjen "muiden palvelujen" hoitamiseksi osakkeenomistajille. Kuitenkin useimmat, jos eivät kaikki nämä kolme neljäsosaa prosentista tuloista menevät varoja myyvien välittäjien tasolle tai muuten eläkejärjestön ylläpitäjät tai suunnitelmaa tukeva työnantaja. Tämä voi johtaa siistiseen virtaan perävaunutulot niille, jotka työskentelevät kulissien takana. Monissa tapauksissa suunnitelman osanottajat eivät tiedä, että he maksavat nämä maksut, vaikka heille annettaisiin esite jossain vaiheessa. Ja tietenkin, kun John Hancock esitteli tämän uuden osakekannan, se laiminlyittikin mainita uuden maksurakenteen mainonnassaan. (Katso lisää:

Nämä ovat John Hancockin eläkkeelle jääneitä parhaita rahastoja .) Yhteinen trendi

John Hancock ei ole mikään yksin, kun kyseessä on useampi osakesarja. American Fundsin tarjoama strateginen joukkovelkakirjalaina on valtava 18 osakesarjaa, joista useat kohdistetaan eläkkeelle sijoittajille. MFS: llä on 13 osakesarjaa ja Putnam Investments tulee takana yhdeksän. Suurin osa näistä osakelajista on hienosäätyä niiden erityisiin kohdemarkkinoihin, kuten välittäjiin, palkkioihin perustuviin neuvonantajiin, eläkejärjestelyyn osallistuneisiin ja vähittäisinvestointeihin.

David Snowball, joka julkaisee verkkosivuilla The Mutual Fund Observer, kertoo, että eri osakelajit ovat vain todella hyviä markkinointityökaluja. Hän mainitsee edut, joita rahastoyhtiöt, kuten amerikkalaiset rahastot, voivat tarjota niille, jotka työskentelevät eläkejärjestelyinä esimerkkinä. "He antavat sinusta suunnittelun ylläpitäjänä tuntevan, että sait jotain erityistä - esimerkiksi R3-luokkaa, ei niillä tavoilla, joilla R2 on jaettu kilpailijoillesi. Ja ne antavat rahastoyhtiölle mahdollisuuden sopeuttaa kulunsa eri markkina-alueille. Amerikkalaiset rahastot ovat hienoin viritetty varojen kerääminen ja säilyttäminen, jonka voin kuvitella. "(Lisätietoja:

American Funds vs. Vanguard Group .) Jotta Yhdysvaltain rahastojen käyttämää strategiaa voitaisiin selittää, Snowball viittasi Oaklandin omaksumaan strategiaan Athletics johtaja Billy Beane vuonna 2002. "Se on vähän kuin Moneyball-operaatio. He eivät yritä voittaa pelejä allekirjoittamalla suurimman sluggerin - he yrittävät löytää pieniä asioita, jotka kallistuvat heidän hyväkseen murto-osalla. "Ja vaikka rahasto-osuuksien myrskyt voivat jättää sijoittajat hieman hämmentyneiksi, he näyttävät toimivan melko hyvin rahastoyhtiöille, sillä hallinnoitavien varojen määrä kaikentyyppisissä osakkeissa on kasvanut vuosien varrella.

Bottom Line

Yleisesti luodusta sekaannuksesta huolimatta sijoitusrahastoyhtiöiden tarjoamien osuusluokkien määrä todennäköisesti jatkaa kasvuaan ajan myötä, sillä rahastoyhtiöt pyrkivät kohdistamaan uusia erityisiä markkinoiden segmenttejä. (Lisätietoja:

Neuvoa-antavat FA: Selittävät sijoitusrahastoja asiakkaalle .)