Vaihtopörssissä (ETF) on 20-vuotisen historiansa aikana tullut perinteisempien sijoitusrahastojen arvoinen kilpailija. ETF: t eivät kuitenkaan vielä toteuta sijoitusrahastojen valinnanvaraa (noin 1 400 ETF: tä yhteensä 2 biljoonan dollarin arvosta varoihin verrattuna 8 000 sijoitusrahastoon, jotka sisältävät varoja 15 biljoonaa dollaria), ETF: t ovat tulleet erittäin suosittuja ja hyvä syy. Useissa tapauksissa ETF: t kykenivät vastaamaan kypsempään vastineeseen suorituskyvyn, maksujen ja helppokäyttöisyyden suhteen.

Vastaavuudet vs. suuri ero

Pinnalla sijoitusrahasto ja ETF ovat hyvin samankaltaisia. Molemmat antavat yksityishenkilöille mahdollisuuden investoida passiivisesti edullisten indeksirahastojen kautta, jotka seuraavat markkinoita tai ottavat aktiivisempaa lähestymistapaa korkeamman ja aktiivisempien varojen avulla. Ero on riippuvainen sijoittajalle riippuen hänen tarpeistaan. (Lisätietoja: Paras ETF: t nykypäivän haihtuvien markkinoiden kohdalla. )

Yksi tärkeä ero näiden kahden välillä osoittaa, että niiden samankaltaisuudet ovat vain ihon syvyys. Se myös paljastaa ETF-rahastoille ominaisen ylivoimaisuuden: verot. Vaikka investointeihin on helppo unohtaa, veroilla on suurempi rooli kuin mitä voisi ymmärtää. Tämä verotuksen käsittely eroaa näiden kahden välineen rakenteeseen.

Sijoitusrahastonhoitajien on myytävä omistuksia kattamaan osakkeenomistajien lunastukset. Heidän on myös tehtävä jakaumat vuoden lopussa. Mikä johtaa jokaiseen tapaukseen on myyntivoiton jakautuminen. Sijoittaja on edelleen vastuussa verotettavasta tapahtumasta, vaikka hän ei tehnyt mitään.

ETF: t eivät ole tällä tavalla jäsenneltyjä. Ne kaupankäynnin tavoin, mikä tarkoittaa, että sijoittaja on ainoa tapa, jolla on samanlainen verotapahtuma, kun se myy tilan. ETF: n verorakenne antaa sijoittajille entistä paremman hallinnan.

ETF: ien edut eivät pysähtyvät siellä. IRS: n avulla sijoittajat voivat kirjata vuosittain jopa 3 000 dollaria tappiot olettaen, että ne ovat suurempia kuin voitot. Valitettavasti tämä etu ei koske sijoitusrahastoja. Jos saatat pääoman menettämisestä sijoitusrahastoon, et saa veroedun. Näin ei ole ETF: issä. Aivan kuten teet varastomyynnillä, ETF: t antavat sinulle mahdollisuuden vaatia pääoman menetyksiä. Kyky saada pääoman menetyksiä tarjoaa ETF: lle merkittävän edun rahastosijoittajilleen, kun sijoittajat alkavat tarkastella verojen asemaa omassa salkussaan. ) A Caveat

Useimmissa tapauksissa ETF: t tulevat olemaan suosituin ajoneuvo, joka on verotuksen näkökulmasta. Tämä pätee myös silloin, kun niitä pidetään verollisessa välitystilissä verotettuun autoon nähden. Koska edulliset indeksirahasit tekevät vain transaktioita jäljittelemään seurattavaan indeksiin, he kokevat alhaisemman liikevaihdon ja siten keventävät verotaakkaa.

Tämä ei välttämättä ole kaikkien ETF: iden tapauksessa. Commodity ETF: t poikkeavat verotuksellisesta näkökulmasta. Hyödyke-ETF: t voivat pitää fyysisen raaka-aineen sijoitettuna tai ne voidaan laskea saman verran kuin keräilytuotteita ja niillä on siten erityinen verokohtelu. Tämä aiheuttaa ylimääräisiä veroilmoituksia, jotka on otettava huomioon ennen kuin ne pidetään verollisessa välitystilityksessä.

Älä unohda kustannuksia

Kuten verot, kustannuksilla on tärkeä rooli investoida. Useimmissa tapauksissa ETF: t voittavat sijoitusrahastojen kustannukset. Monet sijoitusrahastoja hallinnoidaan aktiivisesti

, , mikä tarkoittaa, että heillä on suurempi kustannussuhde. Keskimääräinen kulusuhde aktiivisesti hoidetulle sijoitusrahastolle vuodesta 2014 oli 99 peruspistettä eikä ole harvinaista, että suhteet kaksinkertaistuvat. (Lisätietoja: ETF-maksujen pienentäminen ) ETF: t voivat toisaalta olla huomattavasti halvempia. ETF: n keskimääräinen kulusuhde on 44 peruspistettä. Indeksointirahastoja tarkasteltaessa ei kuitenkaan ole epärehellistä löytää varoja, jotka ovat alle puolet kyseisestä summasta. Useiden vuosien jälkeen tämä näennäisesti minimaalinen ero tuo jopa tuhansia dollareita investointimaksuihin. Tämä menettämä raha takaa vakavasti pienemmän kustannusvaihtoehdon.

Bottom Line

Sijoitusrahastot ja ETF ovat molemmat laadullisia välineitä, jotka auttavat sinua saavuttamaan investointitavoitteet. Molempia voi ja niitä käytetään edelleen useiden sijoitusstrategioiden osana. Mutta edullinen näkökulma ja suurempi verotuksellisten tapahtumien hallinta heikentävät useimmissa tapauksissa ETF: itä. (Lisätietoja löydät sijoitusrahastomme ja ETF-keskuksistamme.)