Sisällysluettelo:
Tehokas markkinahypoteesi (EMH) ehdottaa, että markkinat ovat informaatiotekniikan kannalta tehokkaita. Tämä tarkoittaa sitä, että historialliset hinnat ja odotukset ovat jo hinnoiteltuja investoinneille ja että markkinatilanteen keskimääräistä tuottoa ei voida ylittää tarkastelemalla aikaisempia hintatietoja. Koska tekninen analyysi perustuu kokonaisuudessaan käsitteeseen aikaisempien tietojen käyttämisestä tulevaisuuden hintakehityksen ennakoimiseksi, EMH käsittelee käsitteellisesti teknistä analyysia.
On syytä panna merkille, että EMH: n kolmesta versiosta kaksi päättelee, ettei tekninen analyysi tai perustavanlaatuinen analyysi voi olla hyödyllistä sijoituspäätösten tekemisessä. EMH: n heikon muotoisen tehokkuuden version ansiosta voidaan käyttää perustekniikoita.
Historiallisten tietojen rooli
EMH: n ja teknisen analyysin välinen argumentti on historiallisten tietojen rooli. Tekniset analyytikot väittävät, että hinnoilla ja sijoittajilla on taipumus seurata ennakoitavia malleja. Näiden mallien tunnistamisen jälkeen voidaan ennakoida tulevia kaupankäynnin mahdollisuuksia ylittävän markkinatilanteen perusteella.
EMH: n mukaan turvakustannukset sisältävät jo kaikki saatavilla olevat tiedot. Tähän sisältyy sijoittajien näkemys mahdollisista hintakehityksestä ja kaikista toistuvista ilmiöistä, jotka voivat tuottaa nämä suuntaukset uudelleen. Lisäksi EMH riitauttaa käsityksen siitä, että aikaisemmilla hinta- ja volyymitietoilla on suhdetta tuleviin liikkeisiin.
Itse täyttävä tekninen kaupankäynti
Jotkut kauppiaat väittävät, että jos riittävät kauppiaat käyttävät samanlaisia teknisiä arvostustekniikoita, tekninen analyysi voisi luoda itse täyttävän profetoinnin.
Tässä on argumentti: Useat tekniset toimijat uskovat, että varaston hinta todennäköisesti nousee. Niinpä useimmat niistä tulevat markkinoille sonnit. Tämä houkuttelee osakekurssin (ainakin lyhyellä aikavälillä), mikä antaa heille mahdollisuuden ylittää tehokas markkinatieto kollektiivisen puolueellisuutensa avulla.
Toinen tapa kuvata tätä ilmiötä on se, että suuret määrät keinottelevat toimijat voivat siirtää turvallisuuden hintaa pidemmälle, on markkinoiden selvitystaso.
Tehokas markkinahypoteesi: Onko osakemarkkinoiden tehokas?
Päättää, onko mahdollista saavuttaa keskimääräinen tuotto, edellyttää EMH: n ymmärtämistä.
Mitä tehokas markkinahypoteesi olettaa käypään arvoon?
Selvitti, mitä tehokas markkina-hypoteesi kertoo arvopapereiden käyvästä arvosta ja tietää, miksi tekniset ja perustavanlaatuiset analyytikot ovat eri mieltä.
Mitkä ovat ensisijaisten oletusten tehokas markkinahypoteesi?
Selvittää tehokkaan markkinahypoteesin (EMH) keskeiset olettamukset, sen vaikutukset investointeihin ja onko se todellinen maailma.