Kulta ja hopea alkoivat kurotua tammikuussa, mutta hopeaa vähemmän. Hopea on laskenut myös helmikuun lopulla, kun taas kulta on pysynyt lähellä vuoden 2016 huippunsa. Tätä kutsutaan poikkeamaksi. Kullan ja hopean hintojen välisten erojen välillä on pari syytä. Yksi on kulta / hopea -suhde, joka menetelmä, jota kauppiaat käyttävät arvioimaan yhden metallin arvoa toiselle. Toinen syy eroavaisuuteen voi olla myös perustavanlaatuisempi, johon liittyy metallien kysyntä ja sovellukset.

Divergenssi ja kulta / hopea -suhde

Kulta ja hopea ajatellaan liikuttavan yhdessä, ja usein he tekevät, kuten kuvasta 1 näkyy. GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja Silver Trust (SLV SLViShs Silver Tr16 27 + 2 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) liikkuvat vastakkaisiin suuntiin ja aikoihin, jolloin yksi metalli ylittää toisen.

(Kultainen) Versus Silver Trust (punainen), prosenttiasteikko (oikea)

Kulta on tällä hetkellä parempaa hopeaa, kiristää korkeamman ja pysyvän korkeammalla, kun taas hopea on noussut vähemmän ja on pudonnut viimeaikaisista korkeuksistaan. Tällaisia ​​poikkeamia esiintyy, ja niitä seurataan kulta / hopea -suhteella. Kulta / hopea-suhde näyttää kuinka monta unssin hopeaa kuluu ostaa unssin kultaa. Vuodesta 1975 keskiarvo on lähes 60; juuri nyt se on lähellä 83 (1258 dollaria jaettuna 15: llä 17: llä).

Kuvio 2. Kulta ja hopea -hinta-suhde

Vaikka kultainen suorituskyky - tai hopean alhainen suorituskyky suhteessa kultaan - on hyvin havaittavissa vuoden 2016 alkupuolella, tämä on tosiasiassa tapahtunut pitkään aikaan. Kuvio 2 osoittaa, että kullan hinnat ovat nousseet hopeahintaan melko tasaisesti vuosia. Tämä johtuu pääasiassa hopeahinnan heikkoudesta, kun huippupiste on noussut lähellä 50 dollaria vuonna 2011 (kun hopea ylitti kullan).

Vuodesta 1995 lähtien suhde on tyypillisesti läpäissyt lähes 80 ja sitten päinvastainen. Tämä osoittaa, että hopea saattaa alkaa näkyä tulevina kuukausina suurempaa voimaa (suhteessa kultaan), joka mahdollisesti saavuttaa ja ylittää kultaa prosenttimäärien suhteen.

Kulta ja hopea eroavat toisistaan, mutta miksi se on niin voimakasta nyt?

Metallien käyttö, kysyntä ja tarjonta

Kulta ja hopea ovat kaupankäynnin kohteena. On olemassa monivuotinen trendi, jossa kulta on ylittänyt hopeaa. Kuten kaikkien markkinoiden kohdalla, joskus ääripäät on saavutettava ennen kääntämistä. Kullan / hopean suhde lähellä 80 on saavuttamaan yhden ääripäistä nyt.

Kauppiaat ovat emotionaalisia; ne kasaavat hyvään muotoon ja välttävät sen, mitä ei myöskään toimi. Lopulta kuitenkin mikä on unohdettu (hopea) ostetaan, ja mikä suosi (kulta) lopulta katoaa. Kulta ja hopea esiintyvät kuvio, joka esiintyy yhä uudestaan ​​kaikilla markkinoilla.

Tarjonta ja kysyntä ovat myös tärkeitä. Kultakin vahvuus on ollut keskeinen pankkien ostopäätös, joka vuonna 2015 oli lähes korkein vuosikymmeniä. Hopea puuttuu avainkysymysten ryhmästä, ja se voi olla osa syytä, joka on kallistunut suhteessa kullan kuluneeseen viime vuosien aikana (pois kulta-hopea-suhdetta lukuun ottamatta).

Kuva 4. Keskuspankin kultaiset ostot metrisiin tonneihin

Kulut ja kysyntä kysyntä ja kysyntä liittyvät myös taloudelliseen ja teolliseen tuotantoon. Kulta on ennen kaikkea esteettinen, sillä 50 prosenttia vuonna 2015 ostetuista kultaisista koruista oli koruja. Noin 38% ostettiin sijoituksina tai keskuspankkeina. Vain 8% kultaa käytetään teollisissa prosesseissa World Gold Councilin vuoden 2015 Gold Demand Trends -raportin mukaan.

Silver-teollisuus valmistaa kulutusta yli 50 prosenttia hopeatuotannosta, korut käyttävät 28 prosenttia ja investoinnit kuluvat noin 20 prosenttia Silver Institutein vuoden 2015 raportin mukaan.

Kaavio ja numerot osoittavat, että sijoittajat ja keskuspankit suosivat nyt kultaa hopeaa vastaan. Tämä voi kuitenkin muuttua, jos hopeainvestointi alkaa hiipua. Monet teollisuudenalat vaativat hopeaa, mutta niillä on paljon vähemmän kultaa. Kun sijoittajien kysyntä hopeaa heikentää, joka puristaa tarjonnan, ja suuret teolliset toimijat joutuvat ostamaan korkeammilla hinnoilla, mikä auttaisi lisäämään ihmisiä hopeisiin investointeihin hintojen noustessa. Tällainen prosessi lisää hopean kysyntää suhteessa kultaan, ja kulta / hopea-suhteet alkavat monivuotisen vaelluksensa toisella puolella.

Bottom Line

Kullan ja hopean hintaero ei ole mikään uusi. Näiden kahden metallin väliset vaihtelut seurataan kulta / hopea-suhteella, joka on tällä hetkellä äärimmäisen lähellä. Lähellä ääripäitä ja mahdollisia kääntöpisteitä markkinatoimijat näkevät usein kauneimpia keilauksia. Tämä saattaa johtua siitä, että kullan ja hopean välinen ero on niin voimakasta vuonna 2016.

Hopeainvestoinnit ovat tällä hetkellä tasaiset, mutta eivät korkeat. Koska hopeaa käytetään niin paljon teollisissa prosesseissa, mikä tahansa investointikysynnän kasvu on suurentunut, koska suuret teolliset toimijat joutuvat ostamaan mitä tahansa. Kaikki tulee alas tarjonnan ja kysynnän. Tällä hetkellä kysyntä suosii kultaa, mutta jos kulta / hopea alkaa laskea alempia markkinaosapuolia, se osoittaa, että hopea on jälleen suotuisampaa.