Riskien kompensointi teoria on yksinkertainen periaate: se, että ihmiset käyttäytyvät vähemmän varovaisesti tilanteissa, joissa tunnetaan turvallisemmiksi tai suojatuiksi. Kuitenkin asia on, että se, mitä sinusta tuntuu ei ole, mikä on todellista.

Tämän periaatteen alkuperäinen soveltaminen koski esineitä, kuten turvavöitä tai polkupyörän kypärää, mikä voi johtaa "itsensä heikentymiseen". Se, että ihmiset tuntevat itsensä turvallisemmiksi, johtaa heitä olemaan epäluottamattomia, jotta he eivät itse asiassa voisi olla parempia. Tämä periaate pätee vain liian hyvin investointialalle. Tätä on pyritty soveltamaan riskienhallintaan liike- ja investointitoiminnassa, mutta tämä artikkeli ylittää tavanomaiset lähestymistavat ja pitää erityisen tarkasti mitä "turvallinen tunne" koskee sekä sijoittajia että välittäjiä.

KUVIA: Mikä on riskialttius?

Riskinkorvauksen puute Kyseessä on kaksi asiaa. Sijoittajalle voit tuntea itsesi turvallisemmaksi kuin sinä itse asiassa on erityinen investointi, mutta välittäjä voi myös tuntea olonsa turvalliseksi - oikein tai väärin - koska he ajattelevat, että he voivat päästä eroon riskistä jonkun muun rahan kanssa. Nämä ovat saman kolikon kaksi puolta; ne liittyvät toisiinsa, mutta eivät samat. Katsotaan siis niitä yksi kerrallaan.

Sijoittaja, joka tuntee itsensä turvalliseksi, mutta ei Sijoittajat saattavat hankkia harhaan turvallisuuden. Jotkut investoinnit voivat olla tietoisesti (ja harvemmin) turvallisempia kuin mitä ne todellisuudessa ovat. Sijoittajat, jotka haluavat uskoa julkisuuteen ja ovat kiusattuja korkean tuoton lupauksilla, saattavat heikentää sitä tai he eivät todellakaan voi tietää paremmin. Loppujen lopuksi heidän tehtävänsä ei ole tietää, että heille annetaan huonoja neuvoja.

Sitten on kontrolleja, jotka eivät ehkä toimi, tai ainakin eivät yhtä hyvin kuin luulet. Ota klassinen stop-loss-tilaus. Nämä voivat vaihdella erittäin tehokkaasta melko hyödytöntä. Siksi heidän pelkkä läsnäolosi salkussaan ei välttämättä tarkoita sitä, että sinun pitäisi nukkua hyvin. Näyttää siltä, ​​että raja tappioille on järkevää, jotta voit teoriassa sijoittaa osakkeisiin ja olla huolissasi. Käytännössä nopeasti kehittyvät markkinat voivat kuitenkin siirtyä pysähdyksen ohi ennen kuin tiedät sen, ja jos pysäytys on liian korkea tai alhainen tai sitä ei koskaan muuteta, se ei ole kovin tehokas.

Sama koskee takuurahastoja. Turvallisuuden määrä, jonka he todella tarjoavat, on erittäin vaihteleva ja tulee alennetun tuoton hintaan. Itse asiassa nämä varat ovat ensisijaisia ​​ehdokkaita aiheuttamaan vain tuon väärennetyn turvallisuuden tunteen, joka riski kompensoinnin teorian kanssa on kyse. On varmasti hyviä takuita, mutta älä luota siihen. Ensinnäkin takuu maksaa aina rahaa, kuten korkeammissa kustannuksissa tai osinkojen menettämisessä. Myös jotkin takuut ovat hyvin rajallisia, eivätkä ne yksinkertaisesti sovellu silloin, kun tarvitset niitä.

Kolmanneksi on Securities and Exchange Commissionin (SEC) oikeusasiamiehiä ja tuomioistuimia, jotka kaikki teoreettisesti voivat auttaa sinua, jos investoinnit menevät väärin. Kuitenkin kaikkien kolmen todelliset seikat ovat se, että ne eivät tarjoa mitään, joka muistuttaa varma-tapausta saada oikeudenmukaiset kustannukset ja vaivaa. Sellaisia ​​sääntelyelimiä, kuten SEC: n ja oikeusasiamiesten palveluja, syytetään usein siitä, että ne eivät ole objektiivisia tai oikeudenmukaisia. On jatkuvasti väitettyjä huomiotta jääneitä todisteita, kieltäytymistä tutkimasta oikein, epäloogisia päätöksiä ja niin edelleen. Heidän läsnäolonsa sijoitusmaailmassa ei varmastikaan aiheuta liiallisia riskejä. On usein kohtuuttoman kallista ottaa välittäjä tuomioistuimelle ja riippumatta siitä, kuinka kovaa asiaasi on, se voi silti mennä pieleen. (Lisätietoja SEC: stä, katso Arvopaperimarkkinoiden valvonta: SEC: n yleiskatsaus )

Nämä kolme tekijää voivat johtaa sijoittajia väärennetyn turvallisuuden tunteeseen - ihmiset yleensä luottaa niihin liikaa.

Kuka on turvallinen myyjä? Valitettavasti kadun miehestä, päinvastoin kuin sijoittajan tilanne, välittäjät ja muut myyjät näyttävät päästävän pois lähes kaikesta. Juuri samasta syystä, että sijoittajien ei ole helppo saada oikeutta, on toisaalta helppoa, että markkinoiden toisella puolella olevat voivat olla turvallisia ja todella turvallisia.

Talouselämän johtajat, erityisesti rahat eivät aina joutuisi vaikeuksiin, kun he tarvitsevat. Tilastollisesti suuren riskinotto usein maksaa. Myyjäksi riski (jonkun toisen puolesta!) On hyvä veto taloudellisesti. Esimerkiksi välittäjäsi yleensä ansaitsevat enemmän 75%: n rahoista rahoihin kuin joukkovelkakirjoista, palkkioiden kautta. Teille tämä on kuitenkin vaarallinen liiketoiminta. Riskikorvausmallin mukaan tällaiset välittäjät toimivat järkevästi mutta epäeettisesti, koska ne ovat riskiystävällisempää kuin heidän pitäisi. He tekevät niin, koska kertoimet ovat, he eivät maksa hintaa, jos asiat menevät hapan. (Lisätietoja Stock Brokerin arviointi )

Unhappy Situation Edellä kuvattu skenaario on yksi markkinoista, jolla on usein riski mutta jossa ostajien liian usein ajattelevat asiat ovat kunnossa. Ja myyjät mielellään jättävät heidät onnelliseen tietämättömyyteen, kunhan menestys on hyvä. Tätä epävarmaa vuorovaikutusta pahentaa se, että asiat saattavat muuttua loppujen lopuksi, ja jos ne eivät, tulokset eivät välttämättä ole välittömästi ilmeisiä. Se voi kestää vuosia ennen kuin mitään ikäviä aineita osuu sananlaskun fani, ja silloin tekijät voivat olla kuollut tai juominen cocktaileja sekä sateenvarjon ja oletettu nimi Bahama.

Ratkaisut Jälleen kerran saamme takaisin tuttuja tietoja, koulutusta, sääntelyä ja eheyttä. Tarvitaan mahdollisimman paljon kaikkia näitä elementtejä. Mitä enemmän ihmiset tietävät ja ymmärtävät, sitä vähemmän turva-ilmiöt ovat. Samalla tavoin, mitä enemmän myyjät joutuvat paljastamaan, sitä enemmän sijoittajat ymmärtävät, mitä he voisivat menettää.

Mitä tulee eheyteen, siellä on myös rehellisiä ihmisiä, mutta niitä ei aina ole helppo havaita. Jokaisella liiketoiminta-alueella on aina ollut epäilyttäviä merkkejä, ja siellä on aina. Voidaan vain toivoa, että tieto-ikä lopulta estää ihmisiä korvaamasta liian suuria riskejä jonkun toisen rahojen kanssa.

Johtopäätös Riski on investoinnin ydin ja sielu. Mutta riskien kompensointi teoriassa kertoo, että suojatoimet eivät ole kaikki turvallisia ja saattavat yksinkertaisesti lisätä ihmisten riskiystävällisyyttä. Monet riskien suojaavat muodot ovat enemmän hauraita kuin todellisia. Nämä kaksi erillistä (mutta niihin liittyvää) ongelmaa voivat johtaa erittäin rumaihin tappioihin. Ratkaisu on varmistaa, ettet anna hieman suojaa lakaista sinut pois suuria tappioita. (Katso myös Be Risk Diverse, Not Risk Averse .)