Työministeriö (DOL) julkaisi 6. huhtikuuta antamansa luottamushakemuksen lopullisen version. Tämä maantieteellinen lainsäädäntö nostaa automaattisesti kaikki rahoitusalan ammattilaiset, jotka työskentelevät tai antavat eläkesuunnitelmiin tai tileihin liittyviä neuvoja luottamustehtävä. Tämä tila edellyttää, että suunnittelijat toimivat ehdoitta asiakkaan parhaan edun mukaisesti. Ja vaikka alun perin ajateltiin, että tämä toimi kieltää wirehousen myymästä omia tuotteita, nyt näyttää siltä, ​​että tämä ryhmä voisi todella tulla eteenpäin DOL-säännön seurauksena.

Ehdotettu vs. lopullinen sääntö

Varainhoitosääntöjen alkuperäinen versio sisälsi kieltä, joka olisi kieltänyt kaapelivälineet, kuten Morgan Stanley ja Merrill Lynch, myymästä omia tuotteita, kuten omia viivoja sijoitusrahastoja. Tarpeetonta sanoa, että tämä kehitys herätti suurta huolenaihea välittäjäyhdistyksessä, ja monet uskoivat, että omien tuotteiden päivät voivat olla loppumassa. Lainan lopullinen versio ei kuitenkaan salli tätä käytäntöä BICE (Best Interest Contract Exemption) -nimellä. Tämä säännös sallii välittäjien myydä omia tuotteita asiakkaille niin kauan kuin ylimääräinen paperityö on valmis. Näissä asiakirjoissa todetaan, että välittäjä täyttää edelleen luottamusvaatimuksen, vaikka heille on maksettu provisio kyseisestä liiketoimesta. Tämä paperityö kertoo myös, kuinka paljon välittäjä tai asiamies on maksettu, jotta asiakas ymmärtää, mitä he maksavat ja mitä he saavat vastineeksi. (Lisätietoja: Miten SEC- ja DOL-luottamusstandardit voisivat erota .)

Merrill Lynchin varallisuudenhoidon johtaja John Thiel sanoi: "Olemme tyytyväisiä, että pääsihteeri Perez ja työministeriö ovat työskennelleet käsittelemään monia kommentaation aikana esille tulleita käytännön huolenaiheita. Kun tutkimme lopullisen säännön yksityiskohtia, toivomme, että jatkamme rakentavan vuoropuhelun yksikön kanssa siitä, miten paras etunäkökohdat voidaan toteuttaa tehokkaasti ja tehokkaasti asiakkaidemme, neuvojien ja osakkeenomistajien eduksi. ”

Ken Fisher, jolla on yksi maan suurimmista rekisteröityneistä sijoitusneuvojista (RIAs) ja jyrkästi rikkaiden kriitikko, on ekstaattinen julkistamislausekkeen yli. Hän on kuitenkin pettynyt siihen, että välittäjät ja välittäjät voivat edelleen myydä omia tuotteita korkeilla maksuilla asiakkailleen niin kauan kuin he noudattavat uusia sääntöjä. Tämän asian osalta hän sanoi: "Tämän voimakkuus on paljastumisessa. Heikkoudet ovat kaikkialla muualla. "Ja vaikka hän myöntää, ettei mikään lasku ole täydellinen, hän tuntee voimakkaasti, että tämä on merkittävä askel eteenpäin sijoittajille.(Lisätietoja: DOL-luottamussääntö: RIAs Katso Negative Impact .)

Wirehouses ovat myös tyytyväisiä, että ne voivat kattaa alkuperäisen paljastumisensa tuotteiden myydä palkkioista sähköpostiin kirjallisen asiakirjan sijasta. Tämä on paljon helpompaa niille kuin aiemmin ehdotetussa laskutuksessa. Lopullisessa versiossa poistettiin myös luettelo hyväksytyistä tuotteista, jotka voitaisiin myydä eläke-sijoittajille, eikä myöskään vaadi, että BICE allekirjoittaisi sijoittajan, kunnes tili on avattu. Toinen tärkeä huomautus siitä, että lopullisessa versiossa on laskelma, on neljän kuukauden pituinen ajan pidennys, jonka mukaan laskelma antaa yrityksille vaatimustenmukaisuuden. Teollisuudella on nyt vuosi, jolla tämä lakiehdotus otetaan käyttöön ehdotetun lakiehdotuksen kahdeksan kuukauden sijasta.

Bottom Line

Välittäjä-jälleenmyyjät ja johdot ovat valmistautuneet työministeriön luottamuslain määräyksiin pitkään. Ja nyt, kun lopullinen versio on ilmestynyt, näyttää siltä, ​​että niillä on vähemmän rajoituksia ja enemmän tilaa kuin alunperin ennustettiin. (Lisätietoja: Kuinka neuvojat voivat suunnitella luottamuksellisia sääntömuutoksia. )