Sisällysluettelo:
Vaihtovelkakirjalaina on hybriditurvallisuus, jolla on joukkovelkakirjalaina ja pääomaosuus; Tämäntyyppinen obligaatio mahdollistaa sen nimellisarvon muuttamisen joko käteisvaroiksi tai tiettyyn määrään samanarvoisia yhteisiä osakkeita. Yritys laskee vaihtovelkakirjalainan, joka hyödyntää alennettuja korkotasoja, koska vaihtovelkakirjalainan olemassaolo tarjoaa mahdollisuuksia joukkovelkakirjojen haltijoille, ja nämä joukkovelkakirjat pyrkivät yleensä alentamaan korkotasoja suhteessa tavanomaisiin nimellisvelkakirjalainoihin. Toinen etuoikeus vaihtovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun sijasta on koron verovähennys, joka alentaa yrityksen pääomakustannuksia. Koska joukkovelkakirjat muunnetaan omaan pääomaan, yhtiöllä ei ole enää velvoitteita. Kuitenkin muunnoksen tuloksena liikkeeseen laskettujen lisäosakkeiden lukumäärän mukaan oman pääoman arvo laskee osakekurssin seurauksena.
Vaihtovelkakirjalainat
Vaihtovelkakirjalainat ovat tyypillisesti liikkeelle laskeneita yrityksiä, joiden luottoluokitus on heikko ja odotettu kasvu on korkea. Esimerkiksi vuonna 2014 Tesla Motors laski liikkeelle 2 miljardin dollarin vaihtovelkakirjalainan Tesla Gigafactory -rakennuksen rahoittamiseksi Nevadassa. Koska Tesla raportoi pienistä tai negatiivisista tuloista viime vuosien aikana, hankkeen pääoman hankkiminen tavanomaisilla nimellisillä joukkovelkakirjalainoilla oli kohtuuttoman kallista, koska sijoittajien vaativat korot olivat erittäin jyrkkiä. Tissan vaihtovelkakirjalainojen korot vaihtelivat vaihtoehdon ollessa kuitenkin 0-25% ja 1,25%.
Stock dilution
Kun obligaatioiden haltijat muuttavat vaihtovelkakirjalainat osakepääomaksi, voi tapahtua merkittävää osakelajitusta, mikä voi johtaa osakkeenomistajan osakekohtaisen arvon huomattavaan alenemiseen. Joten, jos yritys haluaa antaa varastoja toissijaisen tarjouksen kautta tulevaisuudessa, se ei välttämättä pysty keräämään yhtä paljon pääomaa vaihtovelkakirjalainojen varastovirtojen vuoksi.
Miksi Saudi-Arabia julkaisi vain 10 miljardia dollaria joukkovelkakirjoihin (JPM)
Saudi-Arabia on antanut 10 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainan globaaleille pankeille. Päätös on osa kansan laajempaa pyrkimystä vapauttaa taloutensa.
Miten yritys tai yritys voi haastaa toisen yrityksen ehdottoman edun?
Ymmärtää, mikä absoluuttinen etu on, ja oppia, miten yritys tai yhteisö voi kyseenalaistaa toisen yrityksen tai yksikön ehdottoman edun.
Mikä on ero vaihtovelkakirjalainan ja käänteisen vaihtovelkakirjalainan välillä?
Säännöllisen vaihtovelkakirjalainan ja käänteisen vaihtovelkakirjalainan välinen ero on joukkovelkakirjalainan optiot. Kun vaihtovelkakirjalaina antaa joukkovelkakirjalainalle oikeuden muuntaa omaisuuserä omaksi pääomaksi, käänteinen vaihtovelkakirjalaina antaa liikkeeseenlaskijalle oikeuden muuntaa omaan pääomaansa. Tarkasteltaessa vaihtovelkakirjalainat antavat joukkovelkakirjojen haltijoille oikeuden vaihtaa joukkovelkakirjalainansa toiseen velan tai oman pääoman muotoon myöhempänä ajankohtan