On olemassa useita syitä, miksi varojen sijoittaminen on erinomainen tapa rakentaa vaurautta pitkällä aikavälillä. Suurin osa varastosta on maksuvalmiutta ja avoimuutta, joka ei ole verrattavissa muihin investointeihin. Niillä on minimaalinen liiketoimi eikä kuljetuskustannuksia (toisin kuin kiinteistö) tai varastointikustannukset (toisin kuin kulta). Osakekohtainen tuotto kannoista ja hinnankorotusten myyntivoitot ovat verotettavassa asemassa myös useimmissa lainkäyttöalueilla. Vaikka nämä ovat kaikki erittäin hyviä syitä, kannattavuuden ensisijainen perustelu on se, että ne tarjoavat vertaansa vailla olevia sijoitustuottoja etenkin pitkällä aikavälillä.

Pohdimme S & P 500: n tuottoa tietyn ajanjakson aikana, joka päättyy huhtikuussa 2016. Viimeisten viiden vuoden aikana S & P 500 tuotti kokonaistuottoja (mukaan lukien osingot) 11,4% vuodessa. Nämä ovat poikkeuksellisia tuottoja, jotka johtuvat siitä tosiasiasta, että U.S.-varastot olivat bull-markkinoilla koko tämän ajanjakson aikana.

Huhtikuussa 2016 päättymässä 10 vuoden ajan S & P 500 palasi 7,3% vuodessa. Vaikka se on hiukan sen pitkän aikavälin keskimääräistä 8 prosentin tuottoa alhaisempi, harkitse tämän ajanjakson aikana tapahtuneita tapahtumia. Lyhyt luettelo sisältää: Yhdysvaltojen asuntomurhauksen, lukuisten rahoituslaitosten, Lehman Brothersin konkurssin (tapaustutkimus: Lehman Brothersin romahdus), maailmanlaajuisen luottokriisin ja suuren laman, 2008-09, Grexitin pelot, Euroopan velkaongelmat, Yhdysvaltojen luottoriski, Kiinan hidastuminen, flash-kaatumat, terrori-iskut ja romahdukset hyödykkeissä ja raakaöljyn hinnoissa. Kun tarkastellaan taustatekijöitä tämän haamujen luettelossa, 7,3 prosentin vuotuiset tuotot ovat suorastaan ​​vaikuttavia.

Nyt astuaksemme askeleen entisestään vuoden 2001 alkuun. S & P 500: n vuotuinen keskimääräinen tuotto on keskimäärin 5 0%. Vaikka tämä voi tuntua osittaisilta tuottoilta, katsovat, että aiemmin mainittujen tapahtumien lisäksi vuosien 2001-2003 aikatauluvamarkkinoilla oli myös kestettävä 9/11-hyökkäykset, "tech-hylky", Yhdysvaltain taantuma ja Irakin sota. Vuosittainen tuotto, joka on 5% ajanjaksolla, joka kattaa kaksi villi karhuja ja monia muita kielteisiä kehityksiä, on erinomainen suorituskyky.

Lopuksi tarkastellaan suorituskykyä 20 vuoden ajanjaksolla toukokuusta 1996 huhtikuuhun 2016. S & P 500: n tänä aikana 7,9 prosenttia vuodessa, kun taas Dow Jones Industrial Averageilla oli vuosittain tuotto oli 8,4% ja Nasdaq-100: n vuotuinen tuotto oli 10,6%.

Näin ollen toukokuussa 1996 S & P 500: een sijoitetut 10 000 dollaria olisivat olleet lähellä $ 46 000 20 vuotta myöhemmin. 10 000 dollaria sijoitettuna Nasdaq-100: een toukokuussa 1996 olisi ollut arvoltaan hieman yli 74 ja 600 dollaria 20 vuotta myöhemmin.Nämä tuotot kertyivät siitä huolimatta, että keskimääräinen S & P 500 -varasto menetti yli 50% sen arvosta vuosina 2008-2009, ja keskimääräinen teknologiakanta laski lähes 80% vuosien 2000-2002 markkinoilla.

Harkitse myös, että vuotuinen Yhdysvaltain inflaatio on keskimäärin hieman yli 2% 20 vuoden aikana. Tämä tarkoittaa, että S & P 500 tuotti reaaliset (eli inflaatiokorjattu) tuotot noin 5,8% viimeisten 20 vuoden aikana, kun taas Nasdaq-100 tuotti reaalituotot noin 8,5% vuodessa.

Aswath Damodaranin NYU: n Stern School of Businessin laatimat tiedot osoittavat, että varastot ylittävät kassavarat ja valtion joukkovelkakirjat paljon pidemmällä aikavälillä (ks. Vuosikertoimet, T. Bonds ja T. Bills: 1928 - nykyinen).

3 kk: n kassavirtalaskelman ja kymmenen vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto kassan ja joukkovelkakirjalainojen sijasta Damodaran huomauttaa, että vuosien 1928 ja 2015 välisenä aikana S & P 500: n keskimääräinen vuotuinen tuotto on 9,50% verrattuna 3. 45% kolmen kuukauden teleyhtiön ja 4,96% 10 vuoden T-Bondin osalta. Vuosien 2006 ja 2015 välisenä aikana 10 vuoden ajan S & P 500 palasi 7,25 prosenttiin vuosittain, kun se oli 3 kk: n suuruinen ja 1,4 prosenttia 71 prosenttia 10 vuoden T-joukkovelkakirjalainasta. Vaikka S & P 500 on haihtuvampi ja siten riskitön kuin rahat ja pankkisaamiset, riskipreemio on yli 6 prosenttiyksikköä (yli T-seteleiden) ja 2,5 prosenttiyksikköä (yli kymmenen vuoden valtiokonttori) tarjoaa runsaasti korvauksia sijoittajille ottamaan tämän ylimääräisen riskin.

Bottom Line

Pitkällä aikavälillä se maksaa osingot (pun intended) pysyä varastot, huolimatta väistämättömistä osuudet volatiliteetin, joka repeää osakemarkkinoilla aika ajoin.