Työministeriön uusi (DOL) varainhoitosäännön mukaan jotkut neuvonantajat pelkäävät, että sen vaatimukset poistavat liiketoiminnan uusien sijoittajien ja Millennialsin välillä. Sääntö nostaa automaattisesti kaikki rahoitusneuvojat, jotka työskentelevät eläkesuunnitelmilla tai tileillä minkäänlaisella tavalla luottamushenkilön asemaan. Tämä tarkoittaa, että niiden on toimittava ehdoitta asiakkaidensa parhaiden etujen mukaisesti. Se tarkoittaa myös sitä, että neuvonantajien on ilmoi- tettava korvauksensa ja mahdolliset eturistiriidat selvästi asiakkaille ennen tapahtumien toteutumista.

Epätoivottu seuraus

CoreData -tutkimusraportti marraskuusta 2016 lähtien teki taloudellisen neuvonantajan tutkimuksen ja niiden reagoinnin luottamusmääräykseen. Noin seitsemän kymmenestä kymmenestä vastaajasta ilmoitti siirtyvän pois massamarkkinoiden syöttömarkkinoilta, kun DOL-sääntö astuu voimaan ensi vuoden huhtikuun 10. päivänä. "Yhdistyneessä kuningaskunnassa vastaavanlaisten sääntöjen käyttöönoton jälkeen tietyt toimialaryhmät väittivät, että neuvoja muodostuisi eroon, jossa monet massamarkkinoiden sijoittajat jäisivät jäljelle", CoreData Researchin vanhempi konsultti Will Roberts kertoi Financial Advisor IQ . (Katso lisää: Varmentajan sääntöjen epävarmuus: kuinka neuvojat sovittavat .)

Useimmille neuvonantajille massamarkkinat ovat jo tutka-näytön alapuolella. Asiantuntijat kuitenkin väittävät, että nuorten sijoittajien, kuten yrittäjien Millennials-suhteiden, luominen on kriittistä liiketoiminnan kasvun edistämiseksi. On helppoa ymmärtää, miksi katsotte, että suuri vauraus on asetettu vaihtamaan käsiä ikääntyvästä Baby Boomer sukupolvesta perillisille.

DOL-säännön vastustajat väittävät, että sääntöjen täytäntöönpanon välittömänä seurauksena lisääntyneet noudattamisesta aiheutuvat kustannukset estävät tehokkaasti asiakkaita, joiden investoinnit ovat alle miljoona dollaria. Roberts totesi, että hänen yrityksen tutkimus viittaa siihen, että useampi neuvonantaja irtoaa massamarkkinoista ja keskittyy yksinomaan korkean nettotason sijoittajiin. Kriitikot mainitsevat vuonna 2013 hyväksytyn vähittäismyyntiselvityksen säännön, lähinnä Yhdistyneen kuningaskunnan vastaavan DOL-säännön, joka alkaa olla voimaan. Ison-Britannian rahoitusneuvonantajat olivat huolissaan siitä, että sääntöjen noudattamisesta aiheutuvat kustannukset lisääntyisivät asiakkaille korkeampina maksuina.

Financial Times tekemä tutkimus osoittaa kuitenkin, että asiakkaiden maksut ovat todella laskeneet 10 prosenttia sääntöjen täytäntöönpanon jälkeen. Vaikka tämä pudotus on paljon pienempi kuin mitä kuluttajien kannattajat olivat ennustaneet, se osoittaa, että DOL-säännön toteuttaminen ei välttämättä johda asiakkaiden korkeampiin kustannuksiin. Mutta monet neuvonantajat ovat eri mieltä. Dean Harman, Houstonin neuvonantaja ja Financial Services Institutein hallituksen jäsen, kertoi Financial Advisor IQ: lle: "Vaikka markkinarakenteet ovat paljon erilaiset U: ssa,S., DOL-säännön toteuttaminen täällä lisää myös välittäjien ja neuvonantajien kustannuksia. Ajattelutapa, että DOL: n sääntelyn lisääntyminen ei johda tämän alan voittomarginaalien lisääntymiseen, on tällä hetkellä Pollyanna-ish. "(Katso lisää:

DOL: n varainhoitosääntö vaatii kokonaisvaltaista lähestymistapaa. ) Harman ei ole samaa mieltä joidenkin arvioiden kanssa, jotka ennustavat, että sääntö johtaa suuria säästöjä sijoittajille. "He tarkastelivat hyvin yleisiä tekijöitä, jotka olivat parhaimmillaan tekemään asiansa - he eivät tarkastelleet kaikkia muuttujia, joita neuvonantajien ja välittäjien on kohdattava päivittäin", hän sanoi. Monet myös uskovat, että tarvittavan paperityön ja asiakkaiden vastuiden lisääntyminen aiheuttaa melkein varmasti korkeampia maksuja.

Muut neuvonantajat, jotka jo työskentelevät luottamusmallin alla, eivät näe, että uudet säännökset vaikuttavat merkittävästi niiden pohjapiirroksiin. Mark Shepherd, Shepherd Financial Partnersilta, sanoo, että uusi sääntö ei todennäköisesti vaikuta hänen liiketoimintaansa lainkaan. Hän kertoi Financial Advisor IQ: lle, että "28 vuoden jälkeen toimimme todellisina varainhoitajina ihmisille, emme näe mitään näissä uusissa säännöksissä, jotka pakottavat meidät tuomaan asiakkaita tai korottamaan maksuja. Itse asiassa olemme toimineet näiden sääntöjen hengen mukaisesti, koska olemme avannut. "

Bottom Line

Aika kertoo, miten DOL: n luottamuslaitos vaikuttaa rahoitusalaan sen alkuperäisen toteuttamisen jälkeen ja on mahdollista, että se ei ehkä selviydy nykyisessä muodossaan. Useat Donald Trumpin neuvonantajat ovat ilmoittaneet aikovansa kumota säännöt tavalla tai toisella, ja sitä vastaan ​​on jo useita oikeusjuttuja. Oletteko sitä mieltä, että sääntö aiheuttaa merkittäviä muutoksia koko toimialalla vai ei, se on kiistanalaista neuvonantajien keskuudessa niin kauan kuin se pysyy pöydässä. (

) )

)