Investointiympäristössä, jolle on tyypillistä kasvava epävarmuus ja korkojen nousuvauhti keinotekoisesti alentuneilla tasoilla jo jonkin aikaa, monet sijoittajat punnitsevat salkun valintoja laajan rahoitusalan ETF: iden, kuten Rahoitussektorin SPDR-rahasto (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 72-0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) vastoin tiukemmin keskittyneitä rahastoja kuten SPDR S & P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56 85-0 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Perinteinen pankkisektorin viisaus suosii laajempaa rahoitusalan ETF: tä, Rahoitussektorin SPDR-rahastoa, jonka painopiste on suurikapasiteettisissa suurissa rahan keskuspankkeissa. Suuret pankit, kuten JPMorgan Chase & Company (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 77-0, 63% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tai Bank of America Oyj BACBank of America Corp 27. 67-0 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tuottaa suhteellisesti suurempia tuloja palvelumaksuista kuin pienemmät alueelliset pankit, jotka ovat riippuvaisempia verkon tuloista korkomarginaali. Siksi pysyvästi alhainen korkotaso suosii tavallisesti suuria pankkeja alueellisten pankkien kesken.

Kahden ETF: n toimivuuden tarkastelu toukokuusta 2016 osoittaa kuitenkin huomattavan samanlaisia ​​tuottoja vuosina 2010-2015. Suorituskyvyn läheisyys on ainakin jonkin verran yllättävää, kun otetaan huomioon erilaisuus kahden rahastosalkun välillä. Rahoitussektorin SPDR-rahasto on paljon laajempi rahasto, johon kuuluvat suuret pankit, vakuutusyhtiöt ja kiinteistösijoitusrahasto (REIT), ja se suosii suuria kannustimia. SPDR S & P Regional Banking ETF: llä on kapea keskittyminen alueellisiin pankkeihin ja käyttää indeksiä, joka kallistuu pienempien markkinakorkkien yrityksille.

Financial Selector Sector SPDR ETF

Financial Select Sector SPDR ETF aloitti State Street Global Advisorsin vuonna 1998 ja on 16 dollaria. 3 hallinnoitavissa olevista varoista (AUM). Se seuraa markkinakorkopainotteista S & P: n rahoitusmarkkina-alan indeksiä, joka on suunniteltu vastaamaan Yhdysvaltain listattujen osakkeiden yleistä suorituskykyä rahoitusalalla, mukaan lukien pankit ja säästöt, vakuutusyhtiöt, monipuoliset rahoituspalvelujen tarjoajat, kuluttaja-rahoitusyhtiöt, pääomamarkkinat ja REITs. Rahaston salkku on kääntynyt suurten suurten pääomarahoitusyritysten, kuten kolmen parhaan osakkeen joukkoon: Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56. 14% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja JPMorgan Chase.Rahasto sisältää yhteensä 90 omistusta, mutta viisi parasta on 34,4% salkun omaisuudesta, joten keskittymisriski on merkittävä.

Rahoitussektorin SPDR ETF: n kulusuhde on alhainen 0, 14% rahoitusluokan keskiarvoon verrattuna 0, 39%. Osinkotuotto on 2,3%. Rahaston viisivuotinen keskimääräinen vuotuinen tuotto toukokuusta 2016 on 9. 56%, mikä ylittää luokkaan keskimäärin 8,21%. Kolmen vuoden keskimääräinen tuotto on 8,68%, joka ylittää edelleen luokan keskiarvon 7,05%. Yhden vuoden tuotto on negatiivinen 3,46%, mutta se on vielä parempi kuin negatiivinen 4,8% -luokan keskiarvo.

SPDR S & P Regional Banking ETF

State Street loi SPDR S & P Regional Banking ETF: n vuonna 2006. Se on suosituin alueellinen pankki-ETF, jossa on $ 1. 7 miljardia AUM: ssa. Tämä ETF seuraa yhtä painotettuja S & P Regional Banks Select -indeksi -indeksiä, jonka tavoitteena on kuvata yhdestä ainoasta viipaleesta U.S.-pankkialalla, U.S.-alueen pankkien osakkeista. Rahastossa on myös noin 90 omistusta, mutta huipulla on paljon vähemmän keskittymiä, ja viiden parhaan yrityksen osuus on vain 14,1 prosenttia koko salkusta. Kolme suurinta osaketta ovat SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59. 89-0. 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Regions Financial Corporation (NYSE: RF < RFRegions Financial Corp15 76-0 32% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja KeyCorp (NYSE: KEY KEYKeyCorp18 52 +0 05% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). SPDR: n S & P Regional Banking ETF -rahasto on pientä ja keskisuurta korkosijoitusta enemmän kuin ne ovat rahoitusvalintalohkossa SPDR ETF. Rahaston kuluraportti on 0, 35%, paljon lähemmäksi luokan keskiarvoa 0, 39%. Osinkotuotto on 1,91%. Viiden vuoden keskimääräinen vuotuinen tuotto on 10. 38%, noin kolme neljäsosaa pisteestä, joka ylittää Financial Selector -segmentin SPDR-rahaston tuoton. Kolmen vuoden keskimääräinen vuotuinen 9,17 prosentin tuotto on noin kolmannes prosenttiyksiköstä alle Financial Selector -sektorin SPDR-rahaston 9. 56%: n tuoton. Yhden vuoden tuotto on negatiivinen 2,9%, noin puoli prosenttiyksikköä parempi kuin Financial Selector -sektorin SPDR-rahaston negatiivinen 3,46%. Kahden ETF: n tarina

Jokainen näistä State Street ETF: stä johtaa niiden luokkia, rahoitusosakkeita ETF: itä ja alueellisia pankkirahoittajia AUM: n osalta. Vaikka rahoitussektorin kantojen vastaavat portfoliot voisivat tuskin olla erilaiset, näiden kahden ETF: n sijoitusinvestoinnit ovat karkeasti prosenttiyksikönä toisistaan ​​minkä tahansa pitkän aikavälin aikana.

Jatkuva laskusuhdanneympäristö loogisesti suosii isokokoisen rahallisen valintamekanismin SPDR-rahastoa. Jos korkotaso jatkuu lähes nollatasolla pidemmällä aikavälillä, suurempien pankkien laajempi tulopohja saattaa todellakin osoittautua joustavammaksi sijoittajille kuin alueellisille pankeille. Tämä voi heijastua siihen, että toukokuussa 2016 Financial Selector -sektorin SPDR-rahasto on vain 1.27% vuodessa (YTD), kun taas SPDR S & P Regional Banking ETF laskee 5,33%.

Sijoittajien on kuitenkin otettava huomioon SPDR S & P Regional Banking ETF: n vahva suorituskyky. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen valitaan yksi näistä ETF: eistä toiselta puolelta, mutta sitä voidaan suurelta osin pitää rahapulana sijoittajien tuoton kannalta.