Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0 55% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) tunnetaan taloudellisena alan johtava riippumaton tutkimusyhtiö rahastoista ja vaihto-kaupoista (ETF). Yhtiö on myös uskaltautunut tutkimuskertomuksiin varastoista, joukkovelkakirjoista, eläkkeistä ja jopa erikseen hallinnoiduista tileistä. Joe Mansueton vuonna 1984 tekemä Chicagossa sijaitseva yritys on julkisen kaupankäynnin kohteena, ja vuodesta 2016 lähtien hänellä oli maailmanlaajuisesti 3 930 työntekijää. Yhtiö tarjoaa tietoja yli 510 000 sijoitustoiminnasta.

Perustaja Len Zacks loi Zacks Investment Researchin vuonna 1978. Zacksin pääpaino on tarjota itsenäistä tutkimusta, joka antaa sijoittajille kaupallisen edun. Yhtiötä johtaa asiantuntijaryhmä, joka keskittyy osakkeiden, sijoitusrahastojen ja ETF: iden kvantitatiiviseen analyysiin.

Arvostusmenetelmä

Morningstar tunnetaan enimmäkseen sen tähden luokitusjärjestelmästä, luokitusrahastoista yhden tai viiden tähden perusteella. Luokan 10 parhaan joukon rahastoista saa viiden tähden arvosanat, ja pohja 10% saa yhden tähden arvosanat. Jokainen rahasto sijoitetaan tiettyyn luokkaan ja luokitellaan kolmen, viiden ja kymmenen vuoden perusteella. Yhdessä nämä kolme luokitusta yhdistetään antamaan rahastolle yleiskatsaus. Morningstar käyttää omistettua matemaattista arviointia, joka perustuu rahaston menneeseen tulokseen määrittääkseen sijoituksensa luokassa. Rahastot, joiden raporteista on vähintään kolme vuotta, eivät ole oikeutettuja sijoitukseen. Morningstar tekee selväksi, että luokitusjärjestelmä ei ole merkki lausunnosta. Se on enemmän vertailu rahaston suorituskykyyn suhteessa sen urakoihin sen luokkaan.

Morningstarilla on myös sijoitusrahastojen analyytikko-luokitus, joka perustuu viiden tason mittakaavaan. Arvot ovat kulta, hopea, pronssi, neutraali ja negatiivinen. Toisin kuin aikaisemmalla suoritustasolla perustettu tähtijärjestelmä, tämä luokitus on yhtiön suositus tulevaisuuteen suuntautuvasta näkökulmasta. Analyytikot käyttävät viiden pilarin perusteella määritettäessä luokitusta; prosessi, suorituskyky, ihmiset, vanhempi ja hinta. Kultakurssi merkitsisi sitä, että rahasto vallitsee kaikilla viidellä pilarilla, kun taas negatiivinen luottoluokitus viittaa päinvastaiseen.

Zacks Investment Researchilla on oma sijoitusrahastojen sijoitusjärjestelmä, joka auttaa jäseniään erottamaan, millä sijoitusrahastoilla on eniten mahdollisuuksia ylittää markkinat. Maaliskuussa 2016 Zacksilla on yli 19 000 sijoitusrahastoa, joiden arvo on yksi tai viisi asteikolla. Yksi luokitus merkitsee vahvaa ostosuositusta, ja viiden luokituksen mukaan voimakas myyntisuositus. Zacksin menetelmässä on kaksi erilaista sijoitusrahastojen sijoitusjärjestel- mää, yksi U: lle.S. osakepohjaisia ​​rahastoja ja yksi kaikkien muiden rahastojen osalta. Yhdysvaltain varastokannan menetelmä käyttää samaa ranking-järjestelmää kuin Zacksin omistuksessa oleva yksittäinen osakekurssijärjestelmä. Siinä yksilöidään kunkin rahasto-osuuden tärkeimmät omistukset ja käytetään sen perustana sijoitusrahastojen sijoitusjärjestelmän määrittämiseen. Kaikki muut rahastojen sijoitukset määräytyvät useilla keskeisillä tekijöillä, jotka ovat Zacksin ja sen tutkimusryhmän omistuksessa.

Palvelut

Morningstar tarjoaa kaksi erilaista jäsenpakettia. Peruspaketti on ilmainen ja vaatii vain rekisteröitymisen verkkosivujen kautta. Perusjäsenyyteen kuuluu taloudellinen tiedonsiirto, kyky yhdistää portfolioesi Morningstar-tutkimukseen sekä tutustua artikkelivarastoon ja foorumeihin. Sijoittajat, jotka haluavat nähdä tähtiluokitukset tai tiedot sijoitusrahastosta tai osakekannasta, pystyvät pääsemään perusopetuksen kautta. Syvällisempää tutkimusta etsivien tulisi valita palkkio jäseneksi. Tähän kuuluu laaja joukkoviestintää varastoille, kullanmitalisti tarkkailijana rahastoihin, pääsy analyytikoille ja raportteihin, parempi salkunhoitaja ja premium-uutiskirje. Tammi-maaliskuussa 2016 Morningstar tarjoaa maksuttoman 14 päivän kokeilujakson premium-jäsenyyden myötä. Tämän jälkeen on neljä vaihtoehtoa: yksi vuosi 199 dollaria, kaksi vuotta 339 dollaria, kolme vuotta 439 dollaria ja kuukausi 23 dollaria. 95.

Zacks puolestaan ​​tarjoaa sijoittajille monia erilaisia ​​jäsenyysvaihtoehtoja. Perusjäsisuunnitelmaa kutsutaan nimellä Zacks Premium. Yhtiö tarjoaa 30 päivän ilmaisen kokeilun jäsenyydelle, ja sen jälkeen perushinta on 249 dollaria yhden vuoden tilaukselle. Tämän ilmaisen kokeilun aikana Zacks tarjoaa myös pääsyn erityiseen raporttiin, jonka otsikko on "7 parasta osaketta seuraavien 30 päivän aikana. "Premium-jäsenyyden ansiosta käyttäjät pääsevät luokkiin 4, 400 osakkeeseen ja 19 000 sijoitusrahastoon. Pääkaupunkiseudulla jäsenyyteen pääsee myös Zacksin sijoituslistalle ja Focus Listille. Se tarjoaa myös pääsyn kaikkiin Zackin tutkimusraportteihin, ranking- ja seulontatyökaluihin. Lopuksi käyttäjät voivat myös seurata salkkujaan Zacks-luokituksia vastaan ​​ja saada päivittäisen sähköpostiviestin ja asiaankuuluvat uutiset.

Zackin eniten osallistava paketti on Ultimate-tilaus. Aluksi käyttäjät maksavat vain yhden kuukauden yhden kuukauden kokeiluversion. Kuukauden päättymisen jälkeen tilaus maksaa 299 dollaria kuukaudessa. Tästä korkeasta kustannuk- sesta Zacks Ultimate -jäsenille on pääsy jokaiseen suositukseen, jonka yritys on tarjonnut, sekä kaikki korkealaatuiseen pakettiin sisältyvät tutkimusvälineet ja raportit. Zackissa on tällä hetkellä 19 erilaista strategiasuositusta, jotka on luokiteltu ajanjaksona, sijoitustyyli, kuukausittaiset kaupat ja varastokannan määrä. Esimerkiksi "Home Run Investor" -strategia näyttää kohdistettavan alle tutkan varastot, joiden mahdollisuudet kasvaa 50-200%. Jos käyttäjät eivät halua kallista Ultimate-tilausta, jokainen 19 strategiasta on saatavilla yksittäishinnalla.

Sijoitusrahastojen vertailu

Morningstar ja Zack tarjoavat samankaltaisia ​​sijoitusselvityksiä sijoitusrahastoihin.Molemmat sisältävät suorituskyvyn numeroita ja perusrahaston tietoja, kuten rahastojen kokoa ja hallinnointiin liittyviä tietoja. Molemmat näyttävät rahastoon parhaita sijoituksia, kun Morningstar näyttää ylimmät 15 ja Zackit näyttävät yhdeksän parhaan.

Financial data -näkymästä Morningstar yleensä antaa lisätietoja. Morningstar-kaavio näyttää edellisen 10 vuoden tuloksen perustuen 10 000 dollarin investointiin. Se vertaa myös samaa sijoitusta rahaston luokkaan ja vakioindeksiin nähden. Morningstar-taulukon alla näkyy nettovarallisuusarvon (NAV) vuosittaiset luvut, kokonaistuottoprosentti, vertailu vakio- ja kategoriaindeksiin, luokkaan ja varojen määrään.

Zackin raporttikaavio näyttää rahaston suorituksen nolla summa-asteikolla vertaamalla sitä vertailuarvoon. Annetut vuosittaiset tiedot ovat NAV, kokonaistuotto, vuotuinen osinkotuotto, vertailuindeksin, viidenneksen, rahasto-omaisuuden, vuotuisen liikevaihdon, maksettujen osinkojen ja maksetut myyntivoitot.

Morningstar tarjoaa Morningstarin riski- ja tuotto-profiilin, jossa on Morningstar-luokituksen kolmen, viiden ja kymmenen vuoden jakautuminen, keskihajonta, keskiarvo, Sharpe-suhde, alfa, beta- ja r-neliötoimenpiteitä. Zackissa näytetään vain kolmen ja viiden vuoden mittaiset toimenpiteet.

Molemmissa raporteissa näkyy varastosektorin erittely, kun Morningstar käyttää S & P: n sektorin painotusprosenttia ja vertaa vertailuindeksiin. Zacks valitsee paremman värikkäisen ympyräkaavion, mutta ei vertaile sitä vertailuindeksin painotuksiin. Molemmat raportit näyttävät omaisuusluokan erittelyn ja tyylianalyysin omilla menetelmillään. Morningstar menee hieman syvällisemmäksi, käyttäen sen tyyli-laatikoiden kartoitusmenetelmää erottaakseen rahasto-osuuden ja joukkovelkakirjalainan.

Rahaston kuvauksesta Zacks antaa rahaston yhden kappaleen kuvauksen, jossa kuvataan rahaston lyhyt historia ja sijoitustavoitteet. Kuvaus sisältää myös osingonmaksun ja pääoman vahvistustaajuuden ja aikataulun. Morningstar ei anna tällaisia ​​tietoja raporteissaan.

Vertaamalla ranking-listat, molemmat palveluntarjoajat eroavat toisistaan ​​kunkin yrityksen oman prosessin perusteella. Vertailun vuoksi katso American Funds Captial Income Builder A ("CAIBX"). Morningstarilla on tällä hetkellä neljä tähteä ja Silver-analyytikko. Tämä osoittaa, että rahasto on suorittanut melko hyvän vertailuryhmään verrattuna ja on kohtuullinen osto-suositus. Morningstar luokittelee rahaston USA: n OE World Allocationiksi ja käyttää Morningstar Global Allocationia kategorian indeksiin ja Morningstar-kohtuullisen kohdearvon vakioindeksiin.

Zacksin luokitus CAIBX: lle on hyvin erilainen kuin Morningstar-luokitus. Zackissa on tällä hetkellä neljä sijoitusta, mikä merkitsee myyntisuositusta.

Yhteenveto

Sijoittajien tulisi harkita molempia tutkimusvastaajia analysoitaessa sijoitusrahastoa. Morningstar ja Zack tarjoavat erilaisia ​​analyytikkoluokituksia ja siten erilaisia ​​näkemyksiä varojen näkymistä.Zackit ovat luonteeltaan paljon kvantitatiivisia, kun taas Morningstar käyttää perustavanlaatuista analyysia suuremmaksi osaksi suosituksiaan. Morningstar näyttää perustan suosituksensa puolueettomaan mittakaavaan, kun taas Zacks Investment Research -luokitusjärjestelmä perustuu yksinomaan siihen, että jäsenille annetaan eniten mahdollisuuksia voittoon.