Vaikka suurin uutinen koskee urheilua ja politiikkaa suurelta osin intuitiivisella kielellä, joka palvelee laajalle yleisölle, pörssiuutiset toimitetaan tyypillisesti koulutetulle ja varakkaammalle väestöryhmälle, jonka oletetaan olevan hyvin perehtynyt investoimalla ammattikieltä - vielä enemmän päivityksiä, joissa raportoidaan julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön neljännesvuosittaiset ja vuosittaiset menestykset.

Jotta saisit paremman käsityksen siitä, mitä luet, tarkastelemme lyhyesti termejä, joita tavallisesti kohtaat markkinatiedoissa - varsinkin kun yritys ilmoittaa tuloksensa. Tässä artikkelissa kuvataan, mistä näet nämä sanat, mitä he tarkoittavat ja mitä he aiheuttavat yritykselle, käyttämällä osia ansaitsevasta uutisraportista, joka kattaa fiktiivisen yrityksen, Hemlock Incorporatedin.

Tulosilmoitus

Hemlock Incorporated julkisti vuoden 2016 Q2: n verotuloksensa markkinoiden sulkemisen jälkeen ja ilmoitti 67 senttiä kohti laskemattoman ei-GAAP-osakekohtaisen tuloksen, joka oli 17% edellisestä neljänneksestä nettotulos 250 miljoonaa dollaria, 235 miljoonasta dollarista. Hemlock Incorporatedin tulosohjaus laski alueelle, jossa käyttökate oli käyttökatetta, jatkuvien toimintojen nettotuloja ja ilmaista kassavirtaa, joka ylitti kulloisenkin ohjausalueensa huippuluokan.

Vuoden 2016 toisen vuosineljänneksen tärkeimmät tapahtumat ovat:

• Rahavarat 128 miljoonaa dollaria.
• käyttökate lisäys 19% Q1: sta.
• Maksuton rahavirta 35 miljoonaa dollaria, kun Q1: n 32 dollaria. 7 miljoonaa
• Velat yhteensä kasvoivat 95 miljoonasta 100 miljoonaan dollariin.

Kuitenkin huolimatta 17 prosentin EPS-voitosta Hemlock Incorporated jäi selvästi alle analyytikko 71 senttiä. Yhdessä Hemlockin kasvavan kokonaisen velan kanssa jotkut analyytikot jättävät kyseenalaiseksi yhtiön kyvyn palvella velkaansa eteenpäin.

4 yhteistä ehtoa

Nettotuloksellisuus perusperiaatteella tarkoittaa yrityksen kokonaistuloa tai voittoa. Yksinkertaisesti sanottuna nettotulo on erotus, joka lasketaan vähentämällä kaikki kulut (mukaan lukien verokulut) tuloista. Kun yrityksen nettotulos nousee, se on normaalisti seurausta joko liikevaihdon kasvusta tai kulujen pienentämisestä. On sanomattakin selvää, että nettotulojen kasvua pidetään yleensä positiivisena ja tekijöinä varaston suorituskykyyn.

Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) lasketaan vähentämällä liiketoiminnan kulut liikevaihdosta ja lisäämällä poistot liikevoittoon (eli EBIT). Käyttökateprosenttia voidaan käyttää välittäjänä vapaaseen rahavirtaan (FCF), koska se vähentää poistoja ja muita poistoja.

Tuloslaskelmassa käyttökate on ruutu, joka ylittää nettotulon, joka ei sisällä muita toimintamenoja eikä korkokuluja ja veroja.Jotkut voisivat väittää, että verrattuna nettotulokseen EBITDA-maali kuvaa raaka-arvoa kannattavuudesta. Vaikka jotkut EBITDA: n kannattajat väittävät, että yrityksen taloudellinen tilanne on vähemmän monimutkainen, monet kriitikot toteavat, että se lieventää tuloja, mikä voi johtaa harhaanjohtaviin arvoihin ja yrityksen kannattavuuden mittauksiin. Uudena sijoittajana on tärkeää tuntea ero tällaisten mittausten välillä, koska markkinat antavat yrityksille mahdollisuuden mainostaa lukujaan muutoin sääntelemättä.

Esimerkiksi yritykset usein julkistavat niiden numerot joko GAAP- tai ei-GAAP-toimenpiteillä. GAAP tai Yleisesti hyväksytyt tilinpäätösperiaatteet, hahmotellaan säännöt ja tilinpäätöstietojen raportointikäytännöt. Se on keino standardoida tilinpäätös ja varmistaa raportoinnin johdonmukaisuus.

Kun yritys julkistaa tuloksensa ja sisältää muita kuin GAAP-lukuja, se tarkoittaa, että se haluaa sijoittajille selkeästi tarkemman kuvan yrityksen terveydestä, kuten poistamalla kertaluonteisia eriä ansaitsemaan tuloja. Kuitenkin mitä kauempana yhtiö eroaa GAAP-standardeista, sitä enemmän tilaa käytetään luovaan kirjanpitoon ja manipulointiin (kuten käyttökateprosentin osalta). Kun tarkastelet yritystä, joka julkaisee ei-GAAP-numeroita, uusien sijoittajien tulisi olla varovaisia ​​näistä pro forma -lauselmista, koska ne voivat poiketa huomattavasti siitä, mitä GAAP pitää hyväksyttävänä.

Lopuksi, EPS on yksi yleisimmistä asioista, jotka esiteltiin ansaintajulkistuksen aikana ja joka tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden tutustua yrityksen tuloskehitykseen ja vaikuttaa usein osakekurssiin ilmoituksen jälkeen. EPS lasketaan ottamalla nettotulot, vähentämällä edulliset osingot (yksinkertaisuuden vuoksi oletetaan, että Hemlock Incorporated ei tarjoa osinkoja etuoikeutetuille osakkeille) ja ottaa tämän eron ja jakamalla sen osakkeiden keskimääräisellä lukumäärällä.

Hemlockin osalta sen nykyinen neljännesvuosittainen EPS lasketaan jakamalla sen 37 miljoonan osakkeen osakkeiden arvoksi sen 250 miljoonan dollarin arvosta. Raportoituna EPS: tä verrataan tavallisesti EPS: ään joko edellisestä neljänneksestä tai edellisestä vuosineljänneksestä. Sitä käytetään myös perusarvon laskennassa, kuten P / E-suhteessa.

Rahaa kädessä, rahaa pankissa

Useimmat uutiset katsovat, miten yritykset hallitsevat rahaa - erityisesti kuinka paljon heillä on vapaa kassavirta, kokonaisvelka ja mitä varoja heillä on käytettävissään käteisenä vastaavia, kuten lyhytaikaisia ​​valtion obligaatioita, joita ne voivat myydä velkojen maksamiseen.

Hemlock Inc: n ilmoituksessa vapaan kassavirran kasvu on kasvanut, mikä tarkoittaa sitä, että kun kaikki kustannukset on määritelty liiketoiminnan jatkuvan toiminnan ylläpitämiseksi, käteisvarojen määrä kasvaa. Hemlockin taseessa yhtiö säilyttää 128 miljoonan dollarin käteisvarat ja rahavarat, jotka voidaan muuntaa käteiseksi tarvittaessa, varsinkin jos niiden kokonaisvelka kasvaa ja tulot osuvat.

Kun lukee yrityksen neljännesvuosittaisesta menestyksestä tai epäonnistumisesta, kiinnitä huomiota näihin ehtoihin.Kuinka tehokkaasti yhtiö hoitaa hallussaan olevat rahavarat ja miten se maksaa velkansa, ovat molemmat indikaattoreita niiden kyvystä kasvaa ja lisätä arvoa osakkeenomistajiensa salkkuihin.

Plans and Expectations

Vaikka Hemlock on nähnyt lukuja hyppäämään eri alueilla viimeisen neljänneksen aikana, se, että se jäi analyytikoiden arvioihin, ei anna hyvää sijoittajien luottamusta. Tulosennusteissa ennustetaan odotuksia tuloksista tai tuloista, jotka perustuvat ennusteisiin, malleihin ja tutkimukseen yrityksen toiminnasta ja jotka useimmiten analysoijat julkaisevat. Kun yritys itse julkaisee ennakoidut tulot, se on yleisesti nähtävissä tai kuullut tiedotusvälineissä "ohjeena. "

Vaikka yritys näkee kannattavuuden kasvua, jos todelliset tulot alittuvat odotettujen tulojen alapuolelle, markkinat huolehtivat siitä, että osakekurssi sopeutuu uuteen tietoon (lue: arvonalennus). Tämä johtuu siitä, että se, että arviot on sisällytetty osakekurssin nykyiseen hintaan. Näin ollen, kun sijoittajat kuulevat, miten yritys "unohtanut odotukset" huolimatta suuremmista tuloista ilmoitetaan, markkinat korjaa osakekurssin sen mukaisesti.

Bottom Line

Kuten mikä tahansa muu elämässä, oppiminen rahoitusmarkkinoiden toimivuudesta kestää jonkin aikaa. Suhtautuminen helpompiin lähestymistapaan ja tietämättömyyden ylläpitäminen voi olla vaarallista erityisesti silloin, kun on yhtiön etuoikeus säilyttää sijoittajien luottamus käyttämällä mahdollisimman monia positiivisia arvoja. Tietäen, mitä jokainen termi tarkoittaa, miksi niitä käytetään ja ymmärtää, miten ne vaikuttavat osakekursseihin, ovat vain muutamia tapoja, joilla aloittelijat voivat saada paremman tietämyksen rahoitusmarkkinoista sekä kriittisen ajattelun taidoista talousuutisissa.