Vedot, että näet seuraavan lausuman tai jotain vastaavaa jossakin vaiheessa seuraavien kolmen vuoden aikana: "Kukaan ei olisi voinut nähdä sen tulevan. Sijoittajat tiesivät, että osakkeiden riski oli pitkittynyt ennätyksellisen alhaisen korkotason vuoksi, ja monet sijoittajat pakenivat kiinteistöihin, jotka he pitivät turvallisempana sijoituksena, koska subprime-kiinnitys oli kulunut. "

Syy useimmat ihmiset eivät näe sitä, koska kiinteistö ei ole perinteisessä kuplassa, jossa hinnat ovat äärimmäisissä tasoissa. Sen sijaan meillä on paljon erilainen ja ainutlaatuisempi tilanne, jossa jotkut kiinteistöjen tasot ovat aliarvostettuja, mutta toiset ovat vieläkin yliarvostettuja kuin ne olivat juuri ennen subprime-asuntoluottokriisiä. (Katso aiheeseen liittyvää lukua: Hedge Funds + Real Estate: Voisiko se luoda toinen kupla? )

Ylin 10 ylikyllästettyä markkina-aluetta

Luultavasti haluat tietää, mitkä markkinat ovat eniten arvioituja, joten tiedät, oletko vaaravyöhykkeessä. Alla olevat tiedot perustuvat CoreLogicin - yrityksen, joka tarjoaa rahoitus-, omaisuus- ja kuluttaja-informaatiota, analytiikkaa ja liiketoimintatietoa. CoreLogicin mukaan tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla kymmenen eniten arvioitua U.S. -markkinaa listataan tässä yhdessä niiden prosenttiosuuksien kanssa, jotka ovat edullisempia, ja jotka perustuvat asunto-arvoihin verrattuna paikallisiin tuloihin asukasta kohden:

1. Austin, Texas: 42. 3%

2. Houston: 25,4%

3. Charleston, S.C .: 23,4%

4. Miami: 20. 6%

5. Washington, D. C.: 19%

6. Knoxville, Tenn .: 12,3%

7. Philadelphia: 14,3%

8. Dallas: 14%

9. San Antonio: 12. 4%

10. Nashville, Tenn.: 12. 3%

Kuten näette, Texas on yhteinen teema, ja energia-ala, josta suurin osa on Texasissa, todennäköisesti kärsisi enemmän deflaatiokehityksestä, hinnat ja tulot eivät todennäköisesti paranna milloinkaan lähitulevaisuudessa. Ainoa mahdollinen tulos on se, että asuntojen hinnat tulevat lopulta takaisin realistisiin tasoihin, kun kaikki rahavarat sijoittautuvat paikan päälle. On myös huomattava, että kaupalliset kiinteistöt ovat nyt hinnoiteltuja 13 prosenttia korkeammat kuin kriisiä edeltävät tasot.

Tämä on ongelma monissa suurissa kaupungeissa. Kaupan osaston mukaan Yhdysvaltain käytettävissä olevat henkilökohtaiset tulot kasvoivat lokakuussa 0,4 prosenttiin, mikä oli 0,9 prosenttia syyskuussa. RealtyTracin mukaan asuntojen hinnat ovat kasvaneet 11,5% viimeisten kahden vuoden aikana. Kun kiinteistöjen hinnat nousevat paljon nopeammin kuin henkilökohtaiset tulot, se tekee huonosta tulevaisuuden tilanteesta. Muista kuitenkin, että yli-tarjousmarkkinat - jotka ovat kaikkien kiinteistömarkkinoiden vastaisia ​​- lisäävät U.S: n asuntohintojen nousua.Paikkoja löytyy vielä löytöjä. . Global Concerns

Kiinteistöjen yliarviointi ei ole pelkästään ongelma Yhdysvalloissa, vaan se esiintyy paljon maailmasta. UBS Group AG: n (UBS

UBSUBS Group Inc.:n 17. 07 + 0. 12% Highstock 4. 2. 6 ) mukaan kaikkien eurooppalaisten maiden omaisuus on yliarvostettu. Vaikka matalat hintatasot ovat olleet tärkeässä asemassa, suuret kysyntä ovat johtaneet ulkomaiset sijoittajat, jotka etsivät löytöjä subprime-kiinnelain kriisin jälkeen. Euroopassa suurin osa kysynnästä on johtanut EKP: n toteuttamasta löyhästä rahapolitiikasta. Ylitetyt markkinat ovat Lontoossa ja Hongkongissa. Molemmat ovat houkuttelevia useille eurooppalaisille sijoittajille, jotka etsivät turvallisuutta, koska he eivät ole yhtä alttiita geopoliittisille tapahtumille.

Bottom Line

Kiinteistöjen löytäminen ei ole helppoa tällä hetkellä, mutta ne ovat siellä. Kotimaassa menestyksen avain on löytää kaupunkeja, joissa on kasvavia väestöryhmiä ja joilla ei ole paljon ulkomaisia ​​ja / tai kaiken kassan sijoittajia, jotka ovat nostaneet hintoja järjettömiin tasoihin. Alennuksia löytyy Ranskasta, Kreikasta ja Italiasta. Paras lähestymistapa nyt on todennäköisesti vältettävä kiinteistöjä, sitten kasaamalla hyviä tarjouksia, kun keinotekoinen Fed-indusoitu ralli päättyy ja talous alkaa kasvaa uudelleen orgaanisesti. Tämä kestää vuosia, ja parhaat mahdollisuutesi tiellä ovat todennäköisesti täällä ja Kiinassa. (Asiaan liittyvien lukujen osalta katso:

12 askelta kiinteistökaupan sulkemiseen .) Dan Moskowitzilla ei ole mitään yhteyttä UBS: hen.