Yhdysvalloissa on hyvin suuri sijoitusrahasto. On olemassa kirjaimellisesti satoja eri rahastoperheitä ja tuhansia yksittäisiä varoja, ja kaikki heistä ovat kilpaillut investointivaroistaan. Itse asiassa on lähes kaksi kertaa niin paljon sijoitusrahastoja kuin NYSEARCA: n ja NASDAQin osakkeita vaihdetaan.

Tämän pelottavan vaihtoehdon takia sijoittajien on löydettävä tapa erottaa vehnä kananviljelystä. Yksi yksinkertainen tapa toteuttaa tämä on keskittyä suurimpiin sijoitusrahastoyhtiöihin. Loppujen lopuksi sijoitusrahastoja, jotka palvelevat osakkeenomistajiaan, parhaiten pyrkivät houkuttelemaan enemmän omaisuutta, joten koko näyttää kohtuulliselta menestyksen välittäjältä tai ainakin järkevältä lähtökohdalta.

Prosessi on helppoa: luettelo kaikista sijoitusrahastoista mille tahansa perheelle; yhdistää yhteenlasketut omaisuusvaransa hallinnoitaviksi, tai AUM; ja näet, mitkä yritykset sijoittajat ovat kollektiivisesti kaadetaan eniten rahaa. Koska U.S.n suhteellisen vapaat markkinat saivat palkita menestystä ja rangaista epäonnistumisen, suurimmat rahastopalat olisi pitänyt sijoittaa sijoittajat parhaiten ajan mittaan.

Rahastoyhtymät Vs. Rahastojen tarjoajat

Hieno, mutta tärkeä ero on määriteltävä ennen luettelon tekemistä, ja tämä on ero rahastojen tarjoajien ja sijoitusrahastojen perheiden välillä. Sijoitusrahasto on kuin brändin sateenvarjo. Useimmat sijoittajat kohtaavat sijoitusrahastoja heidän sukunimensä kautta, kuten ensimmäiset sanat otsikoissa, mukaan lukien Vanguard International Growth Fund tai Franklin Templeton Total Return Bond Fund. Jos järjestät listan rahastoryhmittäin, aiot saada alkuperäisen otsikon vastaamaan jokaista sijoitusrahastoa varten ryhmässä.

Rahastoyhtiö on suurempi rahalaitos, joka omistaa rahaston perheen. Esimerkiksi Wells Fargo tai rahastojen tarjoaja omistaa Wells Fargo Advantage Fundsin tai rahastoperheen. Rahastojen tarjoajien haastava ongelma on, että ne käsittelevät usein pelkästään sijoitusrahastoja, ja niillä saattaa olla useampi kuin yksi rahastoyhtiö.

Monista syistä on edullista keskittyä rahastoihin perheiden sijasta rahastoyhtiöiden sijaan. Yksi on helpompaa. Tällä päätöksellä on merkittävä vaikutus kokonaissuorituksiin; Esimerkiksi BlackRock omistaa maailman suurimman sijoitusrahastoyhtiön, mutta se kuuluu rahoituksen tarjoajan luokkaan kahdeksannen ja kolmanneksen välillä riippuen siitä, mitkä tekijät ovat mukana. BlackRock Funds ylittää listan yhden rahastoyhtiön omaisuuden osalta, jota seuraa muita tuttuja nimiä, kuten Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity Investments ja Bank of New York Mellon-Dreyfus.

1) BlackRock Funds / iShares

New York Cityn BlackRock, Inc.julkaisi ensimmäisen BlackRock-sijoitusrahastonsa yhdessä PNC Financial Services Groupin kanssa vuonna 1998, kun sopimusperustaja Larry Fink oli osakeanteella muiden johtoryhmän jäsenten kanssa eikä koskaan katsonut taaksepäin. Vuosien 1999 ja 2009 välinen kausi kasvoi valtavasti BlackRock-rahastoille, joilla on iShares-niminen nimi BlackRockin sijasta, osittain siksi, että yhtiö käyttää perusteellista riskienhallintatekniikkaa rahastonhoidossa. Tämä laserkaltainen riskienhallinta palvelee erityisesti osakkeenomistajia talouden laskusuhdanteen aikana. BlackRock oli myös yksi ensimmäisistä yrityksistä, yhdessä Vanguardin kanssa, todella näkemään arvot passiivisessa johtamisessa, vaikka on varmasti monia vaikuttavia iShares-varoja, joilla on aktiivinen hallinnointi.

BlackRock oli johtava asuntovakuudellisten arvopapereiden (MBS) investointi asuntojen kuplan puomi-vuosien aikana. IShares MBS -rahasto julkaistiin vuonna 2007 runsaalla fanfareella vain muutamaa kuukautta ennen kuin finanssikriisi alkoi kehittyä. Kuitenkin iShares-sarja pystyi välttämään kriisin melko epätyypillisesti, koska ZIP-koodin keskittyminen postinumeroriskianalyysin ansiosta. Muut yhtiöt, jotka suurelta osin vain suuttuivat arvopaperistettuihin saamisiin tai markkina-arvoihin perustuviin kiinnityksiin, eivät tehneet niin BlackRockin kuin myös BlackRockin.

USA: n hallituksen kriisi ei pelkästään BlackRockin ansainnut, vaan Valkoinen talo itse asiassa kuunteli sitä, miten rahoitusjärjestelmä toimisi kriisien keskellä. Varhaisarvioinnit vuodelta 2015 osoittavat BlackRockin sijoitusrahastojen olevan yli 3 dollaria. 85 biljoonan taseen loppusumma; kuten pörssilistattuja varoja (ETF) ja muita tuotteita, BlackRockilla on yli 4 dollaria. 77 biljoonaa AUM: ssa.

2) Vanguard

Jos väestön satunnaisotannalla kysyttiin suurimman sijoitusrahastoyhtiön nimen, Vanguard-ryhmä todennäköisesti voittaisi maanvyörymän. Ei ole vain se, että se on selkeä voittaja nykyaikaisessa edullisessa sijoitusympäristössä, muttei palveluntarjoajamarkkinoita yhtä aggressiivisesti kuin tehokkaasti kuin Vanguard.

Vanguard on BlackRockin iShares-sarjan vakavin haastaja, sillä kahden rahastoyhtymän osuus on yli 50 prosenttia kaikista rahasto-osuuksista Yhdysvalloissa. Se on myös Morningstarin suosituin rahastoyhtiö, juuri ennen American Funds, PIMCO ja T. Rowe Price, ja mailia parempi kuin viides paikka JPMorgan. Vanguard-konserni on hieman konservatiivinen lukuineen kuin useimmat palveluntarjoajat, mutta Vanguard-rahastosarjan hallinnoi arviolta 3 dollaria. 1 triljoona AUM: ssa tammikuusta 2015 lähtien.

3) State Street Global Advisors

Viimeiset kolme suurta rahastoasemaa, joiden määritelmä on AUM-niminen vuonna 2000, on vähintään Bostonin oma valtion katu Global Advisors, tai SSGA. SSGA on valtion Street Corporationin sijoitustoiminnan siipi ja hallinnoi yli 2 dollaria. 45 miljardin euron arvosta.

State Street Global Advisors esitteli vuonna 1993 maailman ensimmäisen ETF: n, S & P 500 SPDR ETF: n. Yritykselle tuli tulipalo pian sen jälkeen, ja siitä tuli merkittävä kansainvälinen toimija hallinnoitavassa omaisuusalueella.Lähes kolmasosa kaikista SSGA-varoista saapuu ei-U: n kautta. S. sijoittajat.

1990-luvun puolivälistä ja loppupuoliskolla oli uskomaton aika SSGA: n sijoitusrahastoille. Jännitys ETF-tuotteista loi siirrettävän vaikutuksen yhtiön sijoitusrahastoihin ja johto käytti dotcom-kiihkeästi yli nelinkertaista AUM-lukua viiden vuoden aikana vuosina 1994-1999. Vuoteen 2012 mennessä SSGA oli sijoittaa toimistoja 16 maahan viidessä mantereella ja työllistää yli 2 500 henkilöä.