Alpha-etsivät vaihto-kaupat (ETF) pyrkivät tuottamaan korkeampia tuottoja kuin määritellyt markkinat tai indeksit. Toisin kuin ETF: t, jotka käyttävät markkinapainotteisia protokollia noudattaen suosittuja indeksejä, jotka voivat johtaa samankaltaisiin luottoluokkiin kuuluvissa luokissa, alpha-etsivät rahastot ovat tyypillisesti jäsennelty omilla strategioilla, jotka voivat seurata sisäisiä indeksejä. Tämän seurauksena ETF: ien omistukset alfaa hakevassa luokassa saattavat olla suuria eroja salkunsiirroista sektoreille ja yrityksille. Seuraavassa on kolme suurinta alpha-etsittävää ETF: tä, jotka perustuvat johdon omaisuuteen (AUM) 23. maaliskuuta 2016 alkaen.

PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF

Osakkeenostojen seurantaan perustuvalla strategialla PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF (NYSEARCA: PKW

PKWPS Buybck Achiv56. 01 + 0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) kohdistuu Yhdysvaltain yrityksiin, jotka ovat hankkineet vähintään 5 prosenttia omista osakkeistaan ​​viimeisten 12 kuukauden aikana. Strategia perustuu sisäpiiriläisten lähtökohtiin, jotka tietävät yrityksensä todellisen arvon, ja ostot merkitsevät osakkeiden arvoa maksetuilla hinnoilla. Strategialla on myös naysayers, jotka väittävät, että buybacks on rahoitusjärjestely, joka ei lisää pitkäaikaista arvoa.

Rahaston luokan johtava $ 1. AUM: sta 75 miljardia on jaettu 202 paikkakunnalla, jotka toimivat Yhdysvalloissa. Konsernin suhdannevaihteluyritykset muodostavat suurimman sektorin, joka on salkussa 30,33%. minkä jälkeen teollisuus on 20. 42%. Salkun kolme suurinta positiota ovat The Home Depot Inc. (NYSE: HD

HD Home Depot Inc163 49-0,55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) klo 5. 68 %, Boeing Company (NYSE: BA BABoeing Co265 76 + 1 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja 5. 07% sekä Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 4. 78%: lla.

Keskimääräinen päivittäinen määrä 11 dollaria. 12 miljoonaa jäljellä olevaa 45 kaupankäyntipäivää perustuen on pieni murto-osa AUM: sta, mikä viittaa siihen, että rahasto on suosittu buy-and-hold-sijoittajien kanssa kuin päiväkauppiaiden kanssa. Kulusuhde on korkeimmillaan kolmesta suurimmasta alfaa hakevasta rahasta 0, 64% ja ylittää luokkaan keskimäärin 15 peruspistettä. PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF: n jakelusuhde on 1,29%. Rahasto on ylittänyt Standard & Poor's 500: n viiden viime vuoden aikana ylivoimainen, ja sen vuotuinen tuotto on 13,12%.

PowerShares DWA Momentum ETF

Käyttämällä sekoitus teknisiä indikaattoreita hintavauhdin määrittämiseksi PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP

PDPPwrShs DWA Mom51. 05 + 0.49% Created Highstock 4. 2. 6 ) piirtää salkun 100 sijoittelua 1 000 suuren ja keskikokoisen yrityksen joukosta. Omien tuotemäärien arvioinnin ohella rahasto mittaa myös sektorin suorituskykyä maksimoidakseen salkun kantojen sopeutumisnopeudet. Kahden suurimman sektorin osuudet ovat kuluttajien suhdannevaihteluyritykset ja teollisuusyritykset, joiden osuudet ovat 22,55 prosenttia ja 20,4 prosenttia. Salkun suurin markkina-asema on Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc 174, 48 + 1, 15% Highstockilla 4. 2. 6 ). Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLN Priceline Group Inc1, 882. 66-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ), 2,83% ja Gilead Sciences Inc. NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc72 93-0 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 2. 67%: lla. AUM: n ollessa $ 1. 43 miljardia ja keskimääräinen päivittäinen määrä 15 dollaria. 79 milj. Euroa 23.3.2016 alkaen, PowerShares DWA Momentum ETF tarjoaa runsaasti kokoa ja toimintaa institutionaalisille sijoittajille. Kulujen suhde 0,33% ja keskimääräinen 1,8%: n leviäminen antavat tämän rahaston suurimman all-in-kustannuksen kolmelle suurimmalle aakkosnumeeriselle ETF: lle. Rahasto haluaa uhraamaan alfa-arvon saannin, jolloin jakautumistuotto on 0, 28%. Viiden vuoden vuotuinen tuotto on 10. 59%.

Markkinavektorit Morningstar Wide Moat

Tutkimuslähtöisen lähestymistavan avulla markkinavektorit Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT

MOATVanEck Vct Mrns40 35-0 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) valitsee salkun 20 sijoittelua suhteellisten arvojen perusteella, yhdistettynä kestäviin kilpailuominaisuuksiin. Esimerkiksi Wal-Mart Stores Inc.:ssä (esimerkiksi NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc 89. 10-0 65% Highstock 4. 2. 6 ) on käyttänyt mittakaavaedut ja virtaviivainen jakelujärjestelmiä kilpailukyvyn luomiseksi, jonka avulla yritys voi periä alhaisempia hintoja kuin muut vähittäiskauppiaat. Walmart on salkun suurin omistusosuus 5,2%: lla, jota seuraa Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318. 05 + 1. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 5,2%. Suurin sektorirahasto on teollisuusyrityksille, joiden markkinaosuus on 30% ja kuluttajakaupoissa 29. 26%. Rahastolla oli AUM 674 dollaria. 24 miljoonaa ja suhteellisen alhainen keskimääräinen päivittäinen määrä 2 dollaria. 4 miljoonaa euroa 23.3.2016 alkaen. Päivittäisen volyymin alhainen suhde AUMiin on yleistä arvopohjaisiin salkkuihin liittyvien buy-and-hold-strategioiden kanssa. Kulusuhde 0, 49% vastaa luokkaa keskimäärin ja jakautumistuotto on korkein kolmesta suurimmasta alpha-hakevasta ETF: sta 2%: lla. Rahasto on nuorin ryhmästä, joka alkaa 25. huhtikuuta 2012. Kolmen vuoden vuotuinen tuotto on 11. 16%.

Bottom Line

Kolme suurinta alpha-etsittävää ETF: tä käyttävät erilaisia ​​strategioita tuottamaan tuottoa, kuten jäljitys buybacks, määrittämään korkean momentin varastot ja löytää pohjimmiltaan terveitä yrityksiä, joilla on kilpailuetuja.Valintamenetelmistä riippumatta rahastoilla on samanlaiset raidatulokset kaksinumeroisilla vuositasolla kolmen ja viiden vuoden jaksolla.