Huhtikuun 4. päivänä 2016 työministeriö (DOL) ilmoitti julkaisemansa uuden luottamusmääräyksen. Virallisesti nimetty "termi" luottamushenkilö ", eturistiriidan sääntö - eläkkeelle sijoittamista koskeva neuvonta," sääntö oli jo kauan odotettu talouden neuvonta-alalla. Sen tarkoitus on kasvattaa taloudellisten neuvonantajien vaatimuksia vaatia heitä toimimaan asiakkaidensa parhaiden etujen yhteydessä eläkkeelle siirtymisen yhteydessä neuvotellen ja selventämään, miten neuvonantajat korvaavat. Säännössä on varmasti jalo aikeita, mutta kuten minkä tahansa lainsäädännön kanssa, on usein tahattomia seurauksia. Koska sääntö pannaan täytäntöön tulevana vuonna, se todennäköisesti edistää kolmea pitkän aikavälin muutosta.

Vanhojen rahoitusneuvojien eläkkeelle siirtyminen

Lähes jokainen yli 50-vuotiaan taloudellinen neuvonantaja tuli toimialaan, kun palkkioita sijoitusmyynnistä oli ensisijainen keino, jolla neuvonantajat kompensoitiin. Yritykset kasvoivat ja käytännöt laajenivat tämän mallin mukaisesti jo vuosia. Varmasti jotkut näistä neuvonantajista ovat muuttaneet korvausmallejaan vuosien varrella, ja ne kattavat vain "maksulliset" tai "maksupohjaiset" hinnoittelumallin, mutta eivät kaikki. Uuden säännön mukaan on todennäköistä, että jotkut neuvonantajat ansaitsevat edelleen eläkeikää lähestyvät ja taloudelli- sesti turvatut komission jäsenet, jotka yksinkertaisesti päättävät, etteivät he halua edetä uraansa myöhään. Tällaiset neuvonantajat voivat yksinkertaisesti sanoa sen sulkeutuvan.

Jos näin tapahtuu, rahoitusneuvonnassa voi olla huomattava tarjontaero. Useiden vuosien ajan on hyvin dokumentoitu, että ei ole tarpeeksi nuorempia neuvonantajia, jotka tulevat teollisuuteen vastaamaan elvyttävän baby boom -generaation kysyntää. Sijoittajalle tämä saattaa vaikeuttaa pätevän neuvonantajan löytämistä kohtuullisella maksulla. Nuorille neuvonantajaksi se voi merkitä hyvää tilaisuutta poimia jäljelle jääneitä kirjoja.

Suurempi on parempi

Epäilemättä luottamusmääräys voi lisätä rahoitusneuvontayritysten noudattamiskustannuksia. Kuten viime vuosikymmenen aikana on todettu pankkialalla, lisääntynyt noudattamiskustannukset väistämättä johtavat fuusioihin ja yrityskauppoihin, sillä yritykset pyrkivät parantamaan tehokkuuttaan. On erittäin todennäköistä, että uusi sääntö voi edistää rahoitusneuvonantajien entistä laajempaa konsolidointia suuremmissa toimistoissa, joilla noudatettavien vaatimusten täyttämiseksi noudatettavia toimintatapoja ja menettelyjä voidaan tehokkaammin hoitaa.

Heinäkuun 2016 lähtien monet rahoitusneuvojat toimivat itsenäisesti tai toimistossa vain yhdellä tai kahdella osakkuusyrityksellä. Tästä voi tulla tulevaisuuden haasteellisempi liiketoimintamalli johtuen korkeammista noudattamisesta aiheutuvista kustannuksista, alaspäin maksupainosta ja mahdollisista komission provisioihin perustuvien tulojen menetyksestä.On vaikea tietää, onko tämä muutos myönteinen vai kielteinen yleisölle.

Lisääntynyt kiinteä varallisuusympäristö

Säätiön sääntö vaikeuttaa neuvonantajien palvelemista pienillä IRA-tilien saldoilla. Neuvoajat ovat sitoutuneet samaan hoitotasoon huolimatta tilin kokoa, jota he palvelevat, ja vaativat samanlaisia ​​vaatimustenmukaisuusongelmia navigoida huollettaessa 10 000 dollaria IRA verrattuna 1 miljoonan dollarin IRA: han. Koska useimmat neuvonantajat perustavat palkkionsa yhteen tai useampaan kertaan hallinnoitavien varojen määrästä, he voivat keskittyä ponnisteluihin vain suurilla tileillä, joilla he voivat ansaita voittoa.

Tämän seurauksena jotkut pätevimmistä neuvonantajista saattavat päättää olla käyttämättä suurta poikkileikkausta eläke-neuvojen tarvitseville. Useilla yrityksillä on tietenkin varojen vähimmäismäärä, mutta sääntö vain kannustaa ja lisää tällaisia ​​vähimmäistasoja tulevaisuudessa.