Monien sijoittajien sijoittaminen kansainvälisesti on houkutteleva tapa saada lisää sähköntoimituksia ja lisätä sijoitusten tuottoa. Samaan aikaan monet kuitenkin vaikea investoida ulkomaille kokemuksen puutteen vuoksi, vieraiden maiden tuntemattomuuden ja liiallisten tietojen analysoimiseksi. Näiden ongelmien lievittämiseksi tarkastelemme parin tapaa auttaa sinua paremmin arvioimaan riskin tasoa maan fundamentaaleissa.

Missä valtiollinen riski sopii?
Suhteellisten riskitekijöiden analysointi hyödyttää sekä pääoma- että joukkovelkakirjojen sijoittajia, mutta ehkä suoraan hyödyttää joukkovelkakirjojen sijoittajia. Ulkomaiseen yritykseen sijoittautuneiden yritysten investoinnit voivat olla suoraa riskianalyysia, joka voi auttaa luomaan makrotaloudellisen kuvan toimintaympäristöstä, mutta suurin osa tutkimuksista ja analyyseistä on tehtävä yrityksen tasolla.

Toisaalta, jos sijoitat suoraan maan joukkovelkakirjalainoihin, taloudellisen tilanteen ja vahvuuden arvioiminen näillä menetelmillä voi olla hyvä tapa arvioida mahdollisia joukkovelkakirjalainoja. Loppujen lopuksi joukkovelkakirjan taustalla oleva omaisuus on itse maa ja sen kyky kasvaa ja tuottaa tuloja.

Usein yleisintä sijoittajien käyttämää menetelmää, jolla on aikaa tai resurssirajoituksia, jotka eivät anna heille mahdollisuutta tehdä itse analyysiä, on luottaa asiantuntijoihin, jotka vievät kaiken aikaa tekemään tällaisen analyysin. Laskettaessa velanhoitosuhdetta, tuonti- ja vientisuhteita, rahan tarjonnan muutoksia ja kaikkia muita maan perusnäkökohtia ja yrittämällä sisällyttää ne kaikkiin suuriin kuvauksiin, tarvitaan huomattavaa sitoutumista, jos teet sen itse. Siksi on suositeltavaa käyttää useita helposti ymmärrettäviä indikaattoreita. Näiden työkalujen hankkiminen maakohtaisista riskeistä analysoiduista organisaatioista mahdollistaa enemmän energiaa sijoittamiseen.

Euromoney Country Risk Ensimmäinen työkalu, jota voidaan käyttää valtiollisen ja poliittisen riskin arviointiin, on Euromoney Country Risk -kysely. ECR-tutkimus kattaa 186 maata ja antaa kattavan kuvan maan sijoitusriskistä. Arvosana on 100 pisteen asteikolla, ja pistemäärä on 100, jotka edustavat lähes nollaa.

Yleensä ECR-luokitusten laskenta jakautuu kahden yleisen tekijän - laadullisen (70 prosentin painotuksen) ja kvantitatiivisen (30 prosentin painotuksen) välillä. Laadulliset tekijät ovat asiantuntijoita, jotka arvioivat maan poliittista riskiä, ​​rakennetta ja taloudellista suorituskykyä. Määrälliset tekijät perustuvat velkaindikaattoreihin, pääomamarkkinoihin ja luottoluokituksiin. Laadullisten ja kvantitatiivisten tekijöiden luokitus on saatavana erikseen, joten jos uskot, että painotus on eri kuin 70/30, voit itse säätää painotusta manuaalisesti.

The Economist Intelligence Unit Seuraava suosittu luottoluokituslähde on Economist Intelligence Unit (EIU). EIU on The Economist tutkimusryhmä ja yksi parhaista tarjouksista on sen Country Risk Service luokitukset. Nämä luokitukset kattavat yli 100 maata, painottaen "nousevia ja erittäin velkaantuneita" markkinoita. Arvostelu analysoi ECR-luokituksen kaltaisia ​​tekijöitä, kuten taloudelliset ja poliittiset riskit, ja antaa luokituksen 100 pisteen asteikolla. Toisin kuin ECR-luokitus, korkeammat tulokset merkitsevät korkeampaa suvereniteettiriskiä.

EIU-luokitusten etuna on se, että ne päivitetään kuukausittain, joten suuntaukset voidaan saada paljon aikaisemmin kuin muut, harvemmin päivitetyt menetelmät. Lisäksi EIU-formaatti tarjoaa sijoittajille enemmän analyyseja ja tarjoaa näkymät maasta sekä kahden vuoden ennusteet useista keskeisistä muuttujista. Joten jos haluat saada käsityksen siitä, mihin suuntaan tietyn maan päämäärä on lähitulevaisuudessa, se voi osoittautua hyödylliseksi välineeksi.

Alla on esimerkki kourallinen riskialttiiden maiden EIU-luokituksista vuoden 2011 alussa.

Tietolähde: www. EIU. com, elokuu 2012

Maa Credit Survey (Institutionalinvestor. com)
Kolmas menetelmä, Country Credit Survey, on myös luokituspalvelu, joka perustuu vanhojen taloustieteilijöiden ja analyytikoiden tutkimukseen suurilla kansainvälisillä pankeilla. Tämän lähestymistavan ainutlaatuisuus on houkutteleva, koska se tutkii ihmisiä maan päällä toimivista yrityksistä, lainaa ja tarjoaa pääomaa suoraan näihin maihin. Tämä lisää osaltaan jonkin verran uskottavuutta luokituksiin, koska suuret kansainväliset pankit yleensä tekevät huomattavan paljon huolellisuutta ennen kuin ne altistuvat tiettyihin maihin.

Muiden lähestymistapojen tapaan tämä luokitus perustuu asteikolla 0-100, jossa 100 on lähes vaarattomia ja nolla vastaa tiettyjä oletusasetuksia. Esimerkiksi maaliskuussa 2011 suurimpien pankkien ja arvopaperikauppiaiden keskuudessa analysoivat taloustieteilijät ja analyytikot arvioivat, että Norja oli alhaisin oletusvapaus ja 95 pistettä. 2. Samaan aikaan he arvioivat myös, että Somalialla oli suurin todennäköisyys oletusarvona, jossa pisteet ovat 3. 9.

Bottom Line
Sijoittajat, joilla on vain vähän aikaa ja resursseja mutta haluavat monipuolistaa kansainvälisesti, nämä menetelmät voivat olla erinomainen apu luoda lyhyt luettelo maista, haluavat investoida. Jokaisella menetelmällä on vahvuudet ja heikkoudet, mutta parhaiten voidaan käyttää yhdistelmää tai kaikkia näitä suosittuja tietolähteitä maakohtaisiin riskeihin. Jokainen menetelmä voi tarjota ainutlaatuisen perspektiivin sijoittajalle.