Työministeriön työvoimatoimiston (DOL) uudet säännöt, jotka automaattisesti nostavat kaikki eläkesäätiöihin tai tileihin työskennelleet rahoitusneuvojat, ovat jo vaikuttaneet merkittävästi eläkesuunnitteluteollisuuteen. Suuryritykset käyttävät miljoonia dollareita pyrkimyksissään uudistaa liiketoimintaansa ja korvausmallejaan näiden sääntöjen noudattamiseksi. Uuden säännön tavoitteena on estää neuvojaa suosittelemasta tuotteille, jotka maksavat korkeat palkkiot niille, mutta eivät välttämättä ole asiakkaan etujen mukaisia.

Uusia sääntöjä sovelletaan kuitenkin vain IRA: iin ja päteviin eläkejärjestelyihin yksityisellä sektorilla. Ne eivät koske 403 (b) tai muita eläkejärjestelyjä, joita käytetään voittoa tavoittelemattomien yhteisöjen, jotka ovat hyväntekeväisyysjärjestöjä sisäisen tulotodistuksen 501 (c) 3 kohdan mukaisesti. Ja tämä eläkesuunnittelumarkkinoiden osa pidetään yhtenä pahimmasta suunnitelluista suunnitelmista, joilla on korkeat maksut, huonot investointivalinnat ja lainanhallinta suunnitelluilla säilytysyhteisöillä. (Katso lisää: Varainhoitosääntö: Mitä se tarkoittaa sijoittajille .)

Uudistumisen tarve

403 (b) Erityisesti suunnitelmat ovat kouluttajien yleisiä eläkejärjestelyjä. Marcia Wagner, pääjohtaja The Wagner Law Group, kertoi InvestmentNews haastattelussa: "Se on melkein laissez-faire. Opettajia voivat markkinoida ihmiset, jotka ovat erittäin hyviä palveluntarjoajia markkinoilla ja ihmisiä, jotka eivät ole, ja se on ongelma. "Vaikka 403 (b) suunnitelmat eivät ole samankaltaisia ​​pätevien suunnitelmien kanssa maksuosuuksien ja sponsorointisuunnitelmien suhteen, 403 (b) suunnitelmat eivät kuulu ERISA: n ohjeiden piiriin eikä niihin näin ollen sovelleta DOL-sääntöjen uusia vaatimuksia.

HighTower Advisorsin varatoimitusneuvonantajaryhmän käytännön vetäjä ja perustaja Jania Stout toisti Wagnerin näkemyksiä InvestmentNewsin haastattelussa. "Se on sellainen kuin villi, villi länsi. Opettajat ovat todella armossa joka istuu kahvilassa, jossa he käyvät sinä päivänä. Se voisi olla hyvä edustaja. Tai he yrittävät laittaa ne tuotteeseen, joka on kaksi tai kolme kertaa kalliimpaa. "

Muita vapautettuja suunnitelmia

Yksityissuunnitelmia korkeakouluissa ja eräissä kirkoissa on myös vapautettu ERISA: n ohjeista sekä valtion ja liittovaltion maksupohjaisista suunnitelmista, kuten säästämissuunnitelmasta. On myös mahdollista rakentaa suunnitelma, joka tavallisesti kuuluu ERISAn suuntaviivojen piiriin, jotta se vapautuisi, esimerkiksi kieltämällä työnantajan maksuosuudet. 457 suunnitelmat ovat myös immuuni ERISA-määräyksistä. ) Ja jotkut kouluat ovat jopa perustaneet suunnitelmansa avoimella järjestelyllä, jossa kaikki myyjät voivat tarjota investointivaihtoehtoja 403 ( b) suunnitella niin kauan kuin tiettyjä vaatimuksia noudatetaan.Näin ollen on joitain suunnitelmia, joissa on yli sata erilaista toimittajaa, jotka tarjoavat sijoitusvaihtoehtoja osallistujien suunnittelulle. Ilmeisesti tämä monimuotoisuuden taso antaa suunnitelman osanottajille tuhansia sijoitusvaihtoehtoja, jotka voivat olla ylivoimaisia ​​monille osallistujille, jotka eivät ole taloudellisesti tyytyväisiä. Ja monilla osanottajilla ei ole aavistustakaan siitä, kuinka paljon he maksavat investointimaksuista.

TIAA-CREF julkaisi vuonna 2010 raportin, joka paljasti Kalifornian osavaltion eläkesäästämissuunnitelmien keskimääräisen vuotuisen varainhoitomaksun olevan yli 211 peruspistettä, kun taas Texasin koulusuunnitelmat osallistuivat 171 pistettä. Molemmat valtiot käyttävät avointa lähestymistapaa suunnitelmiinsa. Osallistujat kouluissa, joilla on valvottu pääsy, maksoivat kuitenkin paljon vähemmän. Iowa ja Arizona osallistujat maksoivat vain 87 ja 80 peruspistettä vuodessa kullekin kyseiselle suunnitelmalle.

Bottom Line

Vaikka ERISA-ohjeiden ulkopuolelle jäävien suunnitelmien sponsorit eivät ole lakisääteisesti velvollisia täyttämään DOL: n uusien luottamussääntöjen vaatimukset, he voivat tuntea painostuksen jäsentensä tai koulupiirien alkamisesta liikkuu tuohon suuntaan. Aika kertoo, miten DOL: n luottamusmääräykset vaikuttavat näihin suunnitelmiin. (Lisätietoja:

Uusi luottamushenkilöstö Rule: Ovatko panoksesta valheita? )