Liikkuva keskiarvo on tietyn ajan tietyn ajanjakson keskimääräinen hinta. Analyytikot käyttävät usein liikkuvia keskiarvoja analyyttisenä välineenä, joka helpottaa markkinakehityksen seuraamista, kun arvopaperit liikkuvat ylös ja alas.
Oppitunti: Liukuvien keskiarvojen esittely
Keskiarvojen siirto voi luoda trendejä ja mitata vauhtia, joten niitä voidaan käyttää osoittamaan, milloin sijoittaja ostaa tai myy tietyn turvallisuuden. Sijoittajat voivat myös käyttää liikkuvia keskiarvoja tuki- tai vastuspisteiden tunnistamiseen, jotta voidaan arvioida, milloin hinnat todennäköisesti muuttuvat. Tutkiessaan historiallisia vaihtokauppoja, perustetaan tuki- ja vastuspisteitä, joissa arvopaperin hinta käänsi ylöspäin tai alaspäin aiemmin. Näitä pisteitä käytetään sitten tehdä, ostaa tai myydä päätöksiä.
Valitettavasti liukuvat keskiarvot eivät ole täydellisiä välineitä trendien määrittämiseen ja niissä on monia hienovaraisia mutta merkittäviä riskejä sijoittajille. Lisäksi liikkuvia keskiarvoja ei sovelleta kaikentyyppisiin yrityksiin ja toimialoihin.
Jotkut liikkuvien keskiarvojen keskeisistä haitoista ovat:
1. Keskiarvojen siirtäminen piirtää suuntauksia aiemmista tiedoista. Ne eivät ota huomioon sellaisia muutoksia, jotka voivat vaikuttaa tietoturvan tulevaan suorituskykyyn, kuten uudet kilpailijat, alan tuotteiden korkeammat tai alhaisemmat kysynnät ja yrityksen johtoryhmän muutokset.
2. Ihannetapauksessa liukuva keskiarvo näyttää ajan mittaan johdonmukaisen muutoksen turvallisuuden hinnassa. Valitettavasti liukuvat keskiarvot eivät toimi kaikissa yrityksissä, varsinkin niillä, jotka ovat erittäin epävakaissa teollisuudenaloissa tai joilla nykyiset tapahtumat vaikuttavat voimakkaasti. Tämä pätee erityisesti öljyteollisuuteen ja yleisesti spekulatiivisiin toimialoihin.
3. Keskimääräiset liikkeet voidaan jakaa mihin tahansa ajanjaksoon. Tämä voi kuitenkin olla ongelmallista, koska yleinen trendi voi muuttua merkittävästi riippuen käytetystä ajasta. Lyhyemmät aikavälien volatiliteetti on suurempi, kun taas pitemmillä aikaväleillä on vähemmän volatiliteettiä, mutta eivät merkitse uusia markkinoiden muutoksia. Sijoittajien on oltava varovainen, minkä aikataulun he valitsevat, jotta trendi on selkeä ja asianmukainen.
4. Käynnissä oleva keskustelu on, pitäisikö enemmän painoa korottaa viimeisimpinä päivinä. Monet kokevat, että viimeaikaiset tiedot heijastavat paremmin suuntausta, jonka turvallisuus liikkuu, kun taas toiset kokevat, että jos jotkut päivät painavat enemmän kuin toiset, vääristää suuntausta väärin. Sijoittajat, jotka käyttävät erilaisia menetelmiä keskiarvojen laskemiseen, voivat tehdä täysin erilaisia suuntauksia. (Lisätietoja on kohdassa Yksinkertaiset ja eksponentiaaliset liikkuvat keskiarvot .)
5. Monet sijoittajat väittävät, että tekninen analyysi on merkityksetön tapa ennustaa markkinakäyttäytymistä. He sanovat, että markkinoilla ei ole muistia ja menneisyys ei ole tulevaisuuden indikaattori.Lisäksi on olemassa merkittäviä tutkimuksia, joilla tuetaan tätä. Esimerkiksi Roy Nersesian teki tutkimusta, jossa oli viisi erilaista strategiaa käyttäen liikkuvia keskiarvoja. Jokaisen strategian onnistumisaste vaihteli 37 prosentista 66 prosenttiin. Tämä tutkimus viittaa siihen, että liukuvat keskiarvot tuottavat vain noin puolet ajasta, mikä saattaa heikentää niitä riskialttiiksi ehdotuksiksi osakemarkkinoiden tehokas ajoitus.
6. Arvopaperit osoittavat usein syklistä käyttäytymismallia. Tämä pätee myös hyödyllisyysyrityksiin, joilla on jatkuva kysyntä tuotteilleen vuosittain, mutta joilla on vahvat kausivaihtelut. Vaikka liikkuvien keskiarvojen avulla voidaan helpottaa näitä suuntauksia, ne voivat myös salata sen, että turvallisuus kehittyy oskillaattorilla. (Lisätietoja on kohdassa Säilytä silmä on momentti .)
7. Jokaisen trendin tarkoituksena on ennustaa, missä arvopaperin hinta tulee olemaan tulevaisuudessa. Jos tietoturva ei ole suunnattu mihinkään suuntaan, se ei anna mahdollisuutta hyötyä joko ostosta tai lyhyestä myynnistä. Ainoa tapa, jolla sijoittaja voi hyötyä, olisi toteuttaa kehittyneempi vaihtoehtoihin perustuva strategia, joka perustuu pysyvän hinnan pysyvyyteen.
Bottom Line
Monet liikkeistä ovat olleet arvokkaita analyyttisiä työkaluja, mutta jos työkalu on tehokas, sinun on ensin ymmärrettävä sen toiminta, milloin käyttää sitä ja milloin sitä ei käytetä. Tässä käsitellyt vaarat osoittavat, että keskimääräiset liikkeet eivät ehkä ole olleet tehokkaita välineitä, kuten käytettäessä haihtuvia arvopapereita, ja miten ne voivat jättää huomiotta tietyt tärkeät tilastotiedot, kuten sykliset kuviot.
On myös kyseenalaista, kuinka tehokkaat liikkuvat keskiarvot ovat hintatrendien tarkkaa osoittamista. Ottaen huomioon haitat, liikkuvat keskiarvot voivat olla työkalu, jota käytetään parhaiten yhdessä muiden kanssa. Loppujen lopuksi henkilökohtainen kokemus on lopullinen osoitus siitä, kuinka tehokkaasti he todella ovat sinun salkkusi. (Katso lisätietoja kohdasta Onko mukautuvat liikkuvat keskiarvot johtavat parempaan tulokseen? )