Hedge-rahastot ovat kevyesti säänneltyjä yksityisiä sijoitusrahastoja, jotka käyttävät epäsovinnaisia ​​sijoitusstrategioita ja verotuksellisia turvakoteja yrittäen tuottaa ylimääräisiä tuottoja kaikilla markkinoilla. Tyypillisesti nämä rahastot ovat rakenteeltaan kommandiittiyhtiöitä ja rajoittavat investointeja liikeyrityksiin tai institutionaalisiin sijoittajiin. Nämä tekijät ovat antaneet heille salaileva ja varjoisa aura rahoitusyhteisössä; SEC: n säännöt ja määräykset antavat kuitenkin mahdollisuuden kenenkään näkemään heidän toimintansa. Tässä artikkelissa selvitetään, miten yksittäiset sijoittajat voivat hyötyä Wall Streetin häikäilemättömistä hedge-rahastoista. Vaihe 1: Etsi vartiointirahasto katsomaan Suurin osa hedgerahastoista sijoittaa epäsovinnaisten strategioiden avulla, mutta toiset ottavat aktiivisempia toimintatapoja. (Katso

Hedge-rahaston lyhyt historia
.) rooli sijoituksensa arvon realisoitumisessa - näitä kutsutaan aktivisteiksi hedge-rahastoiksi. Aktivistisen hedge-rahastot eivät ainoastaan ​​osallistu yhtiön hallituksen ja johdon keskusteluun vaan myös palkkavälittäjien taisteluihin, likvideihin varoihin ja jopa voimakkaaseen myyntiin. Nämä toiminnot voivat tarjota mahdollisuuksia säästää yksittäisiä sijoittajia, jotka haluavat tehdä pienen kaivamisen!

Ne, jotka ovat viettäneet jonkin aikaa markkinoilla, saattavat tuntea monet aktivistisen hedge-rahastot siellä. Jotkut rahastot ovat hyvin julkisia hallinnoinnin torjunnassa, kun taas toiset ovat äärimmäisen hiljaisia ​​toimintaansa. (Lisätietoja Johdatus suojausrahastoihin - Osa 1 ja Osa 2 .)

Vaihe 2: Suojausrahastojen seuranta
Hedge-rahastot voivat olla salaperäisiä ; Yhdysvaltain arvopaperipörssi (Securities and Exchange Commission, SEC) valtuuttaa kuitenkin tiettyä avoimuutta - varsinkin kun aktivistiset hedge-rahastot ovat mukana. Näiden SEC-tallenteiden avulla voimme saada esiin aktivististen hedge-rahastojen toimista.

SEC-tiedostoja voi hakea käyttämällä virallista EDGAR-tietokantaa tai muita ilmaisia ​​palveluita, kuten SECFilings, joiden avulla voit määrittää sähköposti- ja RSS-ilmoituksia ilmoitusten lähettämiseksi, kun hedge-rahasto tekee kauppoja.

Aktivististen hedge-rahastojen tärkein lomake on SC 13D, joka on tosiasiallinen omistusoikeus (vähintään 5%). Tässä arkistossa on useita osia, jotka voivat viitata meihin hedge-rahaston motiiveihin ja mahdollisiin tuleviin toimiin:

1. Security and Issuer: Tämä sisältää perustiedot osakekannasta ja osakkuusyrityksestä.

2. Identiteetti ja tausta: Tässä jaksossa on tietoja varaston hankkimisesta, mukaan lukien rikosrekisteri ja mahdolliset vireillä olevat oikeusjutut.

3. Lähde, rahastojen määrä ja muut näkökohdat: Tässä osassa kerrotaan, mistä varastosta hankitut varat tulevat (käteisvarat tai velat).

4. Tapahtuman tarkoitus: Tämä on SC 13D: n tärkein osa; se tarkentaa täsmälleen, mitä hedge-rahasto aikoo tehdä sijoituksensa kanssa. Hedge-rahasto on velvollinen ilmoittamaan, pitävätkö se osakkeina pelkästään sijoituksena vai onko se kiinnostunut "etsimään strategisia vaihtoehtoja".

5. Liikkeeseenlaskijan arvopapereihin kohdistuvat korot: Tässä osassa kuvataan merkittävien osakkeiden lukumäärä ja toisinaan suurimmat ostotapahtumat.

6. Materiaali, joka tallennetaan näytteiksi: Tämä on SC 13D: n toinen tärkein osa; se sisältää hallintokaavakkeita tai muita esineitä, jotka sisältävät usein erittäin hyödyllisiä tietoja tulevasta toiminnasta.

Yhdessä nämä tiedot voivat antaa yksittäisille sijoittajille paljon tietoa siitä, mitä hedge-rahasto yrittää tehdä investoinneissaan ja onko yritys yrittänyt ottaa yrityksen käyttöön tai etsiä hyvää sijoitusta.

Vaihe 3: Hedge-rahaston toiminnan selittäminen
SEC: n SC 13D: n tallettamisen "Toimen tarkoitus" -osiossa kuvataan tarkalleen mitä hedge-rahasto aikoo tehdä. Kaksi erilaista vaatimusta, joita hedge-rahastot tekevät näissä kirjaimissa:

1. Hallituksen vaatimukset: Nämä ovat tiettyjä muutoksia vaativia hallituksen pyyntöjä. Näihin voivat kuulua johdon vaihtaminen, fuusioituminen tai yritysosto, pääomarakenteen muutokset, käteisvarojen ja muiden erien maksaminen.

2. Muutoksenhaku osakkeenomistajille: Nämä ovat tilanteita, joissa hedge-rahasto haluaa ottaa yhtiön käyttöön välityspalvelimen taistelun kautta. Tämä on tilanne, jossa osakkeenomistajat haluavat äänestää kirjautumaan hedge-rahastoihin ehdokkaiden sijasta yhtiön vakiintuneiden johtajien sijasta.

Aktivistiset hedge-rahastot osallistuvat moniin toimintoihin arvo-osuuksien avaamiseksi mukaan lukien:

• Johdon korvaamiset / muutokset
• Mahdolliset fuusiot tai yritysostot
• Pääomarakenteen muutokset
• Kulut tai toteutuskorvaukset
• käteisvarat osakkeenomistajille osingonjaosta, takaisinostoista jne.

Kaiken kaikkiaan SC 13D -lomakkeen tämä osa antaa sinulle kaikki tiedot, jotka sinun on tiedettävä tilanteesta. Suurin osa näistä hedge-rahastoista ei ole mitään piilotettua, koska he haluavat sijoittajien ymmärtävän, miten johtaminen epäonnistuu.

Vaihe 4: Tiedottaminen Aktivististen hedge-rahastojen luomat toiminnot ovat kahdenlaisia: (1) pitkän aikavälin käännösohjeita tai (2) lyhyen aikavälin poistumisstrategioita. Lyhytaikaiset toimet ovat luonnollisesti edullisempia hedge-rahastotoimintaa harjoittaville, koska ne tarjoavat suurimman tuoton lyhyessä ajassa. Tämä pätee erityisesti ostoihin, koska ne aina tapahtuvat korkealla markkinahinnalla.

Seuraavassa on muutamia yleisiä hedge-rahastojen toimintoja ja niiden yleisiä maksuaikoja:

Lyhytaikaiset aktiviteetit:

• Yhtiön myyminen
• Varojen selvitys
• Erityiset osingot

Keskipitkän aikavälin aktiviteetit:

• Hallituksen jäsenten korvaaminen
• Laukaisuhallinta

Pitkäaikainen toiminta:

• Osakkeiden takaisinosto-ohjelmat
• Pienet osingot
• Pääomarakenteen muutokset

hedge-rahasto.Muista, että lähes kaikissa tapauksissa rahasto on laskenut keskimäärin alemmilla hinnoilla kuin sinun, mikä aiheuttaa suuria eroja pisteet.

Johtopäätös
Vaikka sijoittaminen hedge-rahastojen ohella ei ole taattu tapa tehdä rahaa, se on erinomainen tapa löytää mahdollisuuksia. Analysoimalla huolellisesti sopimusten ja ehdotusten ehtoja on mahdollista, että sijoittajat voivat löytää houkuttelevia lyhyen ja pitkän aikavälin investointimahdollisuuksia.