Markkinaympäristö siirtyy jatkuvasti korkean ja matalan riskin välillä sekä korkean ja matalan mahdollisuuden, mutta useimmat toimijat eivät sopeuta strategioitaan näihin tärkeisiin muuttujiin, heikentävät kannattavuutta ja avaavat oven katastrofaalisille tappioille voi tuhota käyttöpääoman. Onneksi ei ole koskaan liian myöhäistä ottaa käyttöön aggressiivisia hallintatekniikoita, jotka käsittelevät näitä muotoutuvia riskitekijöitä.

Suositut kaupankäynnin strategiat heittävät rahaa eroon ja hajoamiseen, toivoen hyödyntävän kehittyviä suuntauksia. Kuitenkin kestävät rallit ja selloffs ovat vaikeita löytää, koska markkinat yleensä hiomassa sivuttain kaupankäynnin vaihtelee noin 80% ajasta (ks. Kauppa oikeassa suunnassa ymmärtäminen Trend-alue akseli). Tämä nostaa todennäköisyyksiä, että nopea käynti korkeammille tai alhaisemmille hinnoille houkuttelee välitöntä vasta-reaktiota, joka pakottaa ennenaikaisen ja kannattamattoman poistumisen trendin seuraaviin positioihin.

Täysin kehittyneet markkinat voivat aiheuttaa suurta riskiä, ​​kun ne ylenevät ylikuormitukselle ylösalaisin tai huonoin puoleen, vilkkuvat ylikuljetut tai ylimäärät signaalit suhteellisten voimakkuuden indikaattoreiden, kuten Stochasticsin tai Wilderin RSI: n (katso Käytä viikoittaista Stochastics to Time The Markkinat tehokkaasti). Nämä epävakaat jaksot myös ravistelevat kehityskohtaisia ​​positioita nopealla tahdilla, käänteillä, aukkoilla ja päivänsisäisellä pysähtymisellä.

On selvää, että riskiin mukautetut hallintatekniikat parantavat tuottoa kovilla markkinoilla, joten miksi ei enää kauppiaita ryhdy harppauksiksi ja lisäävät heidät teknisiin arseenimiinsä? Valitettavasti useimmat kaupankäyntisuunnitelmat on suunniteltu ihanteellisiin olosuhteisiin, kun neliönauha jakaa heikosti ripustettuja hedelmiä (ks. 4 keskeistä osa-aluetta menestyksekkää kauppasuunnitelmaa varten). Tällaisten suunnitelmien toteuttamat henkilöt pyrkivät usein käyttämään sokeja, jotka toimivat aggressiivisesti tavalliseen tapaan, kun täydellisiä ehtoja ei täytetä, usein suuria menetyksiä ja syyttämällä markkinoita tai manipulointia epäonnistumisesta.

Osoita kahta erillistä, mutta toisiinsa liittyvää ongelmaa, jotta strategiat voidaan korjata korotetulla riskillä. Ensinnäkin markkinoiden valvonnassa on tunnistettava korkean ja matalan riskin markkinat, ennen kuin haitallinen hintakehitys leikkaa liian syvälle voitot. Toiseksi tarvitaan joustavaa suunnitelmaa havaittujen markkina-riskien muutosten huomioon ottamiseksi, mukautumiseen uuteen toimintaympäristöön niin nopeasti kuin kehittyvät.

Market Surveillance

Lähentyminen-divergenssi tarjoaa hyödyllisen välineen markkinoiden riskin mittaamisessa (ks. Lue markkinasuuntaukset lähentymisdiagnostiikka-analyysillä). Yleisesti ottaen riski on alhainen ja tilaisuus on suuri, kun S & P 500, Nasdaq 100 ja Russell 2000 suuntautuvat samaan suuntaan ja jauhetaan samanlaisissa vaiheissa kuvioiden kehittämisessä. Positiiviset olosuhteet huippu, kun nämä välineet ovat kehittymässä lukitussa tilassa ilman suuria esteitä.Ensisijainen syy on se, että kaikkien aikojen kohoamisindeksit bullmark-markkinoilla tarjoavat niin paljon kannattavia mahdollisuuksia.

Tämä ei ole suuntakohtainen havainto, koska karhun markkinat, joissa indeksien hionta 52 viikon alhaisimmillaan, merkitsee identtistä ehtoa, joka tukee erittäin palkitsevaa vähäriskistä lyhytmyyntiä. Tietenkin se tuntuu paljon riskialttiimmalta, koska useimmilla markkinatoimijoilla on pitkä sivuvirhe, mutta teknisesti ottaen kertoimet rahan valmistamisesta tai menettämisestä ovat lähes molemmissa skenaarioissa samat. Jopa niin, on pitkäaikainen elinkeinonharjoittajien kannalta luonnollista harkita tätä skenaariota suuren riskin pieninä mahdollisuuksina ja toteuttaa asianmukaiset puolustustoimenpiteet.

Sovita klassinen Dow Theory tärkeimpiin indekseihin markkinoiden vaiheiden tunnistamiseksi. Se on usein yksinkertainen prosessi, jossa tarkastellaan suhteellisia korotuksia ja matalataajuuksia ja varmistetaan, että kullakin instrumentilla on samanlaisia ​​malleja. Se vaikeutuu monimutkaisimmissa vaihteluvälitteisissä olosuhteissa, kun rajat ylittävät eroavaisuudet ovat yleisiä ja väliset suhteet hajoavat. Vaikka nämä kauppa-alueet osoittavat usein vähäisen riskin suurta mahdollisuutta swing-kauppiaille, trendit seuraavat strategiat kärsivät huonosti, mikä vaatii joukon puolustavia muutoksia.

Volatiliteetti ja riski

Kaupat voivat myös mitata riskejä S & P: n volatiliteettiindeksillä (VIX). Tämä indikaattori pyrkii pysymään korkealla tai matalalla tasolla kuukausia kerrallaan, ja jaksottaiset piikit suhteessa viimeisimpiin teemoihin. Tämän seurauksena VIX-hionta teini-iässä kuukausien ajan pyrkii aikaansaamaan piikkejä 20: een tai 30: een, kun taas VIX 40-luvulla voi tuottaa piikkejä 60- tai 70-lukuihin. Nämä stressaavat jaksot purkautuvat nopeasti, kun katalysaattorit helpottavat, indikaattori palaa pitkän aikavälin keskiarvoihin.

Absoluuttinen VIX-taso on tärkeä, 20-luvun puolivälissä perinteinen siirtymäkaavio matalan ja suuren volatiliteetin välillä. Korkean volatiliteetin markkinat ovat äärimmäisen riskialttiita, koska alueet voivat laajentua voimakkaasti, jolloin useimmat riskienhallintatekniikat ovat hyödyttömiä. Tämän seurauksena suuret käteiskorotukset ovat tarpeen käyttöpääoman suojelemiseksi, ja suurin osa teloituksista varataan ajanjaksoille, jolloin indikaattori laskee alaspäin huippuarvoista.

VIX löytää lattian viimeisen vuosikymmenen puolivälissä ja kohoaa korkeammalle, ennen kuin se räjähtää kaiken aikaa korkeaan vuoden 2008 luottolähestymisen aikana. Kestää kolmen vuoden kuluttua indikaattorin karhumarkkinoiden päättymisestä tuulen takaisin teini-ikäisiin ja vielä kaksi vuotta pitkäaikaiseen tukeen takaisin lähellä 10: a. VIX-sarjan viiden sarjan välillä ilmenee stressaavia markkinaolosuhteita, nostaa riskiä vaarallisiin tasoihin. Huomaa, miten nämä piikit purkautuvat säännöllisin väliajoin, ja hyvännäköiset olosuhteet ovat muualla. Huomattavat teknikot voivat seurata tätä syklistä käyttäytymistä.

Sovittautuminen korotettuun riskiin

Valmistele markkinavalvontaan perustuva jakosuunnitelma, joka ilmaisee kassatasot riskien ja mahdollisuuksien eri tasoilla. Korkean riskin matalan mahdollisuuden markkinat edellyttävät korkeinta käteistä ja mahdollisuutta lopettaa kaikki kaupankäynti ja istua sivussa, kun muut katsovat riskiltä pääoman.Yli älykkäät markkinat sanovat,

käteinen on asema liian tunnistaa tehokas tekniikka, jota menestyvät kauppiaat käyttävät, kun suuret tappiot ovat liian suuria tai suuret voitot ovat liian alhaiset. Säädä palkkion tavoite ja pitoaika nykyisiin riskitilanteisiin. Pienillä riskeillä on järkevää pidentää pitojakson pituutta ja lakkauttaa pysähdykset, jotta kantojen luonnollinen siirtyminen hintatasosta toiseen olisi mahdollista. Epäsuotuisat shokitilanteet ovat alhaiset näissä tukivissa olosuhteissa, joten asemien antaminen on täydellistä, vaikka ne siirtyisivät kannattavaan suuntaan muutaman päivän ajan kerrallaan.

Sama strategia voi olla kohtalokas riskialttiilla markkinoilla, koska muutokset, aukot ja lopettaminen johtavat voittoihin ja aiheuttavat odottamattomia menetyksiä. Hit-ja-run tekniikat toimivat paremmin näissä olosuhteissa, vähentää pitojakson aikana samalla tunnistaa konservatiivinen palkita tavoitteet, jotka voidaan poistua nopeasti sopivia voittoja. 100% ja 100% ulos on järkevää, ostavat koko erän kerralla ja poistuvat siitä samanaikaisesti sen sijaan, että soveltaisivat skaalaustekniikoita, jotka lisäävät merkittäviä voittoja korkean mahdollisuuden ympäristössä.

Riskitekijät edellyttävät myös erilaista kaupankäyntivälineistöä. Vaikka vähäriskiset markkinat suosi positioita korkeissa beta-arvopapereissa, joilla on laaja tarjonta / kysyntä, nämä pelit voivat tuhota pääomaa epäsuotuisissa ympäristöissä. Siirrytään pääomitustasolle, kun markkinat heikkenevät, välttäen pieniä korkkeja keskittyen erittäin likvideihin ETF: hen, Dow Industrialsiin, S & P 500: een ja Nasdaq 100 -komponentteihin. Vältä S & P 500- ja Nasdaq 100 -komponentteja, jos riski kasvaa edelleen, keskittyen yksinomaan ETF: ihin ja Dow-komponentteihin. Lopeta kaupankäynti kokonaan, jos riski kasvaa edelleen.

Bottom Line

Korkean riskin matalan mahdollisuuden markkinat edellyttävät suojaavien kaupankäyntistrategioiden soveltamista, jotka suojelevat käyttöpääomaa, kun taas opportunistinen ajattelutapa vie pienet ja nopeat voitot hit-and-run-tekniikoilla. Pieniirteiset korkean mahdollisuuden markkinat kääntävät tämän yhtälön, suosivat aggressiivisia strategioita, pitempiaikaisia ​​pitkiä ajanjaksoja ja beta-kaupankäynnin ajoneuvoja.