a:

Alat, joilla on monimutkaisia ​​kirjanpitovaatimuksia, kuten rahoituspalvelut, pankki-, energia- ja kunnallistekniikka, ovat suuria riskejä. Luontainen riski on riski, että tilinpäätös esitetään väärin sellaisten tekijöiden takia, jotka eivät ole rahoitusvalvonnan alaisia, kuten luotettavuus merkittäviin hallinnointiennusteisiin. Luontainen riski voi johtaa merkittäviin tappioihin sijoittajille.

Rahoituspalvelut ja pankki-asiat

Rahoituspalvelut ja pankkisektorit ovat kaksi ensimmäistä, jotka useimmat ihmiset ajattelevat, kun ajatellaan luontaista riskiä. Pankit ja sijoitusyhtiöt käsittelevät niin paljon tapahtumia, ja monet ovat monimutkaisia. Kun käydään kauppaa esimerkiksi vakuudellisissa arvopapereissa tai käsitellään monimutkaisia ​​johdannaisia, voi olla haastavaa määrittää kyseisten arvopaperien käypä markkina-arvo tiettynä ajankohtana. Nämä arvopaperit voivat olla melko epälikvidejä, ja arvostus perustuu huomattavaan määrään johdon arvioita. Kun tilintarkastajat arvioivat arvioita kohtuullisuuden vuoksi, enemmän arvioita, jotka liittyvät numeroiden tuottamiseen, luo entistä luontaisempaa riskiä.

Lehman Brothers on täydellinen esimerkki luontaisesta riskistä ja arvioinnin vaikutuksesta. Lehman Brothersin johto teki merkittävän määrän arvioita monien tappionsa hallitsemattomien arvopapereiden arvosta. Ajan mittaan sijoittajat olivat huolissaan siitä, että nämä arviot olivat olennaisesti virheellisiä ja markkinat alkoivat reagoida tilinpäätöksen virheelliseen esittämiseen liittyvään luontaiseen riskiin. Markkinoiden reaktio johti pankkiin ja viime kädessä konkurssiin.

Energia ja apuohjelmat

Energia- ja sähköalalla ovat myös hyvin tunnetut luontaiset riskit. Enron tarjoaa toisen esimerkin sijoittajille asetetuista haasteista. Vaikka Enronin tapaus liittyi petoksiin ja johdon keskittynyt pyrkimys johtaa markkinoiden harhaan, se johtui luontaisen riskin olemassaolosta. Enronilla oli omistusoikeus monissa monimutkaisissa taseen ulkopuolisissa sijoituksissa, joita oli vaikea ottaa huomioon. Enronin liiketoiminnan monimutkaisuus ja sisäinen riski helpotti hallinnon piilottavan petoksia.