Monet vähittäis sijoittajat harkitsevat vaihtoehtoisia sijoituksia välineenä monipuolistaa varastot ja joukkovelkakirjalainat. Vaihtoehtoiset sijoitukset eivät ole läheisessä suhteessa varastossa ja joukkovelkakirjalainoissa, mutta nämä investoinnit ovat monimutkaisia ​​ja kalliimpia.

Vaihtoehtoisten sijoitusten määrittäminen

Useimmat yksittäiset sijoittajat omistavat salkun, joka yhdistää varastot, joukkovelkakirjat ja käteisvarat. Vaihtoehtoinen sijoitus ei sovi näihin perinteisiin luokkiin. Pääomasijoituksia ja hedge-rahastoja pidetään vaihtoehtoisina sijoituksina, samoin kuin hyödykkeitä, johdannaisia, hallittuja futuureja ja kiinteistöjä. Viime aikoihin asti yksittäiset sijoittajat eivät päässeet tällaisiin investointeihin.

Likviditeettiongelman ratkaiseminen

Perinteiset sijoitukset eivät tarjoa riittävää likviditeettiä vähittäissijoittajien tarpeiden tyydyttämiseksi. Esimerkiksi useimmat pääomasijoitus- ja hedge-rahastot vaativat lukitusjärjestelyjä. Nämä sopimukset antavat sijoittajalle mahdollisuuden purkaa omistusosuutensa kerran vuosineljänneksittäin. Tämän käytännön avulla salkunhoitaja voi sijoittaa suurimman osan varoista ilman tarvetta täyttää sijoittajien peruuttamista koskevia pyyntöjä.

Muut vaihtoehtoiset sijoitukset eivät käy kauppaa perinteisillä markkinoilla. Esimerkiksi kiinteistöä myydään ostajien ja myyjien välisillä neuvotteluilla, joten saattaa kestää kuukausia viimeistelyä varten. Pääomasijoitusrahasto voi sijoittaa yrityksiin, joilla ei ole yhteistä pörssikauppaa pörssissä. Kiinteistöjen tavoin yksityisen pääomasijoitusrahaston omistusosuuden myynti voi vaatia pitkää neuvotteluprosessia.

Nestemäisiä vaihtoehtoisia sijoituksia tarjotaan nyt sijoittajille vaihto-osuuksien kautta (ETF) ja sijoitusrahastoilla. Näiden salkkujen avulla pystytään seuraamaan tietyn vaihtoehtoisen sijoitusvarallisuusluokan sijoitustoimintaa. Investoinnit ovat likvidejä, koska sijoittaja voi ostaa tai myydä jokaisena arkipäivänä.

Vähittäiskaupan sijoittajien korot

Yksittäiset sijoittajat alkavat pohtia sijoituksia, jotka eivät korreloi varastossa olevien ja joukkovelkakirjalainojen, kuten vaihtoehtoisten sijoitusten kanssa, joita yksityisasiakkaat käyttävät monipuolistamaan salkkujaan.

Kaksi tapahtumaa on kehottanut yksittäisiä sijoittajia harkitsemaan vaihtoehtoisia investointeja. Vuosien 2007 ja 2008 voimakkaat markkinat laskivat, minkä seurauksena monet sijoittajat ajattelivat riskialttiuttaan osakkeista. Diskonttokorot ja koronnousuvaara vaikuttavat myös joukkovelkakirjalainojen arvoon. Rahavaihtoon siirtyminen nestemäisiksi vaihtoehtoisiksi sijoituksiksi kasvaa dramaattisesti, kun sijoittajat monipuolistuvat ja vähentävät altistumistaan ​​osakkeisiin ja joukkolainoihin.

Vaihtoehtoinen sijoitusriski

Nestemäisissä vaihtoehtoisissa sijoituksissa on useita riskejä.Näiden salkunhoitajien on vastattava ETF: n tai sijoitusrahastojen maksuvalmiusvaatimuksia ja hallittava sijoituksia, joita on vaikeampi myydä. Oletetaan, että sijoitusrahasto sijoittaa kiinteistöihin. Jos sijoittajien lunastusten kysyntä on riittävän korkea, kiinteistöyhtiö saattaa joutua myymään omistukset ennalta suunniteltua. Tämä tilanne voi vaikuttaa myytyihin varoihin saaduista hinnoista ja vahingoittaa rahaston kokonaisarvoa.

Koska nämä sijoitukset ovat monimutkaisempia kuin varastot ja joukkovelkakirjalainat, salkut ovat kalliimpia. Nestemäisten vaihtoehtoisten sijoitusten vuotuinen kulusuhde voi olla paljon suurempi kuin aktiivisesti hoidettu varastossa tai joukkovelkakirjalaina, mikä voi vähentää tuottoastetta ajan myötä.

Eläkerahastot

Monet suuret eläkejärjestelyt ovat myös monipuolistuneet vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Kaksi Yhdysvaltojen suurimmista eläkejärjestelyistä on Kaliforniassa. Kahdelle suunnitelmalle oli 30.6.2015 päättyneellä kaudella varoja sijoitettu pääomasijoituksiin. Kalifornian valtion opettajan eläkkeelle siirtymisjärjestelmä (CalSTRS) oli esimerkiksi 10,1 prosenttia varoistaan ​​pääomasijoituksissa. Toinen rahasto, California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), oli noin 9% salkustaan ​​sijoitettu pääomasijoituksiin. Eläkerahastoihin vaikuttavat myös vaihtoehtoisten sijoitusten korkeammat kustannukset.