Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat lähes kaksinkertaistuneet viimeisen vuosikymmenen aikana suurelta osin nestemäisten vaihtoehtoisten vaihtoehtojen tai toisin sanoen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen tai pörssissä käytettyjen rahastojen (ETF) kääreiden . Parhaimmillaan vaihtoehtoiset sijoitukset tarjoavat salkun monipuolistamisen niiden alhaisen korrelaation kautta perinteisiin pitkäaikaisiin osakkeisiin tai joukkovelkakirjalainainvestointeihin. Ennen nestemäisten vaihtoehtojen syntymistä vaihtoehtoiset sijoitusratkaisut olivat tyypillisesti vain akkreditoidut sijoittajat ja suuret laitokset. Useiden sijoittajien tuntema kipu viimeisen taantuman ympärillä olevasta markkinoiden romahduksesta vahvisti tarve korjata omaisuuseriä salkussa.

Myös vaihtoehtojen suosion kasvun edistäminen on ollut suurien instituutioiden, etenkin Yale Universityn, menestys vaihtoehtojen hyödyntämisessä, jotta ne tuottaisivat erittäin vankat tuotot ajan mittaan. Sijoittajien on muistettava, että suuret institutionaaliset sijoittajat, kuten Yale Endowment, käyttävät vaihtoehtoja ovat paljon erilaiset kuin nestemäisessä vaihtoehtoisessa muodossa olevat tai jopa useat perinteisten hedge-rahastojen ja yksityisten pääomasijoittajien tuotteet, joita ovat pienempien laitosten ja akkreditoidut sijoittajat. Yalalla on yksi oma sijoitustoimisto ja pystyy usein luomaan oman vaihtoehtoisen rahastonsa nimenomaan lahjoitukselle tai sijoittamaan suoraan kohde-etuuteen. Tämä vaihtoehto ei ole käytettävissä useimmille sijoittajille tai rahoitusneuvojille. (Katso lisää: Miksi vaihtoehdot Wirehousen kautta kasvavat .)

Miksi vaihtoehtoja?

Rahoituksen neuvonantajat tarjoavat jo arvokasta neuvontaa asiakkailleen alustavaan suunnitteluun ja salkkujen jatkuvaan seurantaan. Päätös siitä, sisällytetäänkö vaihtoehtoiset sijoitukset, on varmasti tämän neuvonanto. Sijoitusrahasto ja ETF-yhtiöt ovat pyrkineet tekemään yhteisiä ponnistuksia taloudellisen neuvonantajan tietoiseksi uusista nestemäisistä vaihtoehtoisista tuotteistaan. Teollisuuden julkaisut ovat täynnä tarinoita näistä tuotteista, ja siellä on näennäisesti loputon määrä webinaareja ja henkilökohtaisia ​​koulutustilaisuuksia ja konferensseja, joissa on vaihtoehtoja.

Vaikka monet sijoittajat ymmärtävät, mitkä vaihtoehdot ovat, monet eivät. Jackson National Life -tutkimus osoitti, että 42% vastaajista ei tiennyt, mikä vaihtoehtoinen investointi oli. Tämä johtaa siihen varovaisuuteen, että laitan sinne ulos sijoittajalle, joka etsii jotain sijoitustoimintaa. Varmista, että ymmärrät täysin mahdolliset investoinnit, joita harkitset. On selvää, että tämä on vaihtoehtoja. (Lisätietoja: Sijoitus vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin ja ETF: iin .)

Morningstar Inc.:n äskettäisen tutkimuksen mukaan(MORN MORNMorningstar Inc87, 13 + 0, 03% Highstock 4. 2. 6 ) ja Barronin, 63% rahoitusneuvojat suunnittivat 11% tai enemmän asiakkaiden salkkuja vaihtoehtoihin verrattuna 39 prosenttiin saman vuoden kyselytutkimuksesta. Niiden motiivit sisältävät varmasti halun lieventää huono-osaisia ​​riskejä asiakkaiden salkkuihin ja todennäköisesti sisältävät huolenaiheita siitä, että joukkovelkakirjat eivät ehkä pysty tekemään sitä työtä lähivuosina, koska ne ovat aiemmin johtaneet korkotason noususta.

Downside Risk

Vaihtoehdot ovat yleensä edullisia keinona vähentää salkun huonoa riskiä vastaan ​​ylituotantoa ylös markkinoilla. Jälkimmäisessä tapauksessa on todennäköistä, että varastot tuottavat hyvää työtä sijoittajille. Kun tarkastellaan vaihtoehtoja suojaamaan salkkusi negatiivisilta riskeiltä, ​​on tärkeää ymmärtää, mitä he haluavat ja eivät tee. Morningstar jakaa vaihtoehtoisen rahaston ja ETF: n seitsemään luokkaan. Nämä luokat ja näiden erilaisten sateenvarjojen varat ja ETF ovat erilaisia, eivätkä ne saa kertyä yhteen. (Katso lisää: Vaihtoehtoiset sijoitukset: tarkastelu eduista ja haasteista .)

Bear markkinoiden varat . Nämä ovat rahastoja ja ETF: itä, jotka yleensä tarjoavat voittoja, kun markkinat ovat alaspäin. He lähinnä keskittyvät lyhyisiin positioihin. Esimerkiksi ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0. 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on käänteinen ETF, joka seuraa S & P 500 -indeksiä. Rahasto sai 38,88 prosenttia vuonna 2008, jolloin S & P 500 -indeksi menetti 37 prosenttia. Kuten olette odottaa, ETF on menettänyt rahaa vuosittain, koska osakemarkkinat ovat nousseet.

Lyhytaikaiset osakerahastot . Nämä rahastot ovat kasvaneet lähes viidenneksi vuodesta 2008, Morningstarin mukaan. Tämä luokka menetti hieman yli 15 prosenttia kyseisenä vuonna samalla kun S & P 500 laski 37%. Tämän jälkeen nämä rahastot ovat kuitenkin luottoluokitukseltaan jääneet markkinoille yli 11 prosenttia vuosittain. Lisäksi niiden suorituskyky on tuskin ylittänyt joukkovelkakirjalainat. (Lisätietoja: Vaihtoehtoiset sijoitukset: Taloudellinen neuvonantaja-asiakasopas .)

Kuten vaihtoehtoisten vaihtoehtojen lisäksi, rahoitusneuvojat ja sijoittajat tarvitsevat tarkempaa tietoa tuotteen kuvauksesta ja tekevät perusteellisen analyysin. Rahasto, jonka beta on 0. 3 S & P 500: lle, on verrattain matala korrelaatio, kun taas beta-arvolla 0, 8 on hyvin korreloiva eikä tarjoa paljonkaan monipuolistamiseen. Tämä puhuu sijoittajien ja rahoitusneuvojien tarpeesta asettaa odotuksia siitä, mitä vaihtoehtoja he voivat ja ei voi tehdä heidän salkkuihinsa.

Korkeat maksut

Yksi perinteisten vaihtoehtojen haittapuolista on niiden korkea kustannus. 2%: n tai suuremmat kulusuhteet eivät ole harvinaisia ​​perinteisille hedge-rahastoille. Samoin monet nestemäiset vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ovat myös kalliita. Morningstarin pitkäaikaisen pääomaluokan keskimääräinen rahasto on esimerkiksi 1,85 prosentin kulusuhde. Arvioidessaan portfolioiden lisävaihtoehtoja on tarkasteltava näitä korkeita kustannussuhteita ja määriteltävä, voidaanko niiden monipuolistamiseen lisättävä arvo kohtuulliseen hintaan. ) Vaihtoehtojen lisääminen

Pääasiallinen syy käyttää vaihtoehtoja salkussa on monipuolistaminen ja tarkemmin sanottuna niiden on tarjottava heikkoa korrelaatiota olemassa oleviin pitkän aikavälin tavoitteisiin, vain salkun varastot ja joukkovelkakirjalainat. Suurin kysymys vastaukseksi on, mitä arvoa vaihtoehtoja lisää? Vastaus vaihtelee sijoittajasta sijoittajaksi.

Bottom Line

Vaihtoehtoja ja erityisesti nestemäisiä vaihtoehtoja ovat kaikki rahaa lehdistössä. Sijoitusrahasto ja ETF-jälleenmyyjät tekevät neuvonantajien täysistuntoa lehdistölle, jotta he voivat käyttää näitä tuotteita asiakkaidensa salkkuihin. Vaihtoehtoiset sijoitukset parhaan lisäarvonsa vuoksi, koska ne ovat matalaa korrelaatiota pitkäaikaisiin rahastoihin ja korkotuottoihin, ja ne voivat auttaa heikentämään alaspäin suunnattua salkun riskiä heikolla markkinoilla. Kuitenkin varsinkin niin monien uusien testaamattomien tuotteiden käyttöönoton yhteydessä yksittäisten sijoittajien ja rahoitusneuvojien on ymmärrettävä, mitä he voivat investoida ja miten nämä tuotteet todella toimivat. (Lisätietoja:

Ylin vaihtoehdot osakemarkkinoille. )