Altria Group Inc. (NYSE: MO MOAltria Group Inc63. 91 + 0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on yksi suurimmista tupakkatoimittajia maailmassa. Se myy Marlboro- ja savuton-tuotteita, jotka tukevat vahvaa taloudellista jyrkkyyttä yritykselle. Altria valvoo Philip Morris USA: ta ja John Middletonia, jotka ovat savukkeiden johtavat valmistajat Yhdysvalloissa. niiden savukemerkit saavat merkittävän markkinaosuuden tupakkatuotteiden U.S.-myynnistä. Kun U.S.-savukemarkkinat laskevat markkinoiden tiukemman verotuksen ja sääntelyn vuoksi, Altrialla on haasteita monipuolistaa tupakkatuotteitaan.

Liikevoittoprosentti

Liikevoittoprosentti vertaa yrityksen tehokkuutta ja tuottaa liikevoiton liikevaihdosta. Liikevoittomarginaali on erityisen hyödyllinen vertailemalla yrityksiä, joilla on erilaiset verokannat ja korkokulut. Vuosina 2005-2014 Altrian liikevoittomarginaali vaihteli 24,7%: n välillä vuonna 2005 45,7%: iin vuonna 2013, ja keskimääräinen liikevoittoprosentti oli 34,4%. Altrian liikevoittoprosentti oli 30.9.2014 44,44%, lievä nousu 42,46%: sta vuonna 2014.

Altrian liikevoittomarginaali jatkuvasti nousi viimeisten kymmenen vuoden aikana, mikä osoitti yhtiön pysyvän aseman U.S.-savukemarkkinoilla. Yhtiö nosti hintoja tupakkatuotteistaan ​​huolimatta volyymien vähenemisestä. Tämän lisäksi Altrian johdolla keskityttiin johdonmukaisesti kustannussäästöihin ottamalla käyttöön ja toteuttamalla kustannusleikkausohjelmia, mukaan lukien viimeaikainen suunnitelma operatiivisten kustannusten vähentämisestä 300 miljoonalla dollarilla vuoteen 2017 mennessä. Tupakkaliiketoiminnan kannattavuus Yhdysvalloissa on Altrian todennäköisesti jatkossakin hyötyvät sen vahvoista aineettomista hyödykkeistä ja liikevoiton kasvusta eteenpäin.

Investoidun pääoman tuotto

Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) osoittaa, kuinka kannattavasti yritys käyttää pääomaa toiminnassaan ja investointihankkeissaan. ROIC on vankempi mittakaava kannattavuudelle yrityksistä, jotka ovat erittäin riippuvaisia ​​velasta; tämä toimenpide lasketaan yhtiön verotuksen jälkeiseksi liikevoitoksi jaettuna sen nettovelalla ja oman pääoman kirjanpitoarvolla. Tupakkateollisuus tunnetaan suuresta tuotostaan, koska tämä teollisuus on oligopolistinen ja sillä on muutamia määrääviä tekijöitä kuten Altria, jotka keräävät suurimman osan savukkeiden myynnistä. Tupakkatuotteita pidetään pikemminkin välttämättömänä kuin harkinnanvaraisena tuotteena, joten Altrialla on ollut vahvoja ROIC-tuotteita viimeisen vuosikymmenen aikana. Vuosina 2005-2014 Altrian ROIC oli 19. 81% vuonna 2005 ja 30. 27% vuonna 2009, ja keskimääräinen ROIC-arvo oli 25. 96%. Jäljelle jäävän 12 kuukauden jakson, joka päättyy syyskuun lopussa30, 2015, yrityksen ROIC on 30. 61%.

Altria on luonut erittäin vahvan ROIC: n, kun otetaan huomioon laaja velkojen käyttö kasvun auttamiseksi. Kun Altrian pääoman hinta on noin 10% tai alhaisempi, yhtiö tuottaa vahvoja tuottoja ja luo osakkeenomistajan arvon savukkeiden liiketoiminnan kautta. Tupakkatuotteet todennäköisesti jatkavat voimakkaita käyttömarginaaleja, joten Altrialla on paljon tilaa parantaa ROICinsa.

Velkaantumisaste

Velkaantumisaste (D / E) -suhde arvioi yrityksen velkaantumisasteen ja kestävyyden suhteessa sen oman pääoman kirjanpitoarvoon. Suurempi D / E-suhde osoittaa, että yrityksellä on enemmän riskejä. Altria tukeutuu vahvasti velan käyttämiseen investointitarpeiden rahoittamiseen. Altrian D / E-suhde kasvoi tasaisesti 0,5 prosentista vuonna 2005 4,47: ään 30. syyskuuta 2015. Vaikka yhtiön velkataso pysyi suhteellisen tasaisena viimeisten viiden vuoden aikana, Altran kirjanpidollinen vasta-arvo pieneni merkittävästi yhdistämällä osake buybacks ja osingot.

Yhtiön velka hieman kasvoi 12 dollarista. 2 miljardia vuonna 2010 12 dollariin. 9 miljardia euroa 30.9.2015 alkaen. Oman pääoman kirjanpitoarvo pieneni kuitenkin 5 dollarista. 2 miljardia vuonna 2010 noin 2 dollariin. 9 miljardia euroa 30.9.2015 lähinnä osakehintaohjelman seurauksena. Vaikka suhdeluku näyttää suurelta, yrityksen velan kestävyys ei saa olla vähäinen. Suurin osa velasta on maksettava vasta vuoteen 2020 ja sen jälkeen, jolloin Altrialla on paljon aikaa palauttaa se. Lisäksi yhtiö kaksinkertaisti toimintansa kassavirrat vuosina 2010-2015. se on tällä hetkellä 5 dollaria. 7 miljardia euroa 12 kuukauden jaksolle. Altrialla on hyvin vähän pääomaa savukkeiden valmistukseen, joten se voi helposti maksaa kaikki velkansa kolmesta viiteen vuoteen.