Tuloihin perustuvat sijoitusrahastot eivät ole riskittömiä, mutta ne tarjoavat turvallisempia aloitteita henkilöille, jotka etsivät korkeita salkun tuottoja ilman aikaa sitoutumista tai yksittäisten arvopapereiden riskiä. Sijoitusrahastoja on kahdenlaisia, avoimia ja suljettuja. Ja erilaisten rakenteidensa ansiosta ne tarjoavat erilaisia ​​etuja ja haittoja. Sijoittajana, joka etsii sijoitustoiminnan tuloja, suljettu vaihtoehto on yleensä parempi reitti. Tässä artikkelissa keskustelemme suljetuista rahastoista ja annamme sinulle seitsemän vinkkejä näiden varojen käyttämiseen sijoitustuoton kasvattamiseksi. Lisätietoja tästä aiheesta, katso Avaa silmäsi suljettuihin rahastoihin .

Oppaat: Laadukkaiden sijoitusrahastojen valintaperiaate

Avoin ja suljettu tapaus Avoimessa sijoitusrahasto-osuussarjassa osakkeet lasketaan ja lunastetaan päivittäin rahaston sponsori (rahaston liikkeeseenlaskija). Suunnittelulla nämä varat vaihdetaan aina niiden todellisen käteisarvon, joka tunnetaan myös nimellä nettoarvo (NAV), joka lasketaan osakekohtaisesti ennen myyntimaksujen soveltamista. Lisäksi, vaikka tämä on suosituin rahasto, se ei välttämättä ole paras tuloja hakeville.

AD:

Toisaalta suljettuja sijoitusrahastoja , , jotka yleensä tarjoavat enemmän sijoittajille tuloja, antavat kaikki osakkeet ensimmäisenä päivänä, jolloin he julkistetaan, ja lunastamaan uusia osakkeita päivittäin NAV: ssä. Tämän jälkeen rahaston markkina-arvo voi liikkua aivan yksittäisen osakekannan mukaan, vapaasti nousta ja laskea osakkeiden todellisen käteisarvon yläpuolella ja alle. Rahaston sponsori ei laske tai lunasta uusia osakkeita päivittäin. Sen sijaan osakkeiden kaupankäynti muiden sijoittajien välillä on riippumaton NAV: stä.

AD:

Ja vaikka nämä osakkeet voivat käydä kauppaa palkkiona todelliseen käteisarvoonsa tai NAV: iin, ne tavallisesti kauppa alennuksella (2-3% alhaisimmasta päästä 15-25% korkein pää). Tämä alennus voi merkitä paljon sijoittajille, jotka hakevat rahastosta näiltä varoilta, kun tuotto nousee huomattavasti, kun kohde-etuutena olevat varat kaupataan 25 prosentin alennuksella.

Esimerkki - Avoin / suljettu rahasto Oletetaan, että avoimen tulotason rahasto julkistetaan ja antaa 10 miljoonaa osaketta kustakin 10 dollarista, mikä nostaa rahastoon 100 miljoonaa dollaria. arvopapereihin, joiden tuotto on 7% vuodessa, tai 70 senttiä osakekohtaista tuloa kohden, joka puolestaan ​​maksetaan sijoittajille. Nyt kuvitella, että suljettu rahasto laski saman määrän osakkeita samaan hintaan, mutta sen jälkeen, kun se julkistettiin, suljettujen rahastojen osakekurssi laski 8 dollariin, kun taas NAV (käteisarvo) pysyi 10 dollarilla. Tämä on 20%: n alennus, ja osinko, joka alkoi 7 senttiä ja oli alun perin 7%: n tuotto, tarjoaa nyt 8,75%: n tuoton ($ 0 .70 / $ 8.00 = 8.75%). Tämä on paljon parempi tuotto kuin 7%, mikä on merkittävä potentiaalinen etu suljetun rahaston ja yhden avoimen rahaston sijoituksen välillä. Huomaa, että sijoittajat olivat parempia kuin suljettujen rahastojen oston jälkeen alennus NAV: lle siirtyi 20 prosenttiin.

7 Vihjeitä sijoittajille Suljettujen rahastosijoittajien sijoittajat Sijoittajille, jotka hakevat kassatuloja sijoituksistaan, suljetut varat ovat toteuttamiskelpoinen vaihtoehto yksittäisten arvopaperien tai avointen rahastojen omistamiselle. Kuitenkin "varoittajat" ovat täällä sääntö. Katsotaanpa seitsemän vinkkejä, joiden avulla voit kasvattaa kassan tuottoja suljetuilla rahastoilla.

1. Älä koskaan investoi suljettujen rahastojen alkuperäiseen julkiseen ostotarjoukseen (IPO), koska alennus sen NAV: iin on yleensä IPO: n jälkeen. Älä myöskään osta suljettujen rahastojen kaupankäyntiä palkkiona. Tämä on kuin dollarin ostaminen 1 dollarilla. 10.
2. Suljetuissa rahastoissa, jotka on usein suunniteltu tuloiksi, käytetään yleisesti vipuvaikutusta niiden tuoton parantamiseksi. Tämän ylimääräisen vipuvaikutuksen ansiosta lisäriski. Muista vanha sanonta, "ulos velasta, vaarasta". Tämä pätee vielä enemmän, kun puhutaan 5%: n luotonannosta investoimalla 7 prosentin tuottoon. Ei ole juuri paljon tilaa virheelle, joten varokaa varojen velkatasoa. Velkaantumisaste yli 40% olisi pidettävä punaisena lippuna.
3. Avoimet rahastot myyvät aina NAV-arvoa, mutta eivät yleensä anna sijoittajille korkeaa tuottoa, koska ne keskittyvät yleensä myyntivoittoihin, ei tuloihin. Suljetut varat sijoittavat todennäköisemmin tuototavaroihin kuin avoimiin rahastoihin, mutta alennus NAV: lle voi nousta (hinta laskee verrattuna NAV: iin) osuuksien ostamisen jälkeen. Sijoittajien tulisi harkita tätä lisäriskiä.
4. Toisin kuin tavalliset osakkeet, jotka voivat kasvattaa säännöllisesti osingonmaksuja, tulorahastot harvoin nostavat osinkojaan ja ovat historiallisesti todennäköisemmin vähentäneet osinkojaan kuin nostamalla niitä. Tämä johtuu siitä, että varat sijoittavat usein kiinteäkorkoisiin arvopapereihin, kuten joukkovelkakirjalainoihin ja etuoikeutettuihin osakkeisiin, jotka eivät voi koskaan kasvattaa tulonsa.
5. Vaikka saatat saada monipuolistamista rahastoista, saatat myös saada alempia tuloja liiallisten hallinnointipalkkioiden vuoksi. Yli 1,2% on varoitusmerkki etenkin tulorahastoa varten, ja. 75% on paljon parempi. Yritettäessä löytää tuottoa tuottavia varoja, etsi 7 prosentin vuotuinen tuotto (tai pari prosenttiyksikköä yli U.S. Treasuries) tai alennus-NAV yli 10% (ellei se ole vähäriskinen joukkovelkakirjalaina). Kun tuotto on yli 10%, sinun on varmistettava, ettei se ole kertaluonteinen voitto tai pääoman jakautuminen. Ei ole todennäköistä, että rahasto maksaa yli 10 prosenttia tuotosta, joka on tuettu tuloilla. Poikkeuksena tähän on, jos etsit rahastoa hädänalaisella alueella. Esimerkiksi maailmanlaajuinen osakerahasto rahoituskriisin aikana.
6. Korot ja osingot ovat mitä haluamme. Pääoman maksaminen on hieman erilainen kuin joidenkin varastomyymälöiden myynti ja rahankorotus. Näet, että suljettujen rahastojen osuus prosentteina sijoittaa joukkovelkakirjalainoihin ja edullisiin osakkeisiin kuin avoimessa rahasto-tilassa.Tällaiset investoinnit tarjoavat tyypillisesti suuremmat tuotot kuin tavalliset varastot; heitä verotetaan kuitenkin noin 35 prosentin tavanomaisella tuloveroprosentilla, kun taas osinkoa verotetaan noin 15 prosenttia.
7. Tarkkaile näiden varojen todellista voittoa eikä vain vuosituottoa. Joskus vuosittainen voitto voidaan antaa kerralla; jos näin on, niin se ei välttämättä ole tulorahasto ollenkaan, vaan vain näyttää siltä, ​​koska se oli vuoden lopussa 6-9%. Sen sijaan etsi rahoja, jotka säännöllisesti maksavat kuukausittain tai neljännesvuosittain ja sijoittavat tuloja tuottaviin arvopapereihin. Yleensä rahastolla on nimitys "tulo" tai "osinko", jos se on itse asiassa tulorahasto. Jos se ei ole tulorahasto, säästä rahaa, jota käytit hallinnointipalkkioihin, koska voit omistaa indeksilainan paljon vähemmän ja myydä osakkeita, kun tarvitset tuloja. Lue 10-K selvittää, millaista jakelua se todella on, tai tarkista välitysyrityksellä tai veroneuvojalla.

Bottom Line
On olemassa hyviä varoja siellä, jos vie aikaa löytääksesi ne. Kun katsot ympärilläsi jonkin aikaa, saat alkunsa saada parempia varoja tilanteesi mukaan.