Osakemarkkinoiden arvaamaton luonne vaikeuttaa päättää, investoiiko pitkä tai myy lyhyt. Kauppiaat, jotka etsivät lyhyen aikavälin kehityssuuntia ilman todistettua strategiaa, saattavat joutua horjutamaan vettä tai jopa menettää rahaa ja joutuvat kärsimään osakemarkkinoiden epävakaudesta sen sijaan, että hyödyttäisivät sitä.

Parit kaupankäynnin strategia voi auttaa vähentämään salkun volatiliteettia ja tekemään rahaa epävakailla markkinoilla. Pair-kauppa on strategia, jonka mukaan yhden aseman pitkäasema vastaa lyhyttä asemaa toisessa. Tämän tekniikan käyttävät sijoittajat saattavat mennä pitemmälle varastossa, jonka he tuntevat ylittävät markkinat tai vertaisarvioinnit ja parantavat sen lyhyellä sijalla varastossa, jonka he uskovat todennäköisesti laskevan.

Suojausstrategiana tavoitteena on, että voitot toiselta puolelta transaktiota kompensoivat toisen tappion. Vaikka useimmat ihmiset käyttävät yksittäisiä varoja parin kaupankäynnissä, tekniikka voi myös toimia hyvin tietyn alan tai laajan markkinaindeksin kattamien pörssirahastojen (ETF) kanssa. Tässä tarkastelemme ETF-paria kauppoja ja tarjoamme historiallisia esimerkkejä, joissa ne olisivat voineet luoda voittoa parin kauppiaalle.

ETF-sektoreiden sisäinen kauppa ETF: t ovat yhä suosittuja vuosien varrella ja useat ETF: t ovat usein saatavilla tietyllä alalla. Vaikka samaan sektoriin kuuluvat ETF-yritykset saattavat olla samankaltaisia, ne ovat usein hyvin erilaisia ​​toisistaan ​​sekä sijoittamiensa varastojen että sijoitusten tuoton suhteen.

Yksi suosituimmista investointikohteista on kehittyvät markkinat, erityisesti Kiinassa. Kaksi suurta ETF: tä, jotka investoivat erityisesti kiinalaisiin varastoihin, ovat iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF ja PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Esimerkkinä mahdollisesta kauppapaikasta, sijoittaja, joka uskoo Kiinassa kiinteänä investointina mutta uskoo samalla, että Kiinan markkinat voivat olla epämuodollisia, voivat menestyä pitkään iShares FTSE / Xinhua China 25: n ETF: ssä ja lyhyenä PowerShares Golden Dragon Halter China perustuu kunkin ETF: n omistukseen ja strategioihin.

Sellaisten alojen väliset parit, kuten tämä, ovat vähiten suosittu kauppa. Samalla sektorilla esiintyvät ETF: t saattavat olla erilainen suorituskyky tietyn ajanjakson aikana, mutta menestysmahdollisuudet ovat rajalliset, koska ero on todennäköisesti kapeampi kuin parin kaupoissa, jotka käyttävät ETF: iden eri sektoreita.

ETF-sektoreiden välinen kauppa Sen sijaan, että keskityttäisiin samaan sektoriin sijoittaviin ETF-yhtiöihin, tämä strategia vastaisi erilaisia, jotta voidaan luoda todellinen portfoliosuojaus. Tämän vuoksi sijoittaja olisi pitkä toimiala tai alat, joilla on parhaat näkymät ja lyhyet alat, jotka voivat olla haavoittuvia laskusuhdanteeseen.

Strategia on järkevä, koska yksittäiset sektorit voivat toimia melko eri tavoin toisistaan ​​ja markkinoilta kokonaisuutena. Esimerkiksi vuoden 2008 ensimmäisten neljän kuukauden aikana S & P 500 -indeksi laski 3%. Tämän ajanjakson aikana parhaiten menestyneet ETF: t keskittyivät energia-alaan. PowerShares DB Energy ETF nousi 36 prosenttia ja Yhdysvaltain luonnonkaasu ETF: n johtava esiintyjä kasvoi 51 prosenttia.

Kahdenvälinen ETF-kauppa olisi osoittautunut hyödylliseksi lokakuussa 2007, jolloin pörssi nousi uudelle tasolle, ja USA: n mahdollisen luottokriisin pelot alkoivat osua otsikoihin. Rahoitusala näytti epävarmalta, koska luottokysymyksillä on suora vaikutus pankkeihin ja muihin rahoituslaitoksiin. Fed oli korkojen alentamisessa useita kertoja, ja osakemarkkinat näyttivät olevan oikeutettuja korjaukseen. Sijoittaja, joka oli huolissaan markkinoista, mutta joka ei halunnut purkaa omia varojaan, olisi voinut ostaa iShares Utilities ETF: n, koska julkisten palvelujen sektori on historiallisesti ylittänyt kovaa aikaa. IShares Utilitiesin pitkän pelin suojaamiseksi lyhyellä puolella olisi voinut olla Vanguard Financials ETF, joka edusti haavoittuvuutta näyttävää sektoria.

iShares Utilities ETF menetti 1% lokakuusta toukokuuhun 2008 ja 1% Vanguard Financials ETF laski 24%. Suojaus ei ollut täydellinen, koska iShares Utilities ei liiku korkeammalle, mutta rahoitusalan sekoittuminen ETF teki kaupasta erittäin kannattavaksi. Nettovoitto 23% oli paljon parempi kuin S & P 500: n 9 prosentin menetys samassa aikataulussa.

Hakemisto ETF: t Sekä kauppa Vuosittain rahavirrat vaihtelevat varallisuusluokissa ja niiden ulkopuolella. Alun perin 2000-luvun alkupuolella suuntautui pienikokoiset varastot, jotka lyövät isoja korkkeja. Vuosina 2000-2007 Russell 2000: n pienikokoinen indeksi nousi 52% ja Dow Jones Industrial Average nousi vain 14%. Tyypillisesti yksi omaisuusluokka ei pysy päällä yli muutaman vuoden ajan ennen kuin putoaa pohjaan investointisyklin edetessä. Sijoittajat, jotka haluavat pelata tulevia rahavirtoja omaisuusluokkien välillä, voivat hyödyntää tätä mallia indeksin ETF-paritakaupalla.

Esimerkiksi vuonna 2007 rahat olivat tulossa pienikokoisista varastosta ja siirtyivät suurikorkosäästöluokkaan ensimmäistä kertaa vuosina. Sijoittajat, jotka haluavat jäädä markkinoille, mutta jotka haluavat suojautua pitkästä positiosta, olisivat voineet mennä pitämään Diamonds ETF: n, joka seuraa Dow Jones Industrial Average -liikevaihtoa, ja lyhyt iShares Russell 2000 ETF, joka seuraa pienikokoisia kantoja. Vuonna 2007 timantit kasvoivat 6,5% ja iShares Russell 2000 menettivät 2,7%, mikä johti nettotulokseen 9,2%.

ETF-parikaupan ajoitus Vaikka kaksoiskaupan ajoitus on kriittinen, strategian suojanäkökulma pienentää kaupan väärän ajankohdan riskiä. Jos sijoittaja ei ole täysin varma uudesta pitkästä ETF: n asemasta, voi olla järkevää suojella sitä sektori- tai indeksi-ETF: llä, joka saattaa pienentää kaupan riskiä poistamatta kaiken palkkion.

Markkinoiden volatiliteetin ymmärryksessä parit kaupankäynti voi olla kannattava tapa hyödyntää sitä.

Bottom Line ETF-kaupankäynnin parit voivat auttaa sijoittajia vähentämään salkun volatiliteettia ja ansaitsemaan rahaa epävarmoilla markkinoilla. Kuten kaikkien kaupankäyntien yhteydessä, sijoittajien olisi kuitenkin tehtävä tutkimustyötään ja kuultava asiantuntijoita ennen kaupankäyntiä.