Perusteet voivat olla korvaamattomia välineitä investointipäätösten tekemiseen. Silti monet uudet sijoittajat jättävät tekemättä päätöksiä kohtalokkaaksi kuin yrittää käsitellä taloudellisten suhteiden pelottelua. Totuus on, että suhdeluvut eivät ole niin pelottavia, vaikka sinulla ei olisikaan liiketoiminnan tai rahoituksen tutkintoa. Suhteiden avulla, jotta tehdään perusteltuja päätöksiä investoinnista, on paljon järkeä, kun tiedät miten.

Suhteissa on suuria eroja, mutta taloudelliset tunnusluvut voidaan jakaa neljään pääluokkaan: kannattavuusasteet, likviditeettiosuudet, vakavaraisuussuhteet ja arvostussuhteet. Tässä artikkelissa tarkastellaan jokaista neljää ryhmää ja esitetään esimerkki helppokäyttöisestä suhteesta kullekin.

Kannattavuusmääritykset

Kannattavuus on avainasemassa oleva tieto, joka on analysoitava, kun harkitset sijoittamista yritykseen. Tämä johtuu siitä, että korkeat tulot eivät välttämättä johdu sijoittajien osingoista (tai osakepääoman korotuksista), ellei yritys pysty selviytymään kaikista kuluistaan ​​ja kuluistaan.

Kannattavuussuhteita käytetään antamaan käsitys siitä, kuinka todennäköistä on, että yritys tuottaa voittoa ja kuinka voitto kohdistuu muihin yhtiön tärkeisiin tietoihin.

Yksi esimerkki tärkeästä kannattavuussuhteesta on voittomarginaali.

Voittomarginaali lasketaan seuraavasti:

Yleisesti, mitä suurempi yrityksen voittomarginaali, sitä paremmin, mutta kuten suurimmalla osuudella, ei riitä tarkastella sitä erikseen. On tärkeää vertailla sitä yhtiön aiempaan tasoon, markkinoiden keskiarvoon ja kilpailijoihin.

On olemassa muutamia punaisia ​​lippuja, joita kannattaa varoa voittomarginaalilla, erityisesti silloin, kun yhtiö on laskenut voittomarginaaleja edellisvuodesta. Tämä voi viitata muuttuviin markkinaolosuhteisiin tai jos yhtiö näkee lisääntyvää kilpailua tai nousevat kustannukset. Lisäksi, jos yrityksen voittomarginaali on ristiriidassa muiden teollisuudenalojen kanssa, on syytä ponnistella selville miksi.

Jos yrityksellä on todella alhainen voittomarginaali, se voi merkitä sitä, että se joutuu huonoon asemaan, jos markkinaolosuhteet muuttuvat. Todella suuri voittomarginaali suhteessa toimialaan voisi tarkoittaa, että yrityksellä on järjestelyjä tai etuja, jotka eivät kestäisi.

Muita kannattavuussuhteita ovat liikevoittoprosentti ja bruttokate.

Likviditeettiraportit

Likviditeetti on mittaus kuinka nopeasti yrityksen varat voidaan muuntaa käteiseksi. Likviditeettisuhteet voivat antaa sijoittajille käsityksen siitä, miten yhtiö kykenee keräämään rahaa lisäavun hankkimiseen tai velkojien maksamiseen nopeasti joko hätätilanteessa tai tavanomaisen liiketoiminnan aikana.

Saaminen liikevaihdon suhde on likviditeettisuhde, joka mittaa yrityksen kykyä kerätä velkoja ja tilejä sille.

Saamisten liikevaihto lasketaan seuraavasti:

Tämä suhde tarkoittaa sitä ajanjaksoa, jona yritykselle maksettavat maksut kerätään. Jos jaat 365 saamisten liikevaihdon suhteen, näet keskimäärin päiviä, jolloin yritys ryhtyy keräämään saamisia, tai niiden päivien lukumäärä, joiden kuluessa yritys ottaa luottomyynnin ja sen aika saa käteismaksun.

Tämän suhdeluvun tapauksessa suurempi määrä tarkoittaa sitä, että yritys kerää useammin (hyvä likviditeetti), kun taas pieni suhde voi tarkoittaa, että asiakkaat eivät maksa ajoissa. Kuten useimmat suhteet, tietojen todellinen arvo ei todellakaan ole olemassa, ellet tee vertailua eri toimialoilla.

Muut likviditeettisuhteet sisältävät käyttöpääoman vaihtuvuuden, varaston vaihtuvuuden ja nykyisen suhdeluvun.

Solvenssisuhteet

Sijoittajat käyttävät vakavaraisuussuhteita saadakseen kuvan siitä, miten yritys voi hoitaa pitkän aikavälin taloudelliset velvoitteensa ja kehittää tulevaisuuden varoja. Kuten voi odottaa, velkaantuneella yrityksellä on todennäköisesti vähemmän suotuisa sijoitus kuin se, jolla on vain vähän velkaa kirjoistaan.

Velan kokonaisvarallisuussuhdetta käytetään määrittämään, kuinka monta yrityksen varallisuutta on maksettu velalla.

Velan kokonaisarvo yhteensä lasketaan seuraavasti:

Kun tätä suhdetta käytetään analysoimaan yritystä, voi olla hyödyllistä tarkastella sekä yritystä että koko toimialaa. Ei ole epärealistista, että nuoremmalle yhtiölle velka suhteessa taseen loppusummaan on lähempänä "1" (enemmän varoja rahoitettiin velalla), koska sillä ei ole vielä ollut mahdollisuutta poistaa velkaa.

Yleensä nollan lähellä oleva luku on yleensä parempi, koska se tarkoittaa, että enemmän varoja maksettiin ilman velkaa. Muista, että lainanantajilla on ensimmäinen vaatimus yrityksen varoista, jos he joutuvat lopettamaan. Toisaalta se riippuu teollisuudesta, sillä erittäin pääomavaltaisilla operaatioilla on suurempi suhteellinen velkataso.

Muita vakavaraisuussuhteita ovat mm. Kertyneet korot ja vapaa rahavirta (FCF).

Arviointiraportit

Arvostussuhdetta käytetään analysoimaan yrityksen sijoittamisen houkuttelevuutta. Ajatuksena on, että käyttämällä näitä suhteita sijoittajat ymmärtävät, kuinka halvalla tai kalliilla yrityksen nykyinen osakekurssi on verrattuna useisiin eri toimenpiteisiin. Yleensä halvempi yritys on, sitä houkuttelevampi investointi kyseiseen yhtiöön tulee.

Hinta / voitto -suhde (P / E) on tunnetuin arvostussuhde, joka vertaa yhtiön osakekurssia osakekohtaiseen tuottoon. Helppo tapa ajatella P / E-suhdetta on se, että se on melko hyvä indikaattori sijoittajien odotuksista yrityksen tulevista tuloista. Eli se on palkkio, että markkinat ovat valmiita maksamaan tietystä tietoturvasta.

P / E-suhde lasketaan seuraavasti:

Suhdetta voidaan verrata yrityksen aikaisempaan tasoon sekä alan kilpailijoihin ja kokonaismarkkinoihin.Se muuntaa minkä tahansa yrityksen tulot helposti vertailukelpoiseksi. Pohjimmiltaan se kertoo, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan yrityksessä kertyneistä tuloista 1 dollarilla - sitä suurempi on suhde, sitä enemmän he ovat valmiita maksamaan. Mutta älä katso, että yhden yrityksen korkeampi P / E-suhde välttämättä viittaa siihen, että sen varastossa on ylihinnoiteltu. Eri teollisuudenaloilla on huomattavasti erilaiset P / E-suhteet, joten P / E: tä ei todellakaan voida käyttää toimialojen välisiin vertailukohtiin.

Muut arvostussuhteet sisältävät hinta-to-book, hinta-to-sales ja hinta / kassavirta.

Mitä sinun tarvitsee tietää

Perusteet ovat vertailupisteitä yrityksille. Niitä voidaan käyttää arvioimaan yhden alan varastoja samaan kenttään verrattuna toiseen. Samoin niitä voidaan käyttää mittaamaan yritystä tänään sen historiallisten lukujen suhteen. On kuitenkin tärkeää muistaa, että vertailujen tekemisessä analyysien tekemiseen vertailun on oltava järkevää. Odottamalla samaa P / E: n tai kannattavuussuhdetta tekstiilitoimistosta, jota teet ulos ohjelmistosta, ei auta sinua tekemään arvokkaita johtopäätöksiä kummastakaan yrityksestä omilla markkinoillaan.

Ajattele jokaisesta teollisuudesta karttamainen mittakaava - et ota hallitsijaa maapalloon ja kotikaupungin karttaan ja odota, että tuumaa edustavat samalla etäisyyttä kummassakin. Pidä asteikot (ja alat) suoraan ja numerot voivat paljastaa paljon.

Bottom Line

Raporttien laskemiseen tarvittavat tiedot ovat helposti saatavilla: jokainen yksittäinen numero tai luku, jota tarvitset, löytyy yrityksen tilinpäätöksestä (joka löytyy yrityksen kotisivuilta tai useimmilta varastolta lainauskohteita). Kun olet saanut raakadataa, voit liittää sen suoraan taloudelliseen analyysiisi ja laittaa nämä numerot toimimaan sinulle.

Jokainen haluaa panostaa investointeihin, mutta yksi parhaista työkaluista usein vääristyy ja vältetään uusilla sijoittajilla. Kun ymmärrät, mitä suhdelukuja kerrotaan ja mistä löydät kaikki tiedot, joita tarvitset laskemiseen, ei ole mitään syytä, miksi emme voi saada numeroita toimimaan sinun hyväksi.