Hyödykekaupat menestyvät erittäin likviditeettimarkkinoilla, jotka mahdollistavat helpon pääsyn maailman suosituimpiin futuurisopimuksiin. Alhaisemmat tarjous- / kyselylasit näissä paikoissa vähentävät luvattomuutta sisään- ja uloskäytävän aikana, lisäävät kannattavuutta, kun taas epätäsmällisemmät hintatoimet tukevat lyhytaikaista päivänsisäistä ja swing-kaupankäyntiä sekä pitkän aikavälin kaupankäyntiä ja markkinoiden ajoitusta.

Uudet osallistujat sekoittavat usein hyödykkeen futuureja indeksi- ja futuurisopimuksiin, mukaan lukien SP-500, Eurodollar ja 10 vuoden rahavarat. Hyödykkeet edustavat todellisia fysikaalisia aineita, joita voidaan ostaa tai myydä spot-markkinoilla. Ne ovat peräisin maapallolta tai sen päälle, eikä Wall Streetin matemaatikkojen mieleen. Lisäksi hyödykkeillä on fyysisiä tarjonta- ja kysyntärajoituksia, jotka vaikuttavat hinnoitteluun, kun taas rahoitusvälineitä voidaan luoda laskentataulukon numeroista.

->

Ylivoimaisten hyödykemarkkinoiden tunnistaminen

CME-konserni on nyt maailman kärkipääkaupunkina, kun vuosikymmenen konsolidointia on lisätty Chicagon kauppaneuvosto (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) ja Kansas City Board of Trade (KCBOT). Vuoden toisella neljänneksellä yhdistetty vaihto ilmoitti viiden parhaan hyödykejohdannaissopimuksen seuraavasti:

Keskimääräinen päivittäinen tilavuus (ADV)	Avoin korko	Raakaöljy (WTI)
720, 370	1, 670, 091	Maissi
384, 580	1, 308, 355	Maakaasu
320, 478	1, 036, 572	Soijapavut
Kuten kaikkien maailmanmarkkinoiden tavoin, raaka-aineiden futuurit ja avoimet korot vaihtelevat. reaktio poliittisiin, taloudellisiin ja luonnontapahtumiin, kuten sää. Esimerkiksi keskilännen kuivuus voi tuottaa voimakkaasti kasvavia maatalouden futuureja, houkuttelemalla pääomaa muista futuuripaikoista. Volatiliteetti kasvaa ja laskee vähitellen pitkiä aikoja, koska hyödykkeiden kehitys kehittyy hitaasti ja voi kestää vuosia ja vuosikymmeniä viikkojen tai kuukausien sijaan. (Lisätietoja: Tulevaisuuden markkinoiden volyymien tulkitseminen.) Keskimääräisen päivittäisen volyymin (ADV) ja avoimen koron välinen suhde tarjoaa hyödyllistä tietoa likviditeetistä, koska se osoittaa, kuinka usein sopimuksia käydään kauppaa, verrattuna aktiiviseen altistumiseen. Esimerkiksi 43 prosenttia raakaöljyn avoimesta korosta toisella neljänneksellä käydään kauppaa päivittäin, kun vastaava osuus maissista on vain 29 prosenttia. Vaikka raakaöljyn lasku vuosina 2014 ja 2015 selittää osan tästä erosta, maissin pienempi prosenttiosuus heijastaa myös merkittävää suojausta viljelykasvien tuoton turvaamiseksi.	Pitkän aikavälin näkymä ylimmissä sopimuksissa	10 vuoden hintataulukot tarjoavat vankan teknisen perustan kauppiaille ja markkinoiden ajastimille, jotka haluavat pelata näitä erittäin likvidejä välineitä.Vaikka hyödykkeet houkuttelevat pohjimmiltaan suuntautuneita toimijoita, mukaan lukien teollisuuden suojaukset, teknistä analyysia käytetään laajalti hintakehityksen ennustamiseen. Itse asiassa nykyaikainen kartoitus on historiallisesti alkuperään 1700-luvulla Hollannin tulppaanmarkkinoilla ja 1700-luvun japanilaisilla riisimarkkinoilla.
Raakaöljy Kuukausittainen kaavio	Raakaöljy futuurit osuma kaikkien aikojen korkea 147 dollaria. 27 kesäkuussa 2008 ja myynyt yli 30-vuotiaille taloudellisen romahduksen aikana. Se toipui noin 70 prosentista jyrkästä laskusta vuoden 2011 huippuun ja väheni kauppapaikasta, jonka raja-arvot olivat 112 dollaria ylösalaisin ja 80 dollaria huonompaan suuntaan. Sopimus rikkoi vuonna 2014 ja laski jyrkästi laskusuhdanteen, joka testasi karhumarkkinat alhaisella tasolla vuoden 2009 3	rd

neljänneksellä. Uusi nousuprosessi vaatii kesäkuuhun 2015 mennessä yli 64 dollarin nousukautta. 73. Siihen asti hyödykekaupat voivat seurata tukea vuoden 2008 alhaalla, jotta heikentäisi laskua.

Maissikuukausittainen kaavio

Maissi-futuurit menivät nukkumaan vuosien 1998 ja 2006 välisenä aikana, kaivertaessa pitkän pyöristetyn pohjan, joka houkutteli rajallista kaupankäyntiä. Se nousi voimakkaasti vuoden 2006 toisella puoliskolla, ja se nousi pystysuoraan vuoden 2008 huippuun yli 7 dollarin. 00. Sopimus menetti yli puolet arvostaan ​​taloudellisen romahduksen aikana, ja tuki oli lähellä $ 3. 00 ja menemällä takaisin aallolle, joka ylitti yli 8 dollaria. 50 vuoden 2012 puolivälissä. Seuraavana laskusuhdanteessa luopuivat neljän vuoden voitot, kun hintataso laski vuoden 2008 jälkimmäisellä puoliskolla vain vuoden 2008 alhaiselta tasolta. Hiljainen perustoiminta tuosta ajasta voi kestää vuoteen 2016 tai kauempaa, jolloin seuraava nousu löytää merkittäviä vastustus yli 6 dollaria. 00.

Maakaasun kuukausittainen kaavio

Maakaasun futuurikaupassa toisin kuin muut energia- tai hyödykemarkkinat, joissa on 20 vuoden pituiset pystysuorat piikit, jotka on kumottu niin pian kuin ne ilmestyvät. Vuosina 1996, 2001, 2006 ja 2008 yli 10 dollarin rallit kokivat raskas vastustuskyky, joka käynnisti lähes 100% sisäänvedon seuraavien 1 tai 2 vuoden aikana. Se ei ole käynyt kauppaa yli kahdeksan viimeisen huippunsa jälkeen, sillä vuoden 2014 ralliyritys epäonnistui puolivälissä 2008-2009. Syvä tuki vain alle 2 dollaria. 00 on pitänyt jokaisesta hajoamisyrityksestä vuodesta 1996, ennustaen, että hinta ei jää paljon alhaisemmaksi kuin vuoden 2015 tasot. Samaan aikaan pitkän aikavälin historia viittaa siihen, että se tulee uusiin ostospiikkeihin seuraavien 1-3 vuoden aikana.

Soijapapuiden kuukausittainen kaavio ^{Soijapapu-futuurit laskivat vuosikymmenen alhaalta vuosina 1999-2002. Sopimus solmi voimakasta nousua, joka laski vertikaalirummun huippuja vuosina 2004, 2008 ja 2012. Se kääntyi alhaisemmaksi 2 < n.} puolessa vuodessa, kun järjestyskorjaus kiihtyi vuoden 2014 huonompaan suuntaan. Laskus lopetettiin hieman vuoden 2009 alhaisemmaksi, ja vuoden 2015 hintakehitys hioisi kapean kaistanleveyden mallia, joka ulottui sen 2

vuodessa. Tämä pitkän aikavälin kaupankäynnin alue voi tuottaa uutta nousua, joka ylittää huomattavasti yli 12 dollarin yläpuolella. 00.

Vehnä Kuukausittainen kaavio

Vehnäfutuurit myytiin vuonna 1999 ja veivät pyöristetyn pohjan, joka jatkui vuoden 2007 eroon.Sopimus astui pystysuoraan vuoteen 2008, jolloin parabolaisen kaikkien aikojen korkein huippu oli lähellä 12 dollaria. 00 ja romahtaa yhtä kovaa laskusuhdanteessa, joka luopuu 100% rallista vain 2 vuoden kuluttua. Sopimus pudotti vuoden 2009 lopulla ja palasi kaksi kolmasosaa laskusta kolmen vuoden kaksoiskuvioiksi, joka rikkoi tukea 6 dollarilla. 00 vuonna 2014. Seuraava laskutrendi on testannut $ 3. 00 lähes vuoden ajan, ja tämä taso merkitsee tukea yli kymmeneen vuoteen.

Bottom Line

Raakaöljy johtaa pakkausta likvidisimpiin hyödykkeiden futuurimarkkinoihin, jota seuraa maissi ja maakaasu. Maatalouden futuurit tuottavat suurimman määrän alhaisen jännitysaikaisen jakson aikana energiahauteissa, kun taas kultaiset futuurit ovat käyneet läpi puomi- ja rintakehäjaksot, jotka vaikuttavat suuresti kiinnostuksen kohteisiin. Se on nyt 7 ^th useimpien kauppatavaroiden raaka-ainekustannusten takana RBOB Bensiinin takana.