Nettotappio oli 660 miljoonaa dollaria ja keskimääräinen oma pääoma - 113 miljoonaa dollaria Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD AMDAdvanced Micro Devices Inc11 12 + 2 49% Highstock 4. 2. 6 ) luodut tuotot eivät tuottaneet merkitsevää arvoa oman pääoman tuotolle (ROE) vuonna 2015. Yhtiötä ympäröi huomattavaa epävarmuutta, kun analyytikot odottavat nettotappioita vuosina 2016 ja 2017. Analyytikoiden ennusteet vaativat nopeuttamalla tappioita vuonna 2016 ja sen jälkeen osittain elpymällä vuonna 2017. On epätodennäköistä, että AMD: n ROE: lla on merkitystä lähitulevaisuudessa, mutta kaikki odottamattomat ylikuumentumisulostukset, jotka palauttavat yrityksen kannattavuuteen, johtaisivat todennäköisesti korkeaan ROE-arvoon kapean kirja-arvon vuoksi.

Historialliset vertailut

ROE: lla ei ole mitään todellista selittävää arvoa AMD: llä eikä nettovoitoista eikä positiivisesta omaisuudesta. Sijoittajat voivat siirtyä historiallisiin tuloksiin, jotta voimme ymmärtää, kuinka AMD: n ROE on kehittynyt ajan myötä ja selvittävät, mitkä muutokset voivat vaikuttaa tuottoihin tulevaisuudessa. AMD: llä oli positiivinen ROE vuosina 2009-2011, korkeimmillaan 107,4%. Tämän ajanjakson jälkeen yhtiön tuotot ovat olleet negatiivisia joka vuosi johtaen nykyhetkeen.

DuPont-analyysi voi tutkia tekijöitä, jotka aiheuttavat nämä historialliset muutokset ROE: ssa. Liikevoittomarginaali, varojen vaihdon suhde ja oman pääoman kerroin ovat kaikki ROE: n tekijöitä, ja jokainen metristä keskittyy yrityksen tulosten eri osa-alueeseen.

AMD: n voittomarginaali oli -16. 5% vuonna 2015, nettotappioita 660 miljoonaa dollaria ja kokonaistulo 3 dollaria. 99 miljardia. Tämä on neljännen suoran vuoden nettotappio ja laaja negatiivinen marginaali vuodesta 2012, jolloin AMD: n marginaali oli -21. 8%. Tulojen väheneminen ja kappalemarginaalien kaventuminen yhdessä tappioiden syventämiseen. AMD: llä oli neljä kannattavaa vuotta viimeisen kymmenen vuoden aikana ja sen nettovoitto oli 7,5% vuonna 2011. On selvää, että nettomarginaali on ollut ROE: n kannalta tärkeä tekijä ja yhtiön kyvyttömyys kestävien voittojen saavuttamiseen on vetänyt tuottoa alle nollaan.

Keskimääräinen 6 dollarin omaisuus. 88 miljardia, AMD: n omaisuussiirto-suhde oli 0, 58 vuonna 2015. Tämä on alhaisin arvo vuodesta 2007 ja se seuraa varainsiirto-suhdetta 1.36 vuonna 2014. Omaisuuden liikevaihto mittaa tehokkuutta, jolla yritys käyttää varojaan tulojen tuottamiseksi. Liikevoiton väheneminen kertoo yleensä, että yrityksen liikevaihto on laskussa tai että omaisuuden kasvu ylittää myynnin kasvua. AMD: n jyrkkä varallisuuden vaihtuvuuden lasku johtui 27,5 prosentin supistumisesta liikevaihtoon, mikä enemmän kuin kompensoi nousevaa keskimääräisen omaisuusarvon laskua. Neljännellä vuosineljänneksellä tulosraportti, AMD laski alentuneita tuloja asiakkaiden prosessoreiden myynnin pienentämiseen.

AMD: n osakekerroin oli -60. 8 vuonna 2015, metrijärjestelmä, jolla on rajallinen selittävä arvo negatiivisen kirjanpitoarvon korostamiseksi. Pääoman korotus mittaa taloudellisen vipuvaikutuksen, ja se on keskimääräisen omaisuuden suhde keskimääräiseen omaan pääomaan. Tällä tavoin se kuvastaa yrityksessä käytetyn oman pääoman rahoitusosuutta suhteessa velkojen rahoitukseen. AMD: llä ei ole ollut negatiivista oman pääoman kerrointa vuodesta 2008 lähtien, ja tämän taloudellisen vipuvaikutuksen arvo on vaihdellut 2 2: sta 20: een 1 viimeisen kymmenen vuoden aikana. Jos AMD voi saada positiivisen kirjanpitoarvon, se todennäköisesti on melko alhainen aluksi, ja yhtiöllä on todennäköisesti jonkin verran erittäin suuri oman pääoman kerroin.

Peer Group vertailut

ROE: n kautta ei tällä hetkellä ole merkitystä AMD: lle, on hyvä tarkastella muiden puolijohdevalmistajien suhdetta arvioida AMD: n historiallista suorituskykyä ja mahdollisuuksia. Suurten laajakaista- ja integroitujen piirin puolijohdeteollisuusyritysten keskimääräinen ROE 12 kuukauden kuluttua on 24,5%. Tämä on AMD: n historiallisella alueella, ja yhtiöllä on todennäköisesti poikkeuksellisen korkea ROE, jos se palauttaa kannattavuuden korkean pääoman korotuksen vuoksi. Keskimääräinen nettomäärä on 21,6%, ja AMD: llä on ollut puutteellinen tämä tekijä, joka ylsi 7,5% viimeisen vuosikymmenen aikana. AMD: n omaisuusliikevaihto on tällä hetkellä sama kuin vertailuryhmä keskimäärin, joten myynnin piristyminen todennäköisesti johtaisi siihen, että yhtiöllä on reuna tässä suhteessa. Jos oma pääoma muuttuu tulevaisuudessa positiiviseksi, AMD: n oman pääoman kasautuminen olisi todennäköisesti paljon suurempi kuin alan keskiarvo. 5.